华侨城A机构调研纪要

华侨城A机构调研报告 调研日期:2024-06-27 深圳华侨城股份有限公司成立于1997年9月2日，总部位于深圳市南山区，是华侨城集团旗下旅游及房地产板块的上市公司。公司以“主题公园领导者 、旅游产业领军者、城镇化价值实现者、互联网创新实践者”为战略定位，以文化旅游、房地产为主营业务，在文化旅游发展新模式、房地产业务差异化、旅游与互联网融合等方面进行探索与实践。公司的文化旅游业务涵盖了欢乐休闲、民俗文化、自然康养、文化艺术体验、美食潮玩和旅行服务六大产品体系。房地产业务公司则形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势，以人文社区、品质社区、生活街区为居民提供优质生活及人文体验。近年来，公司积极创新产品模式，在公园式商业街区、康养旅居等方面进行了深入探索和实践。 2024-07-02 信披与投关工作小组成员 2024-06-27 特定对象调研深圳 中欧基金基金管理公司- 一、2024年以来文旅板块的经营情况及未来发展计划? 2024年,公司旗下各景区景点抢抓消费热点,丰富产品供给,千方百计拓市增收。上半年,全新的深圳海景嘉途酒店于3月25日升级开 业,为城市提供更为丰富文旅服务;北京玛雅海滩水公园于6月开放,致力于打造成一个集主题文化、水上游乐、节庆狂欢、缤纷演艺于一体的城市娱乐新主场。今年1-5月,公司旗下文旅企业合计接待游客3030万人次。 公司深耕文化旅游超过30年,先发优势、经验优势、产品优势和品牌优势显著,未来公司将充分发挥文旅融合优势,坚持以文塑旅、以旅彰文,通过“文化节庆+旅游”、“文化演艺+旅游”、“文化IP+旅游”、“文化科技+旅游”、“文化场馆+旅游”等文旅融合发展路径,加快构建“两核三维多点”发展格局,做精做特旅游业务,保持行业领先。 二、2024年以来住宅板块的经营情况以及未来的销售计划 2024年1-5月公司累计实现合同销售面积46.4万平方米,同比减少46%;合同销售金额77.1亿元,同比减少55%。后续公 司一是提升产品力,紧密围绕客户需求,适时优化产品定位和设计方案,持续向市场推出优质产品。二是加大营销去化力度,根据市场情况采取灵活的销售策略,不断创新营销方式,在营销推广、渠道应用等方面持续增强专业化能力,提升项目的销售流速。三是强化对市场的研究 ,积极把握市场窗口机遇,加快推动去化。四是提高服务水平,提升客户满意度和到访转化率。三、公司资产减值是否充分? 在减值测试过程中,公司严格按企业会计准则的要求,对期末存货按照成本与可变现净值孰低计量,并进行了相应的会计处理,公司报告期内 存货减值计提是充分、合理的。2023年,公司部分项目根据经营计划、产品定位,结合所在区域市场情况、竞品销售策略、近期的去化情况,通过灵活销售策略加快销售去化、回笼资金,导致部分项目出现减值迹象。2024年公司将根据房地产市场走势、公司的经营策略以及各项目的实际情况,严格按照会计准则规定准确、及时的评估项目可变现净值,考虑到当前市场环境的复杂性,同时受公司项目所在区域的竞品竞争、资金需求等因素的影响,未来公司是否需要继续减值存在一定的不确定性,但预计不会偏离行业整体变动趋势。 四、若连续三年出现亏损,上市公司是否有ST风险 对照《深圳证券交易所股票上市规则》(2024修订版)关于被实施退市风险警示或其他风险警示的条件分析,截至目前,公司持续经营能力不存在不确定性,公司亦未触及退市风险警示和其他风险警示的条件。 五、公司的债务管理方面有哪些举措? 公司一直将保障现金流稳定作为重要任务,通过践行精益管理理念、加大营销去化力度、做好流动性管理等举措促进公司稳健运营。 目前公司经营情况安全可控,也在采取多项积极债务管理举措保障债务安全:一方面持续推进应融尽融,充分利用房地产融资相关政策工具箱,拓宽融资渠道,储备长期限、低成本的融资储备,为公司发展提供资金支持。另一方面强化债务风险管控及债务结构优化,积极压降高融资成本及低债务久期债务,减小偿债压力;按照“631”管理要求,牢守债务风险底线。