北交所行业主题报告：开源证券机器人+汽车+工程车辆新需求，北交所轴承企业助力国产替代

北交所行业主题报告概要

轴承行业分析

• 轴承概述：轴承作为工业基础零部件，主要分为滚动轴承和滑动轴承，滚动轴承因其广泛应用而占据主导地位。
• 产业链分析：轴承制造环节收益最高，其应用领域涵盖工业自动化、高端装备、机器人、工程机械、国防等。
• 市场空间：2021年中国轴承市场规模达到2278亿元，年复合增长率(CAGR)为7.85%，显示了巨大的市场潜力。

新兴需求推动轴承市场扩容

• 机器人：减速器作为机器人核心部件，轴承是关键组成部分。人形机器人和工业机器人的发展，预计到2035年将推动轴承市场规模达到89.51亿元。
• 汽车：“以旧换新”政策和新能源汽车的普及推动了汽车轴承市场的增长，尤其是新能源汽车对高技术轴承的需求增加。
• 工程车辆：全球叉车销量的稳步增长以及电动叉车渗透率的提升，带动叉车轴承市场规模增长，预计至2029年达到48.85亿元。

国产替代趋势

• 高端轴承依赖进口：中高端轴承市场主要由国际品牌主导，中国轴承行业面临进口依赖问题。
• 北交所助力国产替代：北交所聚焦的中小企业在轴承领域展现出技术优势，如万达轴承、苏轴股份、泰德股份等企业通过技术创新和产品优化，助力高端轴承实现国产化。

风险提示

• 原材料波动风险：原材料价格波动可能影响轴承成本和利润率。
• 市场竞争风险：行业竞争激烈，新兴技术和市场份额的争夺将加剧。
• 国际贸易争端风险：国际贸易环境的变化可能影响轴承的进出口和供应链稳定性。

结论

轴承作为工业核心零部件，具有显著的市场增长潜力。随着机器人、汽车和工程车辆等新兴领域的快速发展，对高性能轴承的需求不断增加。北交所内的一批“专精特新”企业通过技术创新和市场定位，正在推动高端轴承的国产化进程，尽管面临原材料价格波动、市场竞争和国际贸易风险，但整体市场前景乐观。