从产业周期差异化增量看未来机会太平洋新能源核心推荐系列202407

从产业周期，我们对大板块的短期推荐排序为：电力设备、海风、储能、新能源汽车、光伏，再在其中找景气度向上比好的细分板块，如电力设备的特高压、海风的海缆。 从产品差异化+未来增量市场维度，我们把电池、逆变器、新能源汽车下游的推荐排序放在前面，宁德时代、阳光电源、特斯拉是代表。 产从产业周期、差异化、增量看未来机会【太平洋新能源：核心推荐系列】（202407） 从产业周期，我们对大板块的短期推荐排序为：电力设备、海风、储能、新能源汽车、光伏，再在其中找景气度向上比好的细分板块，如电力设备的特高压、海风的海缆。 从产品差异化+未来增量市场维度，我们把电池、逆变器、新能源汽车下游的推荐排序放在前面，宁德时代、阳光电源、特斯拉是代表。 产业周期、产品差异化、未来增量三者结合看，电池、逆变器、新能源汽车下游等环节的优秀公司有望逐次走出来，亿纬锂能、德业股份、小米等是代表。 对宁德时代，回应下大家的关心：大周期的底部，短期利空（海外需求+短期排产）导致跌下来是长周期、逆周期布局机会。 对于逆变器环节，欧洲市场影响很大，近期跟踪产业链上下游，基本上中期的去库存真的到了关键尾声 ：上游零部件反馈在加大备货（三季度更关键），下游反馈需求逐步起量。 所以相关公司季度业绩有望逐步率先向上，近期锦浪科技是典型代表（2024年二季度实现归母净利润3.05-3.8亿元，环比提升10倍以上，同比也正增长）。 对于具体标的，时代趋势+老板的格局很关键。 如德业、锦浪等对未来亚非拉市场的布局，已经见到很好的成效，充分体现了产品力和市场力。