广发机械中国船舶24H1业绩预告点评拐点已至业绩超预期

1、#中国船舶发布业绩预告、整体业绩超我们预期。 中国船舶上半年预计归母13.5-15亿元，同比增长144%-171%；扣非净利润11.2-12.7亿元。 二季度，公司实现归母净利润9.5-11亿元，扣非净利润7.8-9.3亿元，业绩超过我们此前预计的6-8亿上限，整体业绩超预期。2、#【广发机械】中国船舶24H1业绩预告点评——拐点已至，业绩超预期 1、#中国船舶发布业绩预告、整体业绩超我们预期。 中国船舶上半年预计归母13.5-15亿元，同比增长144%-171%；扣非净利润11.2-12.7亿元。 二季度，公司实现归母净利润9.5-11亿元，扣非净利润7.8-9.3亿元，业绩超过我们此前预计的6-8亿上限，整体业绩超预期。2、#我们此前精准提示“可以对船舶业绩更乐观”，#高价订单开始进入确认周期。 公司业绩改善主要受益于量价齐升，民品毛利率的持续改善。 根据我们了解，旗下船厂二季度民品毛利率普遍在15-18%区间，整体改善幅度较大。3、#展望未来、船舶行业将进入业绩持续爆发新阶段，继续维持买入评级。 由于新船价格自2021年以来持续上行，年均涨幅在8-10%之间。2024年确认订单主要还是来自2022年前后，2025-2026年将开始确认近两年的高价订单。 叠加汇率和钢价的有利环境，我们预计船舶业绩逐季改善将至少持续至2026年底，并且还有继续超预期的可能性。 我们继续维持买入评级，#建议把握业绩持续超预期带来的船舶投资新阶段。 今晚八点，我们将召开船说系列23期会议，专题解读上半年船舶行业总结展望，欢迎大家关注。其他产业链公司的业绩预期也欢迎我们交流，谢谢 代川/孙柏阳/汪家豪/黄晓萍