国防军工行业专题报告：低空经济系列#3：多地政策密集出台，eVTOL试点城市出炉

投资建议：2024年以来，各城市/区域陆续出台了低空经济发展方案，均较为明确地提出了低空产业发展目标和任务时点，在发展路径上兼顾低空飞行器制造和低空基础设施建设两方面，并体现了“因地制宜”的发展思路。我们认为：目前地方城市竞相出台低空经济发展方案，抢滩万亿市场，同时低空空域的改革和低空新基建的建设也在陆续开启，行业或有望加速迎来发展拐点，投资机会值得重视。 各地方案大多以2026/2027年为时间节点，提出发展规模和建设要求。1）发展规模不同、但建设框架类似：苏州、无锡、南京提出到26年，低空经济发展规模分别达到600亿元（产业）、300亿元（产值）、500+亿元（产业）；北京、广州、杭州提出到27年，低空经济发展规模分别达到1000+亿元、1500亿元、600+亿元。各地低空产业发展目标规模有所不同，但方案基本均涵盖了低空飞行器制造及应用场景、低空基础设施建设、低空空管系统建设、航线航路规划和空域管理等几个方面。2）突出因地制宜：合肥依托骆岗公园抢占eVTOL商业载人飞行高地，争做具有国际影响力的“低空之城”；苏州、杭州则提出重点打造低空物流场景；无锡开拓“空中的士”应用场景，争创全国低空经济创新示范区； 北京重视安防反制能力建设，计划建立起覆盖各类无人机及“低慢小”航空器的安防反制能力；南京提出培育政府/企业/商业3个层面的低空应用场景，多方发力目标明确；广州提出1500亿元低空产业发展目标，并将在南沙推动海陆空全空间无人体系准入标准实施和应用，促进城市立体交通格局的形成。 探索建立低空通感一体智联网；中央空管委拟开放6个eVTOL试点城市。 “低空发展，基建先行”，加快建设低空飞行活动所需的空管网络和配套基础设施，完善空域改革和优化飞行报备审批流程等事宜迫在眉睫。工信部在今年10月提出将探索建立通感一体的低空经济智慧网络设施，或有利于推进低空智联网系统的加速建设，以满足未来空管系统城际互联、全国互联的发展趋势。我们在此前《低空经济系列报告2》（2024.5.25）中对此问题有详细分析讨论。此外，据新华财经等2024年11月18日报道，中央空管委拟在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六个城市开展eVTOL试点，并将600米以下空域授权给部分地方政府。这些城市将成为未来城市空中交通的"试验田"，为全国乃至全球起到示范作用。我们认为此次试点具有重大象征意义。 建议关注： 我们重申在《低空经济系列报告》中的观点：关注低空飞行器产业链和低空新基建两条主线。低空经济正处于从0到1的阶段，密切关注政策落地情况。 低空飞行器产业链：1）无人机：纵横股份、航天电子、中无人机、航天彩虹等；2）eVTOL：亿航智能、万丰奥威、中直股份、小鹏汽车、沃飞长空（未上市）、沃兰特（未上市）、峰飞航空（未上市）、时的科技（未上市）、御风未来（未上市）、零重力飞机（未上市）等；3）配套：广联航空、宗申动力、中航高科、光威复材、航天环宇、边界智控（未上市）、狮尾智能（纵横通信子公司）等。 低空新基建：1）智联网/空管系统：中科星图、莱斯信息、四川九洲、海格通信、盛路通信等；2）态势感知/空防系统：航天南湖、国睿科技、四创电子等； 3）模拟器：海特高新等；4）运营/维修：中信海直、安达维尔等；5）基础设施：深城交、苏交科、威海广泰、中国通号等。 风险提示：行业政策变化风险；市场需求不及预期；技术风险等。 1各地竞相出台低空经济发展方案，抢滩万亿市场 2023年以来，国家大力发展低空经济，将其纳入新质生产力和战略性新兴产业范畴。目前各地竞相出台低空经济发展方案。但不同地区在方案中各有侧重，我们以合肥、苏州、无锡、南京、北京、广州、四川、杭州等代表城市/区域为例，梳理各自方案要点，涉及发展目标、产业培育、场景开拓、基础设施、空管系统等多个维度的顶层设计： 图1：全国代表性地方城市低空经济发展方案梳理（节选） 1.1合肥：2025年建成具有国际影响力的“低空之城” 2024年1月22日，《合肥市低空经济发展行动计划（2023-2025年）》发布，主要提出了三项发展目标：1）2023年，落地eVTOL整机龙头企业，实现全球首条eVTOL商业化航线首飞；2）2024年，获批中国民航局第三批民用无人驾驶航空试验基地（试验区），基本建成骆岗低空融合飞行试验片区，实现载人eVTOL、货运物流、公共治理等场景全覆盖，初步形成完备的低空经济产业链；3）2025年，基本建成具有国际影响力的“低空之城”，在科技研发、产业集聚、应用场景、标准规则、飞行保障等方面走在全球前列。 低空应用场景方面，围绕空中游览、无人机物流和城市公共治理三个方向进行开展。1）空中游览：支持在骆岗公园开通全球首条eVTOL商业化空中游览航线，并拓展至天鹅湖、大蜀山、环巢湖等区域。2）无人机物流：支持企业开通无人机B2B物流配送、B2C即时物流航线，发展城市无人机配送、无人机运输等新兴物流方式；3）城市公共治理：建设全国首个面向政务服务的“一网统飞”系统，按市场化模式提供无人机公共治理服务。鼓励各相关部门通过政府购买服务方式，加大无人机在交通管理、应急救援、城市消防、城市治安、血液运输、国土测绘、水务监测、电力巡线、环境监测等领域的应用。 飞行服务和管控方面，升级骆岗公园全空间无人体系管控与数据平台功能，并拓展至全市域，形成基于CIM底座的市级低空飞行统一调度管控服务平台；争取低空飞行报批常态化属地管理试点，探索推进固定航线“备案制”管理模式，简化低空飞行活动审批流程。 方案特点：1）围绕骆岗公园开展载人eVTOL、货运物流、公共治理等应用，eVTOL载人商业化应用有望实现全球领先；2）提出力争到2025年，将合肥市建成具有国际影响力的“低空之城”，在科技研发、产业集聚、应用场景、标准规则、飞行保障等方面走在全球前列。 图2：安徽合肥骆岗公园：打造国内首个全空间无人体系城市级应用示范项目 1.2苏州：2026年低空规模达600亿元，打造全国示范区 2024年2月6日，《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024~2026年）》发布，方案明确了4项发展目标，部署了14项重点任务，并提出了4点保障措施。发展目标方面，提出到2026年：1）产业能级大幅提升：打造以低空科创智造产业为核心，以低空保障产业为支撑，以低空创新服务业为特色的产业体系。力争聚集产业链相关企业500家，产业规模达600亿元；2）基础设施基本完善：建成1～2个通用机场和200个以上垂直起降点，统筹引导企业开展垂直起降点建设。建成低空飞行试验基地，完善试验、试飞、检测、验证、适航、评定等功能； 3）低空应用场景：围绕物流配送、载人飞行、旅游消费、应急救援、城市管理等领域打造一批示范应用场景，开通至周边机场3～5条通用航空短途运输航线、100条以上无人机航线，无人机商业飞行取得突破性进展；4）监管服务安全有效：建立健全服务无人机、直升机等各类低空飞行器的安全监管服务平台，有效衔接基础设施使用、飞行申请响应、通讯气象监测，飞行过程监管等功能。 低空空管系统建设方面，提出加快推进低空飞行服务站与无人机综合监管服务平台建设，构建低空空域数字孪生系统，打造低空飞行数字底座，提供空域、航线申请、飞行计划申报、飞行通信气象监测及飞行过程监管等服务。空域管理方面，将协调军方和民航华东局，聚焦城市低空载人载货运输需求，开展低空航路航线划设研究工作，绘制低空航图，完善全市航路航线网络布局，统筹利用城市和区域低空空域资源。 方案特点：1）提出力争到2026年，将苏州市打造成为全国低空经济示范区； 2）将“低空监管服务体系建设”作为发展目标之一，到2026年，建立健全服务无人机、直升机等各类低空飞行器的安全监管服务平台，有效衔接基础设施使用、飞行申请响应、通讯气象监测，飞行过程监管等功能。 图3：航天飞鹏公司FP-98大型无人机系统实施首次虾苗跨海空运任务 1.3无锡：2026年争创全国低空经济创新示范区 2024年4月17日，《无锡市低空经济高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》发布，方案明确了4项发展目标，部署了30项重点任务，并提出了4点保障措施。发展目标方面，提出到2026年：1）产业集聚效应增强：省级专精特新企业达到5家以上，国家高新技术企业30家以上，低空经济产业产值规模突破300亿元，争创全国低空经济创新示范区；2）创新能力显著提升：攻克动力系统、飞行控制系统、整机系统集成、高能量密度电池、高性能轻量化复合材料等关键核心技术，支撑编制国家级、行业级技术标准规范5部以上，新增省级以上重点实验室、技术创新中心等创新平台5家以上，初步形成低空航空器检验检测、试飞验证、产品认证、适航审定服务能力；3）基础设施：构建“2（硕放机场、丁蜀机场）+N（直升机场、起降点）+X（无人驾驶航空器起降场、智能机巢）”起降设施体系；建成200处各类起降设施；4）试点应用：积极申报民用无人驾驶航空器、无人机等试验/试飞基地，不断扩大直升机、固定翼飞机等传统通用航空领域服务和运营场景，加快推进无人驾驶航空器物流配送、载人观光旅游、城市社会治理等场景，到2026年低空飞行规模达到30万架次/年。 低空空管系统建设方面，依托5G低空专网、雷达、通感一体等先进技术，优化全市低空通信、导航、监视网络覆盖，在全市构建设施互联、信息互通的低空物联网络。依托涵盖数字孪生核心底座CIM平台、BIM平台和物联感知等信息平台，建设支撑全市低空大规模、高频次飞行的低空智能融合飞行管理服务平台，完善低空飞行服务保障体系。依托特种设备和监管技术在重点敏感区域布局无人驾驶航空器反制设施。 方案特点：1）提出力争到2026年，低空经济产业产值规模突破300亿元，争创全国低空经济创新示范区；2）依托丁蜀机场，加快构建面向周边区域的中短途通航网络。推动开通一批无锡市内及与周边城市之间的直升机商务航线。积极争取eVTOL首航首试，提升定制化服务水平，打造城市“空中的士”。未来“天空更加繁忙的一天”或有望加速到来。 图4：道尼尔海翼DS-2C水陆两栖飞机产线落户无锡（左图）、无锡签约亿航智能打造整机交付运营中心（右图） 1.4南京：26年低空规模超500亿元，培育三层应用场景 2024年5月15日，江苏南京低空经济发展大会举行。会上发布了《南京市促进低空经济高质量发展实施方案（2024-2026）》、《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》以及一批低空智联先进技术成果和5大类40条低空航线。发展目标方面，提出到2026年：1）产业能力：全市低空经济产业规模发展超500亿元，低空经济领域高新技术企业达120家以上，建成15个省级以上创新平台；2）优势资源创新整合：充分发挥在宁高校、院所、企业人才资源优势，整合全市软件信息、航空指挥、北斗导航、纤维材料、新能源电池、集成电路等方面资源，建设形成低空经济创新矩阵，实现一批科研成果产业转化；3）基础设施：建成240个以上低空航空器起降场（点）及配套的信息化基础设施，建成3个以上试飞测试场和操控员培训点，规划建设1~2个通用机场，开通120条以上低空航线，有效满足低空飞行各类需求；4）应用场景：拓展长江南京段低空智联网与无人机巡检、物联等应用，培育30+具备示范效应的创新应用场景，支持开发低空快递物流、旅游观光、航空运动等商用场景；5）低空飞行安全：建立完善成熟的低空飞行制度规范，确保军地民空域协同管理机制有序高效运行，实现低空空域管理数字化、网格化、智能化。 飞行管控服务能力方面，建设全市统一的低空飞行服务中心及面向低空飞行需求的服务平台，实现与省级管理体系同步建设、无缝衔接，为各类飞行活动提供高效率、低成本的审批、通信、预警、导航、气象等各类保障服务。低空空管系统建设方面，构建低空数字智联网络，综合运用北斗、5G-A等技术，分阶段、分区域推进涵盖通信、导航、监测、电磁、反制等配套设施的低空数字智联网建设。同步规划建设低空分层次气象观测站点，逐步建立城市微气象观测预报体系。