【国金电新】美畅股份1Q23业绩预告：预计实现归母净利3.7

【国金电新】美畅股份1Q23业绩预告：预计实现归母净利3.7-4亿元，符合预期 [太阳]4月9日公司发布1Q23业绩预告，预计1Q23实现归母净利3.7~4亿元（中值3.85），同增30%~41%；预计实现扣非归母净利3.5~3.8 亿元（中值3.65），同增30%~42%，非经常损益2000万主要为政府补助、闲置资金理财收益，符合预期。 1□量：Q1公司实现金刚线销量超2500万公里，同增超50%，环比-21%，主要受春节假期影响；其中钨丝金刚线销量约200万公里，钨丝金刚线出货快速增长。 2□利：预计Q1公司销售均价基本稳定，上游金刚石微粉、镍等原材料价格维持高位，公司依托规模优势进行降本增效对冲原材料价格压力，预计公司盈利能力维持高位。 3□母线自供将有效降本，细线化持续领先：公司积极布局上游产能，一期2000吨黄丝产能已投产运营，预计Q2母线产能技改完成后可实现母线自供，有望降低成本、提升盈利能力、保障原材料供应。 公司围绕光伏切片薄片化需求持续推动技术创新，碳钢产品线径已迭代至33-34μm，同时布局钨丝金刚线持续推动细线化，技术优势带来差异化溢价，保障盈利能力维持高位。 [红包]投资建议：硅料供给释放推动需求增长，预计2023年组件需求达450-500GW，驱动金刚线持续高景气，公司盈利有望持续增长。暂维持2023-2024年净利润预测16.16、18.50亿元，维持“买入”评级。