汽车行业周报：销量同比增速有所承压，多款新车上市有望带动销量回暖

板块表现： 6月17日-6月21日沪深300指数涨幅-1.15%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为0.66%，二级行业中，汽车零部件相对收益为-0.02%，汽车服务相对收益为-2.57%，摩托车及其他相对收益为4.68%，乘用车相对收益为1.01%，商用车相对收益为2.70%。 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，6月1-16日，乘用车市场零售63.4万辆，同比下降13%，环比下降14%，今年以来累计零售870.7万辆，同比增长4%；6月1-16日，全国乘用车厂商批发61.9万辆，同比下降20%，环比增长0%，今年以来累计批发1020.3万辆，同比增长6%。6月1-16日，乘用车新能源车市场零售31.4万辆，同比增长14%，环比下降4%，今年以来累计零售359.6万辆，同比增长32%；6月1-16日，全国乘用车厂商新能源批发33.5万辆，同比增长28%，环比增长3%，今年以来累计批发397.2万辆，同比增长30%。我们认为随着以旧换新的国家政策落地实施、各地相应政策出台跟进，汽车消费有望逐步回升。 轻卡：根据第一商用车网掌握的终端销量数据（交强险口径，不含出口和军品），2024年5月份，我国轻型货车（含轻卡、小卡、皮卡等，以下简称“轻卡”）市场在2024年5月交出的成绩单为：销售15.72万辆、环比下降1%、同比增长7%，同比增幅较上月（2024年4月轻卡市场同比增长4%）有所扩大。 行业动态：6月15-21日，各大厂商推出了多款车型：上汽通用五菱推出新款五菱缤果；一汽轿车推出新款红旗H6；东风汽车推出eπ008及eπ008增程版； 北汽新能源推出极狐阿尔法S5；广汽乘用车推出传祺ES9;奇瑞汽车推出艾瑞泽8和奇瑞风云T6；长安林肯推出林肯Z；广汽丰田推出威飒以及双擎版本；长城汽车推出哈弗H6等。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联会数据，6月1-16日，乘用车市场零售63.4万辆，同比下降13%，环比下降14%，今年以来累计零售870.7万辆，同比增长4%；6月1-16日，全国乘用车厂商批发61.9万辆，同比下降20%，环比增长0%，今年以来累计批发1020.3万辆，同比增长6%。 图1.6月汽车零售量（万辆） 图2.6月汽车批发量（万辆） 2行业动态 上汽通用五菱新款五菱缤果于6月14日上市 新款五菱缤果5.68万元起，顶配8.48万元。这次新款五菱缤果，主要升级了动力、内饰和智能化配置。比如说，333km续航版本，电机功率提升到了50kW，最高车速也到了130公里/小时最高续航版本达到了410km。在内饰方面，新款五菱缤果增加了双10.25英寸联屏，科技感提升了不少。而且还搭载了五菱自家的Ling OS灵犀系统，支持语音交互、在线导航、娱乐应用等功能，用起来更方便，也更加智能。 一汽轿车红旗h6于6月14日上市 2024年6月14日，2024款红旗H6正式上市。新车共推出5款车型，售价为17.98-23.98万元。新款车型提升主要体现在配置方面，比如车机系统升级到3.0Plus，从致美版开始就配备全液晶仪表和全景影像功能。 东风汽车eπ008于6月14日上市 6月14日，东风奕派eπ008正式上市，新车共计推出2款车型，售价21.66万元。 新车定位为一款中大型SUV，有增程式混动车型和纯电车型。新车亮点包括6座布局，提供“冰箱、彩电、大沙发”，近似新势力风格的设计等，新车将在6月内交付。 东风汽车岚图FREE增程于6月14日上市 6月14日，岚图FREE 318车型正式上市，新车共推出2款车型，售价区间22.89-26.69万元。动力方面，岚图FREE 318搭载1.5T+电动机组成的增程式动力系统，配备43kWh电池组，纯电续航为318km，综合续航里程达到1458km，百公里馈电油耗为6.19L。此外，新车还配备了空气悬架，高度上下100mm可调，在高速行驶时，空气悬架能够自适应调节。 极狐阿尔法s5于6月15日上市 6月15日，ARCFOX极狐官方宣布，极狐阿尔法S5车型正式上市，此次上市的新车有3款车型，售价区间为17.68-21.68万元。新车定位在中型车，纯电续航有560km、650km和708三个可选。官方公布的0-100km/h加速最快时间为3.7秒，100-0km/h制动距离为33.5米。四驱双电机版车型最大功率为390kW（530马力），最大扭矩690N·m；搭载的79.2kWh三元锂电池由宁德时代提供，CLTC续航里程650km，15分钟可充电补能380km；官方公布的0-100km/h加速时间为3.7秒，100-0km/h制动距离为33.5米。 传祺ES9于6月16日上市 6月16日，广汽传祺ES9新车型上市，两款新增车型分别为PRO+和MAX+版本，售价22.98-24.98万元。新款车型延续现款车型的外观与内饰设计，主要对配置进行升级，同时售价与此前的Pro版本和Max版本保持相同。新车定位为一款中大型插混SUV。动力方面，新车搭载2.0T涡轮增压发动机的插混系统，系统最大功率274千瓦，最大扭矩630牛·米，CLTC纯电续航143km，CLTC综合续航1215km，馈电油耗6.18L/100km。 奇瑞艾瑞泽8于6月16日上市 2024款奇瑞艾瑞泽8将于6月16日正式上市。2.0T车型将7速双离合换成了8速自动变速箱，预计将拥有更好的换挡平顺性。1.6T车型将在配置方面进行升级。 1.6T车型也将迎来升级，车机系统新增高通骁龙8155芯片，车内配备12.3英寸液晶仪表、12.3英寸中控屏幕和香氛系统，车机语音控制系统新增后备箱语音开启功能。副驾配备电动四向调节座椅。此外，1.6T车型新增双边共四出装饰排气和晶钻灰新颜色。外观内饰方面，除了上文提到的部分，新款艾瑞泽8将与现款保持一致。作为参考，奇瑞艾瑞泽8目前售价区间为9.99-14.69万元。动力方面，现款车型有1.6T和2.0T发动机可选，1.6T发动机最大功率197马力，2.0T发动机最大功率254马力。 长安林肯林肯Z于6月17日上市 6月17日，据林肯汽车官方获悉，林肯品牌在电混林肯Z尊逸版基础上推出了燃油版车型，其官方名称为2024款林肯Z 2.0T尊逸版（燃油），售价为27.98万元，新车处于林肯Z车系的次顶配定位区间。外观方面，林肯Z 2.0T尊逸版（燃油）的造型设计没有做出特殊改变，保持了林肯Z家族化的造型风格。官方信息显示，新车装备有19英寸轮辋、迎宾投影灯以及3D悬浮式贯穿风格尾灯。 广汽丰田旗下威飒新车型于6月12日上市 6月14日，广汽丰田官方宣布，旗下威飒系列迎来了2024款新增车型，正式投入市场。此次共推出八款车型，其中四款为汽油版，四款为双擎版，价格区间覆盖21.68万元至30.38万元。作为新款车型，它主要在配置和动力系统上进行了升级调整，而在外观设计上则保持了原有的运动风格。 长城汽车哈弗h6于2024年6月19日上市 6月19日，长城哈弗官方宣布，新款哈弗H6正式上市。搭载1.5T和2.0T发动机，共有5款车型可选，售价区间为11.79-14.39万元，综合优惠后售价区间为10.39-12.99万元。新车将搭载1.5T和2.0T发动机，1.5T发动机最大功率135kW，最大扭矩为275N·m，和现款高功率版保持一致，传动系统匹配7挡湿式双离合变速箱，采用前轮驱动。2.0T发动机最大功率由现款的155kW提升至175kW，最大扭矩为385N·m，匹配9挡湿式双离合变速箱，有两驱和四驱版本可选。此外，新车未来还将推出Hi4插混版本。 奇瑞汽车奇瑞风云T6于2024年6月20日上市 6月20日，奇瑞风云T6正式上市，新车共计推出3款车型，售价12.99-15.69万元。新车为一款紧凑型插混SUV，CLTC纯电续航120km，馈电油耗4.9L/100km。 新车将采用插混系统，其中1.5T发动机最大功率115kW，电机最大功率150kW，系统综合功率265千瓦，综合扭矩530牛·米，采用单电机布局，搭载弗迪磷酸铁锂电池，CLTC工况纯电续航120km，WLTC工况综合续航1300km，30%-80%快充0.32小时，馈电油耗4.9L/100km。 3风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。