战略科技（计算机）行业周报：政策频出，证券IT与电力IT率先受关注

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 政策频出，证券IT与电力IT率先受关注 报告日期：2023-1-8 行业评级：增持 主要观点： 券商IT投入仍有提升空间，利好证券IT类厂商 行业指数与沪深300走势比较 中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划（2023- 2025）》征求意见稿，其中提到：鼓励有条件的券商未来三年信息 科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。 根据此前《证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行）》 （下称《指引》）显示，证券公司最近三个财政年度IT投入平均数额原则上应不少于最近三个财政年度平均净利润的6%，或不少于最近三个财政年度平均营业收入的3%。此次文件鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收 入的6%。也即本次文件，理论上有望使得券商IT投入翻倍。 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_扩大内需与中央经济工作会议，注重新型基础设施建设与消费链IT》2022-12-18 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_数据要素顶层文件出台》2022-12-25 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_重申疫情复苏的计算机投资机会》2022-1-3 实际情况来看，根据中国证券业协会发布了《证券公司数字化转型实践报告及案例汇编（2022）》，2021年证券公司IT人员总数为30952人，同比增长19.7%，信息技术投入总金额为338.20亿元， 2021年全行业140家证券公司实现营业收入5,024.10亿元、实现净利 润1,911.19亿元。行业总体信息技术投入占收入6.7%。而头部15家证券公司的投入占全行业投入55.89%。由此来看，根据最新文件，中尾部券商IT投入仍有提升空间。 基于上述数据判断，文件将给证券IT行业带来成长空间。相关标的包括：恒生电子、顶点软件、金证股份。 新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）发布，源网荷储领域均有受益 蓝皮书提出在2030年前我国新型电力系统仍在加速转型期，具体目标包括非化石能源占比提升、分布式智能电网发展起步、数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展等方向。从长期建设目标来看，蓝皮书虽未具体提及未来投入金额变化，但在对新型电力系统建设的长期方向与重点加以指明，包括：1）加强电力供应保障性支撑体系建设；2）加强新能源高效开发利用体系建设；3）加强储能规模化布局应用体系建设；4）加强电力系统智慧化运行体系建设；5）强化新型电力系统标准与规范创新；6）强化核心技术与重大装备应用创新；7）强化相关配套政策与体制机制创新。 具体受益细分领域包括: 1)煤电作为电力安全保障的“压舱石”，继续发挥主体电源的基础保障作用。推动煤电灵活性改造:DCS系统升级是机组灵活性改造的重点项目之一。典型标的如：科远智慧、中控技术。 2)深度融合长时间尺度新能源资源评估和功率预测、智慧调控、新型储能等技术应用。具有相关产品的标的包括：南网科技、国能日新、东方电子等。 3)电力资源配置能力进一步提升，分布式智能电网进入发展起步期。长期推动分布式智能电网由示范建设到广泛应用。建议关注智能微电网相关标的：安科瑞、金智科技。 4)数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展。建议关注电网数字化及电力企业数字化建设相关标的：国网信通、朗新科技、远光软件。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出； 2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）5 2市场行情回顾（上）9 2.1计算机板块表现9 2.2计算机个股表现10 3科技软件行业重要新闻11 3.1工业互联网11 3.2数字金融11 3.3智慧医疗12 3.4EDA与科学仪器12 3.5电力信息化13 3.6网络安全13 4科技软件重点公司动态14 4.1行业信息化14 4.2云计算15 风险提示15 图表目录 图表1系统友好型新能源电站示意图6 图表2计算机重点公司业绩预测7 图表3计算机重点公司估值表8 图表4本周各类指数行情统计9 图表5本周各行业涨跌幅统计9 图表6本周计算机个股涨跌幅统计10 图表7本周陆港通持股情况统计10 1科技观点每周荟（上） 券商IT投入仍有提升空间，利好证券IT类厂商。 中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》征求意见稿，其中提到：鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。 根据此前《证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行）》（下称《指引》）显示，证券公司最近三个财政年度IT投入平均数额原则上应不少于最近三个财政年度平均净利润的6%，或不少于最近三个财政年度平均营业收入的3%。此次文件鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。也即本次文件，理论上有望使得券商IT投入翻倍。 实际情况来看，根据中国证券业协会发布了《证券公司数字化转型实践报告及案例汇编（2022）》，2021年证券公司IT人员总数为30952人，同比增长19.7%，信息技术投入总金额为338.20亿元，2021年全行业140家证券公司实现营业收入 5,024.10亿元、实现净利润1,911.19亿元。行业总体信息技术投入占收入6.7%。而 头部15家证券公司的投入占全行业投入55.89%。由此来看，根据最新文件，中尾部券商IT投入仍有提升空间。 基于上述数据判断，文件将给证券IT行业带来成长空间。相关标的包括：恒生电子、顶点软件、金证股份。 新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）发布，源网荷储领域均有受益。 蓝皮书提出在2030年前我国新型电力系统仍在加速转型期，具体目标包括非化石能源占比提升、分布式智能电网发展起步、数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展等方向。从长期建设目标来看，蓝皮书虽未具体提及未来投入金额变化，但在对新型电力系统建设的长期方向与重点加以指明，包括：1）加强电力供应保障性支撑体系建设；2）加强新能源高效开发利用体系建设；3）加强储能规模化布局应用体系建设；4）加强电力系统智慧化运行体系建设；5）强化新型电力系统标准与规范创新；6）强化核心技术与重大装备应用创新；7）强化相关配套政策与体制机制创新。 具体受益细分领域包括: 煤电作为电力安全保障的“压舱石”，继续发挥主体电源的基础保障作用。推动煤电灵活性改造:DCS系统升级是机组灵活性改造的重点项目之一。典型标的如：科远智慧、中控技术。 深度融合长时间尺度新能源资源评估和功率预测、智慧调控、新型储能等技术应用。具有相关产品的标的包括：南网科技、国能日新、东方电子等。 电力资源配置能力进一步提升，分布式智能电网进入发展起步期。长期推动分布式智能电网由示范建设到广泛应用。建议关注智能微电网相关标的：安科瑞、金智科技。 数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展。建议关注电网数字化及电力企业数字化建设相关标的：国网信通、朗新科技、远光软件。 图表1系统友好型新能源电站示意图 资料来源：新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿），华安证券研究所 代码 简称 2022Q4单季度收入增速 2022Q4单季度归母净利润增 2022全年收入增速 2022全年归母净利润增速 图表2计算机重点公司业绩预测 速 600728 佳都科技 -510% -20%左右 -5%左右 -20%左右 002063 远光软件 20%左右 30%-40% 20%左右 20%左右 300682 朗新科技 0%-10% -5% 10%-15% 0% 000682 东方电子 20%左右 20%左右 20%左右 20%左右 301269 华大九天 40%左右 30%左右 40%左右 30%左右 688206 概伦电子 40%-50% 40%左右 40%-50% 60%左右 688112 鼎阳科技 35%-40% 40%左右 30%左右 60%-80% 688337 普源精电 30%左右 50%左右 30%左右 扭亏为盈，全年8000w+ 688088 虹软科技 0% -25% -10% -30% 688248 南网科技 40%-50% 0% 45%左右 50%左右 301095 广立微 90% 60% 70%左右 50%左右 300378 鼎捷软件 10% 0% 10% 0% 300532 今天国际 30% 50% 60% 160% 000034 神州数码 25% 70% 7% 320% 688768 容知日新 45% 30% 40% 35% 688291 金橙子 10% 25% 5% -5% 002153 石基信息 -10%左右 100%左右 -10%左右 102%左右 688018 乐鑫科技 0%左右 -20%左右 -2%左右 -35%左右 301195 北路智控 35%左右 30%左右 35%左右 35%左右 300188 美亚柏科 -13% 88% -12% 1% 688561 奇安信-U 30% 20% 25% 28% 002212 天融信 1% 215% 3% 161% 300768 迪普科技 54% 86% 2% -15% 688031 星环科技-u 34% -211% 30% 23% 资料来源：华安证券研究所 图表3计算机重点公司估值表 细分行业 证券代码公司名称 总市值 （亿元） 收入（亿元） 归母净利润（亿元） P/E 2021 2022E2023E 2021 2022E2023E20212022E2023E 人工智能 002230.SZ科大讯飞775183.14242.25316.3915.5621.4029.2789.5136.2226.48 002236.SZ大华股份353328.35391.38484.8133.7845.5059.9718.027.775.89 688686.SH奥普特1528.7512.2216.573.034.025.5695.3137.8627.38 688088.SH虹软科技925.736.9610.321.411.652.1971.1455.9042.12 688696.SH极米科技11740.3857.9179.294.836.779.51102.6817.2712.29 600728.SH佳都科技9962.2479.0298.173.145.948.35159.5016.6711.86 工业软件 600845.SH宝信软件 688777.SH中控技术 688083.SH中望软件 688682.SH霍莱沃 300935.SZ盈建科 600588.SH用友网络 300378.SZ鼎捷软件 688112.SH鼎阳科技 688337.SH普源精电 688206.SH概伦电子 300532.SZ今天国际 688768.SH容知日新 688191.SH智洋创新 000682.SZ东方电子 300797.SZ钢研纳克 688291.SH金橙子 301095.SZ广立微 301269.SZ华大九天 585 427 144 38 20 776 40 91 110 118 44 56 19 100 39 27 172 477 117.59161.58209.7818.1922.5629.5271.1025.9219.81 45.1964.7190.