房地产行业周报：土地资产盘活专项基金设立，7月首周多地成交回落

市场回顾 2024.7.1-7.5，上证综指数下跌0.59%，沪深300指数下跌0.88%，房地产板块上涨0.81%，房地产板块跑赢上证综指1.4个百分点，跑赢沪深300指数1.7个百分点。年初至今，上证综指下跌0.84%，房地产板块下跌19.80%，房地产板块跑输上证综指18.96个百分点，跑输沪深300指数19.80个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中西藏城投、我爱我家涨幅居前，万业企业、华联控股跌幅较大；重点关注的H股地产股中弘阳地产、保利置业集团涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中浦江中国、第一服务控股涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积157.36万平方米，累计同比-35.05 %。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-41.95%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积75.65万平方米，累计同比-28.11%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交187.23万平方米，累计同比-36.62%。其中，一线城市商品房成交70.15万平方米，累计同比-31.02%，二线城市商品房成交84.76万平方米，累计同比-39.45%。 行业动态 央企：国务院国资委近期发布存量土地资产盘活利用试点通知，要求中央企业上报盘活试点项目，推动中央企业存量土地盘活利用，相关专项基金给予资金支持。7月5日，国有企业土地资产盘活专项基金成立，基金总规模300亿元，存续期限10+2年，通过项目直投和设立子基金方式开展投资，助力国有企业盘活利用存量土地和既有建筑，打造“政府出政策+国企出资源+基金出资金”的合作范式。 投资建议 建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期 图1：上周申万地产指数上涨0.81% 图2：年初至今申万地产指数下跌19.8% 图3：上周A股地产股中西藏城投、我爱我家居前 图4：上周A股地产股中万业企业、华联控股跌幅较大 图3：年初至今，A股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 图4：年初至今，A股地产股中*ST中迪、ST中南、皇庭国际跌幅较大 图5：上周重点H股地产股弘阳地产、保利置业集团涨幅居前 图6：年初至今重点H股地产股中建业地产、正商实业涨幅较高 图7：上周重点关注的物业股中浦江中国、第一服务控股涨幅居前 图8：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 图9：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.05% 图10：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-41.95% 图11：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-28.11% 图12：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-39.31% 图13：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所下降 图14：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-34.88% 图15：上周一线城市商品房成交套数累计同比-32.86% 图16：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-38.98% 图17：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-28.75% 图18：上周30大中城市商品房成交面积累计同比-36.62% 图19：上周一线城市商品房成交面积累计同比-31.02% 图20：上周样本二线城市商品房成交面积累计同比-39.45% 图21：上周样本三线城市商品房成交面积累计同比-36.09% 图22：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 图23：上周重点10城二手房成交181.78万方，环比-21.87% 图24：上周北京商品房成交10.8万方，二手房成交27.03万方 图25：上周上海商品房成交20.43万方，二手房成交37.57万方 图26：上周深圳新房成交8.53万方，二手房成交13.75万方 图27：上周广州商品房成交17.36万方，环比-41% 图28：上周杭州新房成交13.85万方；二手房成交13.66万方 图29：上周武汉商品住房成交22.78万方，环比-49.63% 图31：上周苏州新房成交6.85万方，环比-64.56%；二手房成交14.27万方，环比-18.74% 图30：上周青岛新房成交18.35万方；二手房成交14.63万方 图33：上周成都新房成交22.83万方，环比-21.52%；二手房成交41.89万方，环比-7.42% 图32：上周济南新房成交793套，环比-52.57% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。