楼市新政效果有望释放，关注相关家居转债

房贷新政驱动北京二手房成交提升，关注相关家居转债。据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。此前，北京宣布调整住房商贷最低首付比例和利率下限，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%，自2024年6月27日起施行。2024年5月17日以来，官方出台一系列地产新政，各地积极跟进，地产后周期家居板块有望受益，板块有望先后迎来估值和基本面的改善，建议关注定制家居转债：欧22转债、金23转债、好客转债、江山转债等；卫浴制品转债：松霖转债；瓷砖地板转债：蒙娜转债。 本周转债行情表现：本周（2024.7.1-2024.7.5），中证转债指数跌0.45%，上证转债指数跌0.27%，深证转债指数跌0.77%，万得可转债等权指数跌0.48%，万得可转债加权指数跌0.24%。轻工制造板块中，帝欧转债（+19.07%）、鹰19转债（+9.63%）涨幅居前。 本周转债条款信息：1）帝欧转债：2024年第二季度，“帝欧转债”因转股减少740张（金额为7.40万元），转股数量为5535股。截至2024年6月28日，剩余可转债张数为1499.66万张（可转债余额为15.00亿元）。2）景兴转债：2024年第二季度，“景兴转债”因转股减少1000元（10张），转股数量为294股。截至2024年6月30日，公司剩余可转债余额为9.99亿元（998.57万张）。 本周转债正股信息：1）华源控股：截至2024年6月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份，回购股份的数量为706.18万股，占公司目前股份总数的比例为2.13%，最高成交价为人民币8.15元/股，最低成交价为人民币4.36元/股，支付总金额为人民币4419.56万元（不含交易费用）。2）合兴包装：截至2024年6月28日，公司第四期回购计划通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份248.99万股，占公司目前总股本0.20%，其中最高成交价为2.53元/股，最低成交价为2.28元/股，成交总金额为人民币613.56万元（不含交易费用）。3）景兴纸业：截至2024年6月30日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份871.89万股，占公司总股本的0.73%，最高成交价为2.79元/股，最低成交价为2.60元/股，成交总金额为2381.12万元（不含交易费用）。 风险提示：地产销售持续下滑；原材料价格持续上涨；下游需求不及预期