汽车与零部件行业周报（2024.6.17-2024.6.21）：6月狭义乘用车零售量预计175万辆，车路云一体化持续催化

证6月狭义乘用车零售量预计175万辆，车路云 券一体化持续催化 研 究——汽车与零部件行业周报（2024.6.17-2024.6.21） 报 告增持（维持）行情回顾 行业:汽车 汽车板块涨跌幅+0.34%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一 日期: 2024年06月24日 周，沪深300涨跌幅为-1.30%，申万汽车涨跌幅为+0.34%，在31个申 万一级行业中排名第5。子版块中，摩托车及其他+5.9%、商用车 分析师:仇百良 E-mail:qiubailiang@shzq.comSAC编号:S0870523100003 分析师:李煦阳 E-mail:lixuyang@shzq.comSAC编号:S0870523100001 联系人:刘昊楠 E-mail:liuhaonan@shzq.comSAC编号:S0870122080001 最近一年行业指数与沪深300比较 9% 5% 1% -3%06/23 -6% 09/23 11/2301/2404/2406/24 10% 14% 18% 21% 行汽车沪深300 业周报 - - - - 相关报告： 《5月我国汽车产销同比微增，欧盟对华新能源汽车加征临时关税》 ——2024年06月19日 《5月新能源乘用车销量稳增，汽车以旧换新补贴下达》 ——2024年06月13日 《车企5月销量公布，比亚迪发布第五代DM技术，鸿蒙智行发布M7Ultra、预售享界S9》 +3.7%、乘用车+2.07%、汽车零部件-1.32%、汽车服务-5.11%。 行业涨幅前五位公司为索菱股份、奥联电子、金麒麟、信隆健康、力帆科技，涨幅分别为+61.03%/+30.34%/+22.03%/+21.85%/+20.94%；行 业跌幅前五位公司为广汇汽车、金杯汽车、西菱动力、贝斯特、旭升集团，跌幅分别为-21.43%/-10.41%/-9.52%/-9.31%/-8.03%。 本周关注 根据乘联会，6月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆左右，同比去年-7.6%，环比上月增长2.3%，新能源零售预计86.0万辆左右，环比增长 6.9%，同比增长32.7%，渗透率预计提升至49.1%。 车路云一体化持续催化。近期，北京市近100亿元车路云一体化新基建 项目规划公布，武汉市170亿元车路云一体化重大示范项目获有关部门批准备案，福州、鄂尔多斯、沈阳、杭州等多个城市相关项目启动招标，标志着车路云一体化正从小范围测试验证阶段全面进入到大规模示范应用的新阶段。有市场消息称，车路云一体化首批试点城市名单有望于6月内公布。此外，6月4日，四部委确定9个试点的联合体：长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 ——2024年06月06日 目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 2.1销量数据5 2.2原辅材料价格5 3近期行业/重点公司动态7 3.1近期行业主要动态7 3.2近期重点公司动态7 4近期上市新车9 5投资建议9 6风险提示9 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较3 图2：国内热轧市场价格（元/吨）5 图3：国内铝锭市场价格（元/吨）5 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）6 图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）6 图6：国内天然气市场价格（元/吨）6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较3 表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况4 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）5 表5：部分5月上市新车9 1行情回顾 图1：申万一级行业涨跌幅比较 过去一周，沪深300涨跌幅为-1.30%，申万汽车涨跌幅为 +0.34%，在31个申万一级行业中排名第5，总体表现位于上游。 0.34% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，汽车服务跌幅最大。 摩托车及其他+5.9%、商用车+3.7%、乘用车+2.07%、汽车零部件-1.32%、汽车服务-5.11%。 板块名称 周涨跌幅 月涨跌幅 市盈率 市净率 沪深300 -1.30% -2.35% 11.83 1.25 汽车 0.34% -0.72% 22.84 2.01 乘用车 2.07% 6.40% 26.31 2.43 商用车 3.70% 1.64% 34.38 2.26 汽车零部件 -1.32% -4.36% 19.68 1.87 零部件及其他 汽车服务 -5.11% -14.33% 59.72 0.75 摩托车及其他 5.90% -0.10% 28.70 2.20 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 整车 资料来源：Wind，上海证券研究所 行业涨幅前五位公司为索菱股份、奥联电子、金麒麟、信隆 健康、力帆科技，涨幅分别为+61.03%/+30.34%/+22.03%/ +21.85%/+20.94%；行业跌幅前五位公司为广汇汽车、金杯汽车、西菱动力、贝斯特、旭升集团，跌幅分别为-21.43%/-10.41%/-9.52%/-9.31%/-8.03%。 表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况 涨幅前五 涨幅(%) 市盈率 市净率 跌幅前五 跌幅(%) 市盈率 市净率 索菱股份 61.03% 135.20 7.86 广汇汽车 -21.43% -108.83 0.19 奥联电子 30.34% 451.46 3.17 金杯汽车 -10.41% 33.45 4.09 金麒麟 22.03% 25.50 1.18 西菱动力 -9.52% -29.68 1.99 信隆健康 21.85% 164.27 2.10 贝斯特 -9.31% 28.21 2.68 力帆科技 20.94% -14670.53 1.45 旭升集团 -8.03% 15.45 1.64 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业数据跟踪 2.1销量数据 6月1-16日日均汽车零售和批发量同比下降，其中乘用车市 场零售63.4万辆，同比-13%，环比-14%；乘用车厂商批发61.9 万辆，同比-20%，环比+0%。 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） 1-10日 11-16日 17-23日 24-30日 1-16日 全月 日均零售量 24年 36,010 45,707 39,646 23年 39,285 56,172 71,193 95,060 45,618 63,122 同比 -8% -19% -13% 环比 -23% 1% -14% 日均批发量 24年 35,191 44,439 38,659 23年 40,572 61,425 72,655 136,149 48,392 74,530 同比 -13% -28% -20% 环比 4% -5% 0% 资料来源：乘联会，上海证券研究所 2.2原辅材料价格 据Wind，本周末国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3750、20230、19740、15300、4438元/吨，较上周分别变化-1.32%、-0.74%、-1.25%、-2.55%、0.57%。 图2：国内热轧市场价格（元/吨）图3：国内铝锭市场价格（元/吨） 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨） 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图6：国内天然气市场价格（元/吨） 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）工信部：发布《2024年汽车标准化工作要点》 6月21日，工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，其中提到，加大智能网联汽车标准研制力度。推动整车信息安全、软件升级、自动驾驶数据记录系统等强制性国家标准，以及自动驾驶通用技术要求、自动驾驶功能道路试验方法、自动驾驶设计运行条件、数据通用要求、LTE-V2X等推荐性国家标准发布实施，加快信息安全工程、自动驾驶功能仿真试验方法等在研标准制定，推进自动紧急制动系统、组合驾驶辅助系统通用技术规范、汽车密码技术要求等强制性国家标准以及软件升级工程、数据安全管理体系等标准立项及起草，构建智能网联汽车产品准入管理支撑标准体系。推动全景影像、智能限速等标准发布，推进自动泊车、自动驾驶测试场景术语等在研标准制定，开展网联化等级划分、列队跟驰等标准预研，规范和引领智能网联汽车产品发展。（财联社） 2）CICV2024：《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》发布 6月19日，在第十一届国际智能网联汽车技术年会（CICV2024）上，发布我国首个《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》。据悉，该白皮书是继《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0版）》后，车路云一体化行业又一份重要文件发布。（财联社） 3.2近期重点公司动态 1）Stellantis集团：如经济效益可行零跑汽车可在集团旗下全球任何一家工厂进行生产 6月20日，Stellantis中国确认零跑T03车型首批试生产车辆已在波兰工厂成功组装。Stellantis中国方面表示，如果经济效益上可行，零跑汽车的产品可在Stellantis集团旗下的全球任何一家工厂进行生产，其部分车型将于欧洲生产。（财联社） 2）阿维塔：与AlSaqerGroup签约进入中东市场 6月20日，阿维塔科技与阿联酋头部豪华品牌汽车经销商集团AlSaqerGroup，在阿布扎比签订战略合作协议，双方将携手推动阿维塔产品进入阿联酋市场。按照规划，阿维塔今年将陆续登陆东南亚、中东地区的40多个国家，目标开拓90余家阿维塔官方授权门店，并将登陆欧洲市场。（财联社） 3）奇瑞：与捷豹路虎签署战略合作意向书 6月19日，捷豹路虎与奇瑞汽车签署战略合作意向书，授权奇瑞捷豹路虎在其推出的全新电动汽车上使用“Freelander神行者”品牌，“Freelander神行者”电动产品线将与奇瑞捷豹路虎现有产品线并行生产，标志着该合资公司的发展进入新的篇章，并将在中国市场通过特定网络推出一系列电动化产品。（财联社） 4）宁德时代与北汽集团战略合作，涉及滑板底盘及换电业务 6月18日，北汽集团与宁德时代签署深化战略合作协议，进一步深化双方在新能源产业领域的合作，共同提升核心竞争力。根据协议，在新一代智能底盘方面，双方将针对下一代纯电动平台CIIC滑板底盘项目开展深入合作，共同开展滑板底盘架构、系统、工艺、成本、性能平衡研究，结合“场景定义汽车、智能化、个性化”等需求打造产品。此外，双方还将在换电业务领域展开合作。基于各自优势，双方及宁德时代全资子公司时代电服的合作将围绕换电车型与换电块开发、换电块流通和电池相关数据管理，换电站区域合作等方面展开。另外，双方及时代骐骥还将在重卡换电业务相关车型的开发、销售及其配套的电池销售、租赁以及能源服务等方面开展合作。（盖世汽车） 4近期上市新车 表5：部分5月上市新车 厂商 车型 动力 级别 纯电续航(Km) 售价（万） 上市时间 东风汽车 岚图FREE318 增程 中大型SUV 259-318 22.89-26.69 2024/6/14 北汽新能源 极狐阿尔法S5 纯电 中型 560-708 15.68-21.68 2024/6/15 长城汽车 哈弗H6 汽油 紧凑型SUV - 11.79-14.39 2024/6/19 资料来源：乘联会，汽车之家，上海证券研究所注：续航为CLTC标准 5投资建议 1）整车建议关