汽车行业周报：零跑C16正式上市，阿维塔宣布首搭华为ADS 3.0

行业研究 2024年7月1日 行业周报 标配零跑C16正式上市，阿维塔宣布首搭华为 ADS3.0 ——汽车行业周报（2024/06/24-2024/06/30） 证券分析师： 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.享界S9亮相华为开发者大会，问界新M7Ultra大定突破3万台——汽车行业周报（2024/06/17-2024/06/232.新能源乘用车5月零售同比+39%，混动市场延续高增长——汽车行业周报（2024/06/10-2024/06/16） 3.首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单公布，L3级智能驾驶产业化提速——汽车行业周报 （2024/06/03-2024/06/09） 投资要点： 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比下跌0.97%；汽车板块整体下跌3.14%，涨幅在 31个行业中排第23。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-6.98%、-5.35%、-5.60%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动0.04%、-1.52%、 -4.87%、-2.36%、-6.18%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-8.53%、-4.27%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-7.38%、- 4.53%。 零跑C16正式上市，实现20万以内中央域控、800V高压、后排车载屏等配置。零跑C16共有纯电和增程两种动力类型，指导价15.58-18.58万元，并提供至高2万元的购车权益。新 车型是一款6座C级SUV，基于LEAP3.0架构打造，配备四叶草中央集成式电子电气架构，纯电车型标配全域800V高压碳化硅快充平台。作为一款面向家庭多人出行场景的车型，零跑C16在内部大空间和沙发座椅等舒适性配置之外，搭载高通SA8295P芯片、15.6英寸高清后排吸顶屏、21扬声器杜比全景声音响等智能座舱配置。智能驾驶方面，零跑C16搭载英伟达Orin-X芯片以及包括1颗128线程激光雷达在内的30个感知硬件，可实现高速城快智能领航NAP、城区导航辅助巡航NAC等功能。 “国内市场+海外市场+Tier1供应商”商业模式稳步推进。国内市场，零跑持续扩充产品矩阵，目前已有T03、C11、C01、C10、C16等在售车型，覆盖A00及B、C级市场，随着明 后年新车型的继续推出，将最终形成A、B、C、D四个系列。海外市场，零跑迎来出海元年，今年5月合资公司零跑国际组建完成，计划9月起在欧洲9国市场推出C10、T03等车型并在年底拓展中东、非洲、印度、亚太、南美等区域市场，有望持续整合零跑在技术、产品方面的竞争力，以及Stellantis的渠道、服务、营销优势加速海外拓展。Tier1供应商上面公司提供基于核心技术全域自研下的四种合作模式，推动CTC电池、油冷电驱、四叶草中央集成式电子电气架构、车灯模组、座舱系统及整车平台等零部件的对外销售。 阿维塔宣布将首批搭载华为ADS3.0，智驾系统向场景理解迈进。近期阿维塔宣布将首批搭载华为乾崑ADS3.0，并开启泊车代驾功能用户测试招募，成为行业首个面向用户开放 泊车代驾功能测试的品牌。华为乾崑ADS3.0在今年4月首次发布，目前享界、智界、问界阿维塔等品牌已明确将搭载ADS3.0，华为ADS即将进入3.0时代。与ADS2.0采用的BEV和GOD网络相比，ADS3.0采用GOD大网和PDP网络，从识别障碍物向场景理解迈进，实现类人化的决策和规划，并将进一步升级全向防碰撞系统CAS3.0、车位到车位智驾领航NCA、离车即走等功能。华为ADS高阶智驾系统持续迭代，有望保障华为车型在智能驾驶方面的领先地位，强化车型市场竞争力。 投资建议：（1）整车：政策暖风叠加新车周期，国内车企竞争力或持续强化，关注具备定价优势的行业龙头，以及受益电动化转型的传统自主品牌、具备新车型增量的新势力车企， 相关标的包括比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等。（2）汽车零部件：关注销量弹性较大、积极培育本土供应商实现共同成长的小米、华为、理想零部件供应链，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等主机厂重点增配方向，相关标的包括拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪等。 风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.乘联会周度数据7 3.2.原材料价格7 3.3.新车型跟踪8 4.上市公司公告9 5.行业动态9 5.1.行业政策9 5.2.企业动态9 6.风险提示10 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）7 图10乘用车当周日均批发销量（万辆）7 图11钢材现货价格（元/吨）7 图12铝锭现货价格（元/吨）7 图13塑料粒子现货价格（元/吨）7 图14天然橡胶现货价格（元/吨）7 图15纯碱现货价格（元/吨）8 图16正极原材料价格（元/吨）8 表1本周新车型配置参数错误!未定义书签。 表2本周上市公司公告9 1.投资要点 零跑C16正式上市，实现20万以内中央域控、800V高压、后排车载屏等配置。零跑C16共有纯电和增程两种动力类型，指导价15.58-18.58万元，并提供至高2万元的购车权益。新车型是一款6座C级SUV，基于LEAP3.0架构打造，配备四叶草中央集成式电子电气架构，纯电车型标配全域800V高压碳化硅快充平台。作为一款面向家庭多人出行场景的车型，零跑C16在内部大空间和沙发座椅等舒适性配置之外，搭载高通SA8295P芯片、 15.6英寸高清后排吸顶屏、21扬声器杜比全景声音响等智能座舱配置。智能驾驶方面，零跑C16搭载英伟达Orin-X芯片以及包括1颗128线程激光雷达在内的30个感知硬件，可实现高速城快智能领航NAP、城区导航辅助巡航NAC等功能。 “国内市场+海外市场+Tier1供应商”商业模式稳步推进。国内市场，零跑持续扩充产品矩阵，目前已有T03、C11、C01、C10、C16等在售车型，覆盖A00及B、C级市场，随着明后年新车型的继续推出，将最终形成A、B、C、D四个系列。海外市场，零跑迎来出海 元年，今年5月合资公司零跑国际组建完成，计划9月起在欧洲9国市场推出C10、T03等车型，并在年底拓展中东、非洲、印度、亚太、南美等区域市场，有望持续整合零跑在技术、产品方面的竞争力，以及Stellantis的渠道、服务、营销优势加速海外拓展。Tier1供应商上面，公司提供基于核心技术全域自研下的四种合作模式，推动CTC电池、油冷电驱、四叶草中央集成式电子电气架构、车灯模组、座舱系统及整车平台等零部件的对外销售。 阿维塔宣布将首批搭载华为ADS3.0，智驾系统向场景理解迈进。近期阿维塔宣布将首批搭载华为乾崑ADS3.0，并开启泊车代驾功能用户测试招募，成为行业首个面向用户开放泊车代驾功能测试的品牌。华为乾崑ADS3.0在今年4月首次发布，目前享界、智界、问界、阿维塔等品牌已明确将搭载ADS3.0，华为ADS即将进入3.0时代。与ADS2.0采用的BEV和GOD网络相比，ADS3.0采用GOD大网和PDP网络，从识别障碍物向场景理 解迈进，实现类人化的决策和规划，并将进一步升级全向防碰撞系统CAS3.0、车位到车位智驾领航NCA、离车即走等功能。华为ADS高阶智驾系统持续迭代，有望保障华为车型在智能驾驶方面的领先地位，强化车型市场竞争力。 2.二级市场表现 本周沪深300环比下跌0.97%；汽车板块整体下跌3.14%，涨幅在31个行业中排第 23。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-6.98%、 -5.35%、-5.60%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动0.04%、-1.52%、-4.87%、-2.36%、-6.18%； （3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-8.53%、-4.27%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-7.38%、-4.53%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） -3.14 2 1 0 -1 -2 -3 -4 银行食品饮料 传媒美容护理公用事业石油石化 钢铁轻工制造家用电器非银金融建筑材料交通运输基础化工纺织服饰社会服务机械设备医药生物农林牧渔计算机综合 建筑装饰 有色金属 汽车环保煤炭 商贸零售国防军工电力设备房地产通信 电子 -5 资料来源：同花顺，东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） 0.04 -1.52 -2.36 -4.27-4.53-4.87 -5.35-5.60 -6.18 -6.98-7.38 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -8.53 资料来源：同花顺，东海证券研究所 个股方面，本周力帆科技（+14.63%）、通达电气（+14.36%）、超捷股份（+13.22%）涨幅较大；索菱股份（-26.33%）、广汇汽车（-21.59%）、涛涛车业（-21.53%）跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） 北汽蓝谷比亚迪上汽集团海马汽车长城汽车长安汽车广汽集团赛力斯 0.87 -0.17 -1.35 -2.55 -2.62 -4.00 -5.15 -8.56 -15-10-505 一汽解放福田汽车中国重汽东风汽车江淮汽车江铃汽车 *ST汉马中集车辆 -1.14 -1.75 -2.25 -3.91 -4.46 -4.53 -6.12 -6.52 -8-6-4-20 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） 宇通客车中通客车金龙汽车 *ST亚星安凯客车ST曙光 -16.61 -2.90 -3.08 -3.41 -5.60 -5.67 通达电气超捷股份万通智控恒勃股份东安动力恒帅股份英搏尔奥联电子英利汽车索菱股份 -26.33 -12.80 -13.24 -13.55 -14.06 14.36 13.22 11.82 11.58 11.33 -20-15-10-50-40-20020 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） 中汽股份浩物股份北巴传媒上海物贸申华控股国机汽车阿尔特中国汽研德众汽车 力帆科技上海凤凰林海股份征和工业绿通科技春风动力爱玛科技九号公司信隆健康 -21.00 -10.35 -11.35 -12.65 -1.43 -1.86 -3.55 2.57 14.63 广汇汽车 -30-20-100 资料来源：同花顺，东海证券研究所 涛涛车业-21.53 10-30-20-100 资料来源：同花顺，东海证券研究所 2.63 2.03 1.09 -0.26 -1.64 -4.38 -4.44 -5.27 -6.35 -21.59 1020 3.行业数据跟踪 3.1.乘联会周度数据 据乘联会，6月1-23日，乘用车市场零售108.7万辆，同比-12%，较上月同期