行业点评报告：关注电力体制改革加速下的电力IT投资机遇

事件：高层定调加快电力体制改革 7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议，审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。会议强调要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。 政策持续加码电力体制改革，电力IT成长空间有望打开 早在2022年1月，国家发改委、国家能源局即发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出“2025年，全国统一电力市场体系初步建成； 2030年，全国统一电力市场体系基本建成”的目标。2023年5月，国家发改委先后发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》、《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》等政策，加快电力市场化改革进程。此次中央深改委会议定调，彰显高层对电力体制改革重视程度的进一步提升，有望加速电改进程，打开电力IT厂商成长空间。 电力投资具备韧性，电力IT行业持续景气 根据国家电网公司董事长、党组书记辛保安讲话，2023年电网投资将超过5200亿元，创历史新高；据南方电网官微，南方电网2023年加快推进电网建设、抽水蓄能电站等在粤项目建设，预计项目总投资额超2600亿元，年内计划投资约800亿元。根据中电联，2023年1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长62.5%；全国电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。电力投资强劲，为电力IT厂商提供充沛成长动能。 高温背景下用电负荷压力攀升，电力IT厂商价值凸显 中电联预计2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦左右，较2022年增加8000万千瓦左右；若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能较2022年增加1亿千瓦。此前，国家能源局综合司司长梁昌新也表示，预计2023年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较2022年有较大增长。根据36氪引自国家电网数据，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元。 电力市场化改革持续推进，新能源装机比例及用户侧间歇性负荷的进一步增长，对电力系统灵活调节能力提出更高要求，在电力领域具备丰富行业know-how的电力信息化厂商有望乘新型电力系统建设东风，迎来新一轮成长机遇。 投资建议 建议重视电力体制改革政策加速、电力投资具备韧性、高温缺电背景下电力IT厂商价值凸显等多因素催化下的板块投资机遇，推荐朗新科技、远光软件、东方电子、云涌科技等，受益标的包括国能日新、安科瑞、国网信通、智洋创新、泽宇智能、金现代、恒实科技等。 风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。