轻工制造行业投资策略周报：收购存量商品房用作保障房，关注相关轻工转债

轻工制造行业投资策略周报

核心观点

• 保障房工作与轻工转债关注：住建部提出推动县级以上城市收购已建成存量商品房用作保障性住房，此举旨在促进房地产市场的健康发展，减少库存压力，增加保障性住房供给，支持房地产领域的保交房行动和“白名单”机制，降低房地产风险。此政策利好家居板块，尤其是家居产业链上的定制家居、卫浴制品和瓷砖地板企业，建议关注相关转债，如欧22转债、金23转债、好客转债、江山转债等。

市场表现

• 本周转债行情：中证转债指数下跌2.20%，上证转债指数下跌1.84%，深证转债指数下跌2.84%，万得可转债等权指数下跌3.06%，万得可转债加权指数下跌2.47%。其中，轻工制造板块中，乐歌转债跌幅较小(-1.03%)。

转债条款与正股信息

• 帝欧转债：高熵资产管理有限公司通过竞价交易买入“帝欧转债”，持有量达到本次可转债发行总量的20.67%。
• 鹤21转债：因公司实施2023年年度权益分派，转股价格调整至19.49元/股，并于2024年6月27日起恢复转股。
• 乐歌股份：计划投资建造“美国佐治亚州Ellabell海外仓项目”，涉及费用约5.5亿元人民币。
• 五洲特纸：回购注销离职员工的限制性股票，总股本将从4.05亿股减少至4.04亿股。

风险提示

• 房地产销售持续下滑风险
• 原材料价格波动风险
• 下游需求低于预期风险

这份周报总结了轻工制造行业的最新动态，重点关注了保障房政策对轻工转债的影响以及市场表现、转债条款变化、公司公告等信息，同时也提到了当前面临的潜在风险。投资者在参考时应综合考虑这些因素，做出相应的投资决策。