广发机械纽威股份25H1业绩预告点评1业绩整体略超预期

2025-08-05 未知机构葛大师

业绩整体略超预期，净利润同环比持续提升。公司2025年上半年实现营收34亿元，同比增长19.96%，归母净利润6.37亿元，同比增长30.5%。其中，2025年第二季度营收18.5亿元，同比增长25%，创单季度新高；归母净利润3.74亿元，同比增长28.4%，净利率达到20.2%，同比提升0.29个百分点。二季度业绩超出预期，净利率在汇兑同比减少的情况下仍实现提升。
公司高业绩确定性、高分红及出海份额提升，7月订单保持高增长。目前公司在手订单超60亿元，排期至明年上半年，全年业绩确定性较高。公司坚持高分红政策，股息率约5%，提供股价安全边际。高增长主要依赖海外油气、LNG、海工造船等领域份额提升，今年中东、核电、水处理市场取得突破，未来出海份额仍有较大空间。1-7月累计订单增速超50%，7月订单环比继续增长，签单情况乐观。
目前处于业绩与估值的底部区间，建议把握底部配置机会。预计公司2025年业绩14-15亿元，对应16倍估值，相对增速已处估值底部。此前业绩担忧已消除，建议把握新一轮上行机遇。