低空经济系列报告二：低空政策密集出台，把握基建+运营两大方向

证券研究报告 低空经济系列报告二：低空政策密集出台，把握基建+运营 两大方向 2024年06月29日 分析师：张志邦（S0010523120004）邮箱：zhangzb@hazq.com 华安证券研究所 2 华安研究•拓展投资价值 2 1、中央及部委各项政策密集出台，大力支持低空经济发展 2023年12月11日，中央经济工作会议将低空经济确定为战略性新兴产业。 2024年3月5日，政府工作报告中提出低空经济为新质生产力典型代表。 2024年3月27日，工业、信息化等四部门推动通航产业发展新模式建立。 2024年3月29日，低空经济新闻发布会提出要推进低空经济高质量发展。 2024年4月18日，国新办发布会上工信部提出低空经济是新质生产力的典型代表，会形成万亿市场规模。 2、地方政府响应中央号召，政策支持低空经济发展 从各地方政府对低空经济的专项支持政策印发情况来看，广东省、安徽省、江苏省、江西省、湖南省、四川省等走在前列。 从各地政策细则来看，方案大多围绕产业链协同发展、拓展应用场景、完善产业配套等多方面展开，通过补贴奖励给予支持。 3、基础设施建设受益，下游注重应用场景及项目落地 中央政策：利好低空基础设施，重点提及空管系统及下游eVTOL空中交通，无人机农林植保测绘等应用场景。 地方政策：主要提及通用航空机场及起降平台，重点提及应用场景落地与经济补贴。 基建空管相关公司推荐：建议关注深城交、四川九州、华设集团、纳瑞雷达、莱斯信息等。 4、低空下游场景多元发展，市场空间广阔 政策推动低空应用场景受益，广州建立首个低空经济应用示范岛。 运营相关公司梳理：中信海直、西域旅游等。 华安证券研究所 3 3 目录 1、中央及部委相关政策 2、地方政策梳理 1.1国务院新闻办公室新闻发布会 2.1《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》 2.2《芜湖市低空经济高质量发展行动方案2023—2025年》 华安研究•拓展投资价值 1.52024年政府工作报告&2023年中央经济工作会议 1.4《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》 2.4湖南省《培育通用航空产业工作方案》 1.3《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》 2.3《成都市促进工业无人机产业高质量发展的专项政策》 1.2推进低空经济发展专题新闻发布会 2.5《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》 1.6《民用无人驾驶航空器无线电管理暂行办法》 2.6《共青城市推动低空经济产业高质量发展的若干政策措施》 2.8《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施》 2.7《广州黄埔区促进低空经济高质量发展的若干措施》 2.9《沈阳市低空经济高质量发展行动计划（2024-2026年）》 2.11《山东省无人机产业高质量发展实施方案》 2.14四川省-《关于促进低空经济发展的指导意见》 1.11其他低空相关政策文件 2.13南京低空经济发展大会 1.9《民用无人驾驶航空器系统适航审定管理程序》 1.8《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 1.7《中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）》 2.10《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案》 1.10《民用无人驾驶航空器产品安全要求》 2.12《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案》 4 4 目录 华安研究•拓展投资价值 3、基础设施建设受益，下游注重应用场景及项目落地 3.1中央政策：利好基础设施建设，整机聚焦适航取证及游应用牵引 3.2地方政策：发展基础设施建设，重视应用场景落地及经济补贴 3.3受益标的 4、低空下游场景多元发展，市场空间广阔 4.1政策推动低空场景受益，建立首个低空经济应用示范岛 4.2运营相关公司梳理 5 华安研究•拓展投资价值 华安证券研究所 1、中央及部委相关政策 6 1.1国务院新闻办公室新闻发布会（20240418）: 工信部：低空经济是新质生产力的典型代表，会形成万亿市场规模 6 华安研究•拓展投资价值 工信部在会上提出，低空经济是典型的新兴产业，是新质生产力的典型代表，更是培育发展新动能的重要方向，具有创新引领、绿色低碳、数实融合等特点。 进一步加强部门协同、央地联动，加快打造低空经济增长新引擎 。重点加强四个方面的工作： 一是加快装备创新。加快新型通用航空装备核心技术攻关，构建满足不同应用场景需求、低成本、高可靠、高性能、高安全的低空装备产品体系。 二是加强应用牵引。以产业生态链构建为导向，打造低空多 场景应用示范体系。 三是增强技术贯通。充分利用好、发挥好新一代信息通信技术等技术，加速低空智联技术攻关和模式创新。 四是强化标准支撑。加快建立贯穿低空装备研发设计、生产 制造、试验验证、运行支持全生命周期的工业标准体系。 图表：国务院新闻办公室新闻发布会解读 资料来源：国务院新闻办公室新闻发布会,华安证券研究所整理 7 1.1国务院新闻办公室新闻发布会（20240417）: 国家发改委：积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明 7 华安研究•拓展投资价值 国家发改委在会上提出，低空经济是前景广阔的战略性新兴产业 ，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。 我国发展低空经济已经具备较好基础，概况讲是“三个有”。 有政策。有关部门围绕飞行活动审批程序优化、空域分类划设、无人机实名制登记等方面，出台了一系列管理制度。 有基础。2023年底全国已建成并登记的通用机场449个、飞行服务站32个，因地制宜探索拓展低空经济发展场景。 有能力。信息通信、北斗导航、高精导航等新技术广泛应用 ，一些企业自动驾驶技术不断进步，都将为低空经济发展提 供技术支撑。 图表：国务院新闻办公室新闻发布会解读 资料来源：国务院新闻办公室新闻发布会,华安证券研究所整理 8 1.2推进低空经济发展专题新闻发布会（20240329）: 推广低空可飞空域，推动通用机场和临时起降点建设 8 华安研究•拓展投资价值 “发布会”聚焦低空经济发展方向及保障举措，重点提及无人机适航审定模式及低空飞行服务保障体系建设。 民用无人机：短期低空经济主要牵引，关注无人机适航审批体系建设。 无人机应用进展迅速，农林牧渔和娱乐航拍领域率先实现行 业普及，服务范围已经涵盖农业、工业、服务业。 探索创新无人机适航审定模式。探索创新无人机适航审定模式，更好地适应低空经济发展所需的适航审查需求，无人机适航审定有望加速。 飞行服务保障体系建设：加强有人机与无人机的运行协同，加快 “一站式”服务建设 推进空域分类和低空空域管理改革试点经验的推广，注重落实《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》； 加快服务站建设，推行“一站式服务”； 完善通用机场建设和运行标准，推动通用机场和临时起降点建设； 图表：推进低空经济发展专题新闻发布会解读 无人机适航及下游应用拓展加速，推进监管、适航审定及飞行服务保障体系不断完善 低空经济未来发展的主要牵引，2023年底，国内现有实名登民用无人机推进进展人驾驶航空器126.7万架，农林牧渔和娱乐航拍领域率先 及，服务范围已经涵盖农业、工业、服 推进无人机适航审定体系和能力的建设， 模式。 推进无人机适航审定体系和 注重融合场景 航空等融 加快低空飞行服 障体 监管体系 无人机适航审批 无人机适航审批 资料来源：推进低空经济发展专题新闻发布会,华安证券研究所整理 9 1.3《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》 （20240327）:提出民用无人驾驶航空器等多项标准，发展低空经济 9 华安研究•拓展投资价值 《方案》明确提出开展无人机飞行试验、物流无人机、无人机适航等标准制定，由工信部、市场监管总局、中国民航局等按职责分 工负责。 物流无人机货物吊挂控制通用要求、大型货运无人机系统通用要求等多项标准列入《2024年制修订重点国家标准项目清单》。 民用大中型固定翼无人机系统自主能力飞行试验要求、民用轻小型无人机碰撞安全性要求等多项标准被列入《2025年制修订重点国家标准项目清单》 图表：《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》标准项目列表 资料来源：《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》,华安证券研究所整理 10 1.4《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》 10 （20240327）：万亿规模发展目标，产业链发展综合部署 华安研究•拓展投资价值 万亿级市场规模目标：2027年实现通用航空装备产业完整体系初步建立和多领域商业应用；2030年通用航空装备产业完整体系形成万亿市场规模，深度融合生产生活各领域。 未来重点任务方向： 增强产业技术创新能力：注重系统、软件、元器件、材料领域关键技术攻关，聚焦无人化、智能化方向，攻克精准定位、感知 避障等核心技术。 图表：《方案》重点任务解读 任务 具体内容 增强产业技术创新能力 加快关键核心技术突破:瞄准无人化、智能化方向。以电动化为主攻方向，兼顾混合动力、氢动力、可持续燃料动力等技术路线，重点突破电池失效管理、坠落安全、数据链安全等。完善通用航空装备产品谱系：提高通用航空装备可靠性、经济性及先进性。推进大中型固定翼飞机、高原型直升机，以及无人机等适航取证。支持加快支线物流、末端配送无人机研制生产并投入运营。支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。针对农林作业、工业生产等应用需求。搭建产业协同创新平台：加强区域通用航空科技创新服务平台建设。支持建立未来空中交通装备创新研究中心，打造绿色智能安全技术创新联合体。聚焦无缝通信与监视、数字导航、智能化空域管。 资料来源：《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》,华安证券研究所整理 11 1.4《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》 （20240327）：万亿规模发展目标，产业链发展综合部署 11 华安研究•拓展投资价值 未来重点任务方向：提升产业链供应链竞争力 推进通航产品系列化：推进发动机、锂电池、混合推进系统、电机等产品的系列化发展。 推动通航设备模块化：注重统标统型，发展模块化和标准化任务系统，提升产品互换性和市场兼容性。 推动通航企业多元化：支持电池、电机等优势企业加大研发投入，引导通用航空装备任务系统、配套企业提升竞争力。 建设先进产业集群：重点关注长三角、粤港澳、成渝、江西、湖南、陕西等地区 图表：《方案》重点任务解读 任务 具体内容 提升产业链供应链竞争力 加速通用航空动力产品系列化发展：加快200kW级、1000kW级涡轴，1000kW级涡桨等发动机研制；推动100-200马力活塞实现市场规模应用；推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，实现500Wh/kg级航空锂电池产品应用验证；开展400kW以下混合推进系统研制；推进250kW及以下航空电机及驱动系统规模化量产，以及500kW级产品应用验证。推进机载、任务系统和配套设备标准化模块化发展：加快推进统标统型，发展模块化和标准化任务系统，提升产品互换性和市场兼容性。完通用航空配套产品谱系，加快发展低成本小型航电系统，推动配套设备与飞机平台协调发展。培育优质多元的企业主体：鼓励龙头企业整合资源，强化对产业链、供应链和创新链的引领和组织协。支持电池、电机等优势企业加大研发投。引导通用航空装备任务系统、配套企业提升竞争力，打造一批专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业。建设一批先进制造业集群在长三角、粤港澳、成渝、江西、湖南、陕西等重点地区，建设从技术开发、产品研制、示范验证到应用推广的一体化创新发展产业生态，实现通用航空与地方