益生股份半年报业绩预告公司发布半年报业绩预告预计24H1归母净利为1

1）父母代鸡苗：公司Q2销量约300万套，盈利约0.6亿，22年以来海外祖代引种量虽大幅下 滑，但公司父母代销量仍维持稳定，同时父母代价格受益于引种短缺，Q益生股份半年报业绩预告公司发布半年报业绩预告，预计24H1归母净利为1.7-2.0亿（yoy-70%至-65%）， 其中24Q2归母净利0.61-0.91亿（yoy-76%至-64%），主要因Q2鸡苗价格回落以及上半年出苗节奏影响。 1）父母代鸡苗：公司Q2销量约300万套，盈利约0.6亿，22年以来海外祖代引种量虽大幅下 滑，但公司父母代销量仍维持稳定，同时父母代价格受益于引种短缺，Q2价格持续提升，公司5、6月报价分别为45、55元/套，7月报价已达到65元/套，进口品种引种持续受限，公司作为优质 进口种源龙头，父母代鸡苗业务将持续贡献盈利。2）商品代鸡苗：公司Q2销量约1.4亿羽（yoy约-17%、环比约+13%），均价约2.7元/羽（yoy约-20%、环比约-20%），盈利约0.1亿。 毛鸡价格低迷压制补栏情绪，商品代鸡苗价格同环比均回落，下半年毛鸡需求改善或带动补栏需求，同时公司商品代销量将逐季度环比增长，公司预计全年销售量保持6亿羽左右，盈利有望持续回暖。 全球禽流感持续发展，目前海外引种仍受限，且行业需求仍在不断成长，23年行业总量已突破80亿羽，24年海外引种受限的长逻辑将得到验证。 公司作为优质种苗供应方，产品售价有望维持长期优势，在周期到来时可享受周期利润与壁垒利润，持续推荐。 #白鸡本周观点#毛鸡价格短期触底、圣农半年度业绩预计转正。 需求端鲜品渠道因学校放假出现收缩，但屠宰主动备库，本周毛鸡价格触底小幅反弹，鸡苗价格仍偏弱势，最新7月8日烟台毛鸡棚前收购价为3.53-3.63元/斤，苗鸡报价为1.9-2.5元 /羽。 圣农发展发布半年度业绩预告，Q2业绩改善带动半年度业绩转正，但同比仍下滑，主要因24年鸡肉价格较低的影响，公司测算较去年同期鸡肉价格直接影响利润超10亿元。 板块估值低位，产业盈利或持续改善，重点推荐规模持续增长、有望获取周期利润与壁垒利润的益生股份，被低估的白羽鸡龙头禾丰股份，建议关注仙坛股份、民和股份、圣农发展等。