【广发机械】松发股份26H1业绩预告点评：业绩大超预期，持续成长突破

#Q2业绩大超预期。公司发布业绩预告，预计26H1实现归母净利润约36亿，同比+456.33%；实现扣非约35亿，同比+2922.83%。单Q2实现归母约25亿，同比+275%；扣非约24亿，同比+1654%。公司上半年交付约40艘船，产能爬坡速度快+交付结构持续优化；当前产能达到年钢材加工能力300万吨、年产船用发动机300台。 #松发新接订单继续加速、大型气体船迎来新突破。上半年新承接船舶订单207艘，订单结构涵盖集散油气全品类船型，其中散货船49艘、集装箱船56艘、油轮94艘，另有8艘超大型液氨运输船（VLAC）首次纳入订单矩阵，船型多元化程度与单一船厂接单规模均创下行业新纪录，#今年累计签单金额已达200亿美金、累计接单超过500艘、交船计划已排至2030年。 #继续坚定看好后续成长空间。此前公司股价波动，主要系首批定增股东减持+市场风格切换影响，我们始终坚定看好公司的股价上行空间，作为我们强call的四大三千亿市值标的之一（长川、松发、杰瑞、鼎泰），当前公司27/28年pe仅10x/8x，是稀缺的业绩好+估值低+成长速度快的优质资产，继续重视。