计算机：持续关注政策+投资双重催化下的电力IT

主要内容总结

电力市场化与电网投资

• 电力市场化进展：电力市场化成为主导趋势，全国现货市场建设加速，山东电力现货市场已正式转为市场化运作。南方区域电力市场管理委员会成立，标志着全国首个区域级电力市场管理委员会的诞生，其成员涵盖发电、输电、购电、市场运营机构以及第三方等多元化主体，包括民营企业的首次加入，增强了市场活力。
• 电网投资：国家电网预算充足，电网投资保持高景气度。1-5月，全国电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%，单月增长13.9%。1-5月累计光伏装机量达79.15GW，同比增长29%。电网换帅后，各项招标活动有望恢复至高景气状态。

政策与规划

• 政策发布：国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，自7月1日起实施，这是全国统一电力市场“1+N”基础规则体系的一部分，后续还将有更多相关文件出台。国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，旨在加强可再生能源绿证交易与节能降碳政策的衔接，推动电力市场化进程。
• 规划展望：“十五五”电力规划预计加速落地，国家电网强调要超前规划，加快新型电网等能源基础设施网络的建设，并推动电网数字化转型，以实现分布式新能源和微电网的可观、可测、可控，推动电网高质量发展。

高温挑战与虚拟电厂

• 高温挑战：今夏持续高温，预计最高用电负荷激增，部分地区可能出现供应紧张，尤其是面临极端或灾害性天气时，紧张情况可能加剧。
• 虚拟电厂应用：虚拟电厂作为平衡电力供需的关键工具，有望在夏季期间展现其作用与影响力。多地积极推进虚拟电厂产业发展，深圳、山东等地已发布相关支持政策或注册虚拟电厂入市名单。

投资建议

• 关注领域：推荐关注新能源SaaS龙头及虚拟电厂标的国能日新，以及电网侧IT领域的东方电子、泽宇智能、国网信通、南网科技等。

风险提示

• 投资与政策风险：包括但不限于国网投资不及预期、相关政策落地延迟、新型电力系统发展预期未达目标等风险。

结论

电力市场化已成为行业主要趋势，电网投资持续保持高景气，政策与规划支持电力市场的发展与创新。面对夏季高温带来的用电挑战，虚拟电厂展现出重要作用，预计将在夏季期间发挥更大效能。同时，投资建议聚焦于新能源技术与虚拟电厂相关企业，但需警惕投资与政策执行的风险。