房地产行业周报：清明节后首周多地成交改善，居民中长期贷款同比少增

市场回顾 2024.4.7-4.12，上证综指数下跌1.62%，沪深300指数下跌2.58%，房地产板块下跌7.13%，房地产板块跑输上证综指5.51个百分点，跑输沪深300指数4.56个百分点。年初至今，上证综指上涨1.50%，沪深300指数上涨1.3%，房地产板块下跌17.19%，房地产板块跑输上证综指18.69个百分点，跑输沪深300指数18.5个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中大名城、万通发展、春兰股份涨幅居前，铁岭新城、我爱我家、迪马股份跌幅较大；重点关注的H股地产股中金辉控股、中国金茂涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司苏新服务、绿城服务、奥园健康涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-23.29%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积116.98万平方米，累计同比-23.29%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比+17.95%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积47.76万平方米，累计同比-6.01%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅扩大。上周30大中城市商品房成交176.4万平方米，累计同比-43.42%。其中，一线城市商品房成交47.76万平方米，累计同比-38.84%，二线城市商品房成交90.36万平方米，累计同比-43.29%。 行业动态 广东省：截至3月底，全省提出的白名单项目中，有177个项目获得银行授信524亿元，83个项目已获得贷款发放119亿元，民营房企和混合所有制房企项目分别占授信额度和已获得融资的86.5%和86.9%。 何立峰：要健全合规房地产项目“白名单”制度，“能进尽进”。对纳入“白名单”的项目，金融机构要优化贷款审批和发放流程，加快放款速度，支持项目建设竣工。 对暂不符合“白名单”要求的项目，抓紧拿出有针对性的解决方案。对开发贷款和预售房款，要优化账户管理和资金监管，确保封闭运行，严防违规挪用。 居民中长期贷款：2024年3月，居民中长期贷款新增4516亿元，环比2月增长，但同比23年3月（6348亿元）少增1832亿元。 投资建议 建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数下跌7.13% 图2：年初至今申万地产指数下跌17.19% 图4：上周A股地产股中铁岭新城、我爱我家、迪马股份跌幅较大 图3：上周A股地产股大名城、万通发展、春兰股份涨幅居前 图5：年初至今，A股地产股中大名城、万通发展、中国国贸涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中铁岭新城、大龙地产、皇庭国际跌幅较大 图7：上周重点H股地产股中金辉控股、中国金茂涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中正商实业涨幅较高 图9：上周重点关注的物业股中，苏新服务、绿城服务涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，融信服务涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-23.29% 图12：上周一线城市住宅土地无成交 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-6.01% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.69% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所上升 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-42.43% 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-40.53% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-43.25% 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-42.68% 图20：上周30大中城市商品房成交176.4万方，累计同比-43.42% 图21：上周一线城市商品房成交47.76万方，累计同比-38.84% 图22：上周样本二线城市商品房成交90.36万方，累计同比-43% 图23：上周样本三线城市商品房成交37.8万方，累计同比-48.72% 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 图25：上周重点10城二手房成交156.24万方，环比增长 图26：上周重点12城二手房当周成交低于2023年同期 图27：上周北京商品房成交7.63万方，二手房成交27.86万方 图28：上周上海商品房成交21.94万方，二手房成交34.16万方 图29：上周深圳新房成交7.29万方，二手房成交11.7万方 图30：上周广州商品房成交12万方，环比+63.55% 图31：上周杭州新房成交11万方，环比+63.64%；二手房成交18万方，环比+143% 图32：上周南京新房成交4万方，环比-22.34%；二手房成交21万方，环比+50.86% 图34：上周青岛新房成交20.49万方；二手房成交16.13万方，环比-2.11% 图33：上周武汉商品住房成交14.60万方，环比+43.24% 图35：上周苏州新房成交5.89万方，环比+5.26%；二手房成交14.85万方，环比+32.97% 图36：上周济南成交646套，环比+25.68% 图37：上周成都新房成交26.07万方，环比+25.65%；二手房成交45.34万方，环比+30.12% 图38：上周东莞新房成3.56万方，环比+34.58%；二手房成交5.64万方，环比+47.95% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。