华侨城A机构调研纪要

华侨城A机构调研报告 调研日期:2023-11-17 深圳华侨城股份有限公司成立于1997年9月2日，总部位于深圳市南山区，是华侨城集团旗下旅游及房地产板块的上市公司。公司以“主题公园领导者 、旅游产业领军者、城镇化价值实现者、互联网创新实践者”为战略定位，以文化旅游、房地产为主营业务，在文化旅游发展新模式、房地产业务差异化、旅游与互联网融合等方面进行探索与实践。公司的文化旅游业务涵盖了欢乐休闲、民俗文化、自然康养、文化艺术体验、美食潮玩和旅行服务六大产品体系。房地产业务公司则形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势，以人文社区、品质社区、生活街区为居民提供优质生活及人文体验。近年来，公司积极创新产品模式，在公园式商业街区、康养旅居等方面进行了深入探索和实践。 2023-11-21 信披与投关工作小组成员 2023-11-17 特定对象调研深圳 平安养老寿险公司- 一、控股股东华侨城集团对于公司目前的资金支持主要在哪些方面? 根据股份公司战略规划、经营计划和财务预算,为满足业务发展资金需求,股份公司2023-2024年度已获得控股股东华侨城集团有 限公司400亿元借款额度,截至9月末股份公司剩余借款额度依旧十分充足。一方面结合股份公司自身经营情况来看,完全有能力应对未来到期债务兑付压力;另一方面如若股份公司存在需求,集团公司将履行股东职责,在合法合规的前提下向股份公司提供支持。 二、张振高董事长去年4月份左右上任,对于公司目前文旅、地产的业务部署是否有一些规范的调整,以及整体的未来发展思路是怎么样的 ? 张董到任后带领公司梳理战略,厘清思路,加强管理,指明了长期发展的方向。面向未来,公司将坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全 面贯彻新发展理念,主动融入和服务构建新发展格局,奋力实现高质量发展目标。公司将从规模增长为主向质量效益转型升级。公司将以“提升核心竞争力”和“增强核心功能”为重点,突出效益至上,提升发展质量,以专业化为导向,以精益管理为抓手,为走向高质量、可持续的健康发展道路创造条件、打下基础,为中长期加快建设世界一流企业而努力。 专业化经营的目标是要建立“一企一业、一业一企”的专业化业务结构,提高专业化能力水平,加快构建一批可持续高质量发展的专业化子集团。一是明晰业务定位与范围。公司将聚焦旅游、房地产两大主业。二是明晰业务发展模式。加快厘清各板块资产关系和管理关系,为实现公司各子集团各自独立发展、向“市”而生、自主平衡、创造价值奠定基础。推动旅游业务向“市”图强,加快构建“两核三维多点”发展格局,积极稳妥拓展外部业务,形成面向市场的盈利模式;推动房地产业务向“市”而生,践行“一体两翼三功能”发展模式,在市场竞争中苦练内功、强身健体。 三、公司三四线城市的销售策略。 公司积极梳理三四线城市的项目情况,采取灵活的销售策略推动项目去化,一是加强对市场的监控,及时根据市场情况调整销售策略,保证项目流速;二是综合运用内外部渠道,强化对项目的宣传推广;三是创新营销方式,通过调整产品定位、拓展客户资源等手段,促进销售去化 。 四、如果销售没有太大进展,会暂缓开工进度吗? 公司主动作为,积极应对市场需求和偏好变化、项目层面规划设计调整、市政配套施工限制等因素的叠加影响,以市场为导向,合理优化实施方案和投资节奏,做到顺“市”而为、乘“市”而上、向“市”而生;同时坚决承担央企社会责任,严格落实“保交楼、保民生、保稳定 ”工作要求,保证所有已售出房源的建设进度,对涉及保交付的项目倾斜资源,确保按时按质保量交付。五、公司全年的减值情况。 2023年以来,公司坚定不移落实精益管理工作,开发、营销和运营专业化水平持续提升,全力以赴,狠抓销售去化,不断提升营销管理能 力。为适应市场环境、加快销售去化,部分项目采取灵活的销售策略,从而带来部分价值折损。公司根据部分项目的调价策略等因素,按会计准则要求计提了减值准备,截止到2023年9月30日,公司累计发生资产减值损失23.60亿元。 面对错综复杂的市场环境,公司始终把销售去化作为重点工作,未来将继续保持营销热度,并结合行业变化情况,灵活调整销售策略,抓好市场窗口期,大力促进去化回款。四季度,公司将根据房地产市场走势、公司的经营策略以及各项目的实际情况,严格按照会计准则规定评估 存货项目可变现净值。 六、公司旗下的酒店经营的恢复情况如何?2023年,华侨城的酒店业务逐步实现专业化整合,由华侨城酒店集团负责店业务专业化、市场化的运营管理。2023年上半年,伴随 着国内休闲旅游与商务出行需求持续恢复,华侨城酒店业务各项核心关键指标同比实现大幅增长,部分酒店恢复超过2019年同期水平,呈现较好市场竞争优势及发展态势。