【长江电新】光伏：组件招标高价放量，旺季效应显著，继续强烈看多1

【长江电新】光伏：组件招标高价放量，旺季效应显著，继续强烈看多 1、根据盖锡咨询，2022年8月EPC招标26.2GW，环比大幅上升超700%；组件采购招标5.7GW，环比+51.1%；合计采购需求招标 31.9GW。 招标需求环比提升明显，各家积极备货旺季。 2022年目前含组件的累计招标需求约160.8GW，同比大幅上升268%。 2022年招标类型规模前三为年度集采、分布式、框架采购，分别占41.9%、24.5%、14.4%。 2、1-8月EPC中标29.15GW，同比+74.45%；组件采购中标108.6GW，同比上升超200%；合计中标项目规模约137.7GW，同比大幅上升 230%。 组件交付到并网通常需要2-3个月时间，中标数量为未来并网规模提供了有效的支撑。中标类型规模前三为年度集采、框架采购、分布式，分别占51%、26.8%、8.6%。 3、8月组件采购中标均价为1.96元/W，环比下降3%；EPC项目中标平均价格为4.82元/W，环比小幅上升0.6%，其中分布式价格4.82元/W；地面电站4.3元/W。 8月组件中标均价仍处于较高水平，组件招标高价放量印证需求旺盛。 4、进一步看9月，国内招标规模环比延续增长，据我们不完全统计，组件招标中标规模已超17GW，旺季效应强化。海外欧洲夏季假期过后，南半球雨季过后，同样迎来季节性旺季，全球需求环比改善显著。 此外，硅料限电恢复以及新产能陆续爬坡，9月硅料单月产量有望达到8万吨左右，环比提升约15%-20%。基本面供需向上共振。 5、此外，当前一体化组件、胶膜、玻璃等环节23年业绩对应PE仅20倍出头，逆变器主要企业对应估值也仅35倍左右，性价比突出。综上，当前时点我们继续坚定看多光伏。