汽车与零部件行业周报（2024.6.24-2024.6.28）：零跑C16上市值得期待，华为ADS3.0首搭阿维塔

证零跑C16上市值得期待，华为ADS3.0首搭 券阿维塔 研 究——汽车与零部件行业周报（2024.6.24-2024.6.28） 报 告增持（维持）行情回顾 行业:汽车 汽车板块涨跌幅-2.09%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，沪 日期: 2024年07月02日 深300涨跌幅为-0.97%，申万汽车涨跌幅为-2.09%，在31个申万一级 行业中排名第16。子版块中，汽车零部件-1.6%、乘用车-2.11%、摩托 分析师:仇百良 E-mail:qiubailiang@shzq.comSAC编号:S0870523100003 分析师:李煦阳 E-mail:lixuyang@shzq.comSAC编号:S0870523100001 联系人:刘昊楠 E-mail:liuhaonan@shzq.comSAC编号:S0870122080001 最近一年行业指数与沪深300比较 5% 1% -2%07/23 -6% 09/23 11/2302/2404/2406/24 10% 13% 17% 21% 24% 行汽车沪深300 业周报 - - - - - 车及其他-3.71%、商用车-3.72%、汽车服务-5.86%。 行业涨幅前五位公司为力帆科技、通达电气、超捷股份、万通智控、东安动力，涨幅分别为+14.63%/+14.36%/+13.22%/+11.82%/+11.33%； 行业跌幅前五位公司为索菱股份、广汇汽车、信隆健康、ST曙光、英利汽车，跌幅分别为-26.33%/-21.59%/-21.00%/-16.61%/-14.06%。 6月1-23日，乘用车零售、批发量同比下降、环比上升。乘用车市场零 售108.7万辆，同比-12%，环比+2%；批发116.9万辆，同比-9%，环 比+11%。新能源：6月1-23日，新能源车市场零售53.4万辆，同比 +19%，环比+7%；批发57.9万辆，同比+23%，环比+9%。 本周关注 6月28日，零跑C16发布，定价15.58-18.58万元，叠加增程版、中大型6座SUV的定位。作为LEAP3.0技术架构的旗舰，C16具备四叶草中央集成式电子电气架构、高通骁龙8295芯片、全新一代LEAPOS系统等多项前沿技术，还有激光雷达+OrinX的高阶智驾解决方案、超大全景天幕、电动尾门等等多项配置。 华为ADS3.0版首搭阿维塔。6月25日，华为智能汽车BUCEO靳玉志宣布阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0。他透露2025年搭载乾崑智驾的合作车型会达30款以上，乾崑智驾装车量预计会与特斯拉处于 同一量级，将达200万量级。 相关报告： 《6月狭义乘用车零售量预计175万辆，车路云一体化持续催化》 ——2024年06月24日 《5月我国汽车产销同比微增，欧盟对华新能源汽车加征临时关税》 ——2024年06月19日 《5月新能源乘用车销量稳增，汽车以旧换新补贴下达》 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ——2024年06月13日 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 2.1销量数据5 2.2原辅材料价格5 3近期行业/重点公司动态7 3.1近期行业主要动态7 3.2近期重点公司动态7 4近期上市新车9 5投资建议9 6风险提示9 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较3 图2：国内热轧市场价格（元/吨）5 图3：国内铝锭市场价格（元/吨）5 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）6 图5：国内天然气市场价格（元/吨）6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较3 表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况4 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）5 表4：部分6月上市新车9 1行情回顾 图1：申万一级行业涨跌幅比较 过去一周，沪深300涨跌幅为-0.97%，申万汽车涨跌幅为-2.09%，在31个申万一级行业中排名第16，总体表现位于中游。 -2.09% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，汽车零部件跌幅最小，汽车服务跌幅最大。汽 车零部件-1.6%、乘用车-2.11%、摩托车及其他-3.71%、商用车-3.72%、汽车服务-5.86%。 板块名称 周涨跌幅 月涨跌幅 市盈率 市净率 沪深300 -0.97% -3.30% 11.84 1.26 汽车 -2.09% -2.79% 22.37 1.97 乘用车 -2.11% 4.15% 25.76 2.38 商用车 -3.72% -2.15% 33.13 2.18 汽车零部件 -1.60% -5.90% 19.36 1.84 零部件及其他 汽车服务 -5.86% -19.35% 55.99 0.69 摩托车及其他 -3.71% -3.81% 27.83 2.13 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 整车 资料来源：Wind，上海证券研究所 行业涨幅前五位公司为力帆科技、通达电气、超捷股份、万 通智控、东安动力，涨幅分别为+14.63%/+14.36%/+13.22%/ +11.82%/+11.33%；行业跌幅前五位公司为索菱股份、广汇汽车、信隆健康、ST曙光、英利汽车，跌幅分别为-26.33%/-21.59%/-21.00%/-16.61%/-14.06%。 表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况 涨幅前五 涨幅(%) 市盈率 市净率 跌幅前五 跌幅(%) 市盈率 市净率 力帆科技 14.63% -16816.37 1.66 索菱股份 -26.33% 99.60 5.79 通达电气 14.36% 113.29 1.86 广汇汽车 -21.59% -85.33 0.15 超捷股份 13.22% 145.18 5.31 信隆健康 -21.00% 129.77 1.66 万通智控 11.82% 24.58 3.03 ST曙光 -16.61% -3.38 0.96 东安动力 11.33% 577.59 1.89 英利汽车 -14.06% 52.04 1.38 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业数据跟踪 2.1销量数据 6月1-23日，乘用车零售、批发量同比下降、环比上升。乘 用车市场零售108.7万辆，同比-12%，环比+2%；批发116.9万辆，同比-9%，环比+11%。 新能源：6月1-23日，新能源车市场零售53.4万辆，同比 +19%，环比+7%；批发57.9万辆，同比+23%，环比+9%。 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） 1-10日 11-16日 17-23日 24-30日 1-23日 全月 日均零售量 24年 36,010 45,707 64,632 47,251 23年 39,285 56,172 71,193 95,060 53,401 63,122 同比 -8% -19% -9% -12% 环比 -23% 1% 38% 2% 日均批发量 24年 35,191 44,439 78,622 50,822 23年 40,572 61,425 72,655 136,149 55,776 74,530 同比 -13% -28% 8% -9% 环比 4% -5% 27% 11% 资料来源：乘联会，上海证券研究所 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年6月28日，国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3720、19960、19690、4434元/吨，较2024年6月21日分别变化-0.8%、-1.33%、-0.25%、-0.09%。 图2：国内热轧市场价格（元/吨）图3：国内铝锭市场价格（元/吨） 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）图5：国内天然气市场价格（元/吨） 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）国家发改委等部门：稳步推进自动驾驶商业化落地运营开展智能汽车“车路云一体化”应用试点 6月24日，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。其中提出，拓展汽车消费新场景。鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标。通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新。鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。扩大公共领域车辆全面电动化先行区试点范围。稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。开展城市汽车流通消费改革试点。结合汽车赛事、自驾露营、汽车文化体验、汽车改装、汽车租赁等，丰富汽车后市场产品和服务，进一步促进二手车放心便利交易。（财联社） 2）汽车报废更新补贴申请达11.3万份 数据表明，截至6月25日中午12时，商务部汽车以旧换新信息平 台已收到汽车报废更新补贴申请11.3万份，近一周以来新增补贴 申请数量超3.6万份，呈现加快增长态势5月，全国汽车零售 227.1万辆，同比增长8.7%其中新能源乘用车零售同比增长38.5%二手车交易158.5万辆，同比增长5.9%报废汽车回收量52.3万辆，同比增长55.6%。（财联社） 3.2近期重点公司动态 1）华为：享界S9上市即上量计划于8月上旬上市 6月24日，在华为开发者大会2024期间，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，享界S9将做到上市即上量。据悉，享界S9预售价在45-55万元之间，计划于8月上旬上市。（财联社）2）问界M9上市6个月累计大定突破10万辆 6月26日，鸿蒙智行表示，问界M9上市6个月累计大定突破10万辆。5月31日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东曾透露，问界M9上市5个月大定突破9万辆。（财联社） 3）大众汽车计划向Rivian投资50亿美元 6月26日，大众汽车计划与RivianAutomotive成立一家合资企业，并在2026年前向这家电动汽车制造商投资至多50亿美元。合资公司旨在联合创建下一代电动汽车的电气/电子架构。（财联社）4）15.58万元起零跑C16上市 6月28日，零跑Leap3.0旗舰车型零跑C16正式上市，分为纯电与增程两种动力形式，共6个版本，售价区间15.58万-18.58万元。新车定为中大型六座SUV，采用2+2+2三排布局，配备高通8295座舱芯片、OrinX智驾芯片，标配全域800V高压平台，将于 7月开启交付。（财联社） 5）广汽丰田联合Momenta推出端到端全场景智驾方案 6月28日，广汽丰田在科技开放日上宣布联合Momenta推出端到端全场景智能驾驶，该方案将于广汽丰田全新纯电动车型bZ3X （铂智3X）首发搭载。（财联社） 4近期上市新车 表4：部分6月上市新车 厂商 车型 动力 级别 纯电续航(Km) 售价（万） 上市时间 东风本田 猎光e：NS2 纯电 中型 545 18.98-20.98 2024/6/25 LEVC L380 纯电 大型MPV 675/805 37.99-47.99 2024/6/25 零跑 C16 纯电/增程 中大型SUV 200/520 15.58-18.58 2024/6/28 资料来源：财联社，汽车之家，上海证券研究所注：续航为CLTC标准 5投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关