电子行业周报：美光工厂火灾牵动存储价格，华为HDC大会正式开幕

证 券 研2024年06月23日 究 报美光工厂火灾牵动存储价格，华为HDC大会正式 告开幕 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现电子(申万) 1M 4.7 3M-0.2 12M -8.9 沪深300 -5.1 -1.4 -9.5 市场表现 (%) 电子 沪深300 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：苹果WWDC2024开启AI新篇章，华为开发者大会2024预告》2024-06-17 2、《电子行业周报：关注“果链”及半导体国产替代》2024-06-10 3、《电子行业动态研究报告：代工厂产能接近满载，功率供给侧涨价信号频出》2024-06-09 行业研究 6月17日-6月21日当周，申万一级行业大部分处于下跌状态。其中电子行业下跌0.43%，位列第7位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为46.65，位列第4位。 电子行业细分板块比较，6月17日-6月21日当周，电子行业细分板块处大部分于上涨态势。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、集成电路封测估值排名本周第四、五位。 ▌美光工厂火灾，对存储影响有待观察 据台媒报道，美光台中内存厂6月20日下午发生火警，现场有气体外泄冒白烟，消防人员到达时工厂自动洒水设备已扑灭火势，起火原因仍待调查厘清。消防人员表示，火警现场为台湾美光内存公司工厂内，气体供应室存放的高压气体钢瓶，有烧损及泄漏情形，消防人员到场时已无燃烧情形，现场无人员受伤。消防局指出，火势由厂内自动撒水设备动作，以室内消防栓扑灭，燃烧面积约2平方公尺，起火原因后续由火调人员厘清。根据报导，美光针对台中厂火警一事发出声明，经查证所有员工与承包商安全无虞，且厂区营运未受任何影响。美光是国际三大DRAM厂商，市占约19.2%，与前两大三星及SK海力士合计市占达96%。美光高达65%的DRAM产品在中国台湾生产，也开始量产1-beta制程，以EUV制程导入的1-gamma技术持续研发，台湾和日本研发团队合作进行中，对内存产业重要性可见一斑。内存业者高度关注火灾事件的影响情况，业界人士说，火灾原因未明，最近DRAM价格较平稳，市场还有三星等其他品牌供应，影响有待观察。建议关注：佰维存储、江波龙、德明利、朗科科技、东芯股份、普冉股份、聚辰股份等。 ▌华为HDC大会：HarmonyOSNEXT首次将AI融入系统 6月21日，2024年华为开发者大会（HDC）在东莞正式开幕，带来全新的HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果。此次大会，华为将多年积累的AI能力和鸿蒙原生应用生态相结合，带来 了全新的鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）。HarmonyOSNEXT首次将AI能力融入系统，赋能生态。HarmonyOS实现了一个系统，统一所有设备生态。基于OpenHarmony打造的全场景智能操作系统HarmonyOSNEXT在今天启动面向开发者和先锋用户的beta升级，带来全场景、鸿蒙原生智能、原生安全等创新体验。HarmonyOSNEXT采用端云垂直整合的全新系统架构，是HarmonyOS自诞生以来的最大一次升级换代。HarmonyOSNEXT延续了天生跨端的基因，手机、平板和智能屏等都能共享一个系统。分布式软总线也全面升级，在更低功耗的情况下，连接速度提升3倍， 最多可同时连接4个设备。小艺升级为小艺智能体，可执行更复杂的操作，并在端云大模型协同和意图框架的加持下获得更好的场景感知、意图识别和用户理解能力。HarmonyOSNEXT也为鸿蒙生态带来了强大的AI能力，围绕图像智能、通话智能、文档智能、跨应用协同等。AI大模型时代的隐私保护同样是华为关注的重点。在星盾安全架构下，HarmonyOSNEXT也重新构建了操作系统的安全体系与秩序，带来原生安全的系统和生态。HarmonyOSNEXT预计在2024年第四季度正式商用，届时将带来更多重磅特性。建议关注：华力创通、创耀科技、唯捷创芯、卓胜微、美芯晟、伟测科技。 2024-06-21 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 001309.SZ德明利 88.38 0.22 4.67 4.25 401.73 18.93 20.80 未评级 300042.SZ朗科科技 23.07 0.28 0.38 0.48 82.39 60.71 48.06 买入 300782.SZ卓胜微 86.85 2.36 2.91 3.45 36.80 29.85 25.17 买入 301308.SZ江波龙 95.37 0.24 0.72 1.24 397.38 132.46 76.91 增持 688110.SH东芯股份 21.88 -0.69 0.18 0.41 -31.71 121.56 53.37 未评级 688123.SH聚辰股份 63.22 0.63 2.07 2.97 100.35 30.54 21.29 买入 688153.SH唯捷创芯 41.98 0.27 0.88 1.35 155.48 47.70 31.10 未评级 688259.SH创耀科技 45.78 1.41 1.89 2.44 32.47 24.22 18.76 增持 688372.SH伟测科技 44.47 1.04 2.41 3.84 42.76 18.45 11.58 买入 688458.SH美芯晟 42.52 1.02 1.90 2.78 41.69 22.38 15.29 买入 688525.SH佰维存储 63.30 -1.45 1.29 1.74 -43.66 49.07 36.38 未评级 688766.SH普冉股份 98.89 -0.64 2.02 3.26 -154.52 48.96 30.33 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头一览7 2、周度行情分析及展望9 2.1、周涨幅排行9 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测12 3、行业高频数据15 3.1、台湾电子行业指数跟踪15 3.2、电子行业主要产品指数跟踪18 4、近期新股22 4.1、汇成真空（301392.SZ）：以真空镀膜技术及成膜工艺为核心的“专精特新小巨人”22 4.2、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商24 5、行业动态跟踪26 5.1、半导体26 5.2、消费电子29 5.3、汽车电子31 6、行业重点公司公告33 7、风险提示37 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测6 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅7 图表3：费城半导体指数近两周走势8 图表4：费城半导体指数近两年走势8 图表5：6月17日-6月21日行业周涨跌幅比较（%）9 图表6：6月21日行业市盈率（TTM）比较9 图表7：6月17日-6月21日电子细分板块周涨跌幅比较（%）10 图表8：6月21日电子细分板块市盈率（TTM）比较10 图表9：重点公司周涨幅前十股票11 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测12 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势15 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势15 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势15 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势16 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势16 图表17：台湾光电行业指数近两周走势16 图表18：台湾光电行业指数近两年走势16 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）17 图表20：NAND价格（单位：美元）18 图表21：DRAM价格（单位：美元）18 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表24：面板价格（单位：美元/片）19 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）19 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）19 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）20 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）20 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）20 图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）20 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）21 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）21 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）21 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）21 图表35：汇成真空主要产品概况21 图表36：汇成真空营业收入（亿元）23 图表37：汇成真空归母净利润（亿元）23 图表38：欧莱新材主要产品概况24 图表39：欧莱新材营业收入（亿元）25 图表40：欧莱新材归母净利润（亿元）25 图表41：本周重点公司公告33 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）美光工厂火灾，对存储影响有待观察 据台媒报道，美光台中内存厂6月20日下午发生火警，现场有气体外泄冒白烟，消防人员到达时工厂自动洒水设备已扑灭火势，起火原因仍待调查厘清。消防人员表示，火警现场为台湾美光内存公司工厂内，气体供应室存放的高压气体钢瓶，有烧损及泄漏情形，消防人员到场时已无燃烧情形，现场无人员受伤。消防局指出，火势由厂内自动撒水设备动作，以室内消防栓扑灭，燃烧面积约2平方公尺，起火原因后续由火调人员厘清。根据报导，美光针对台中厂火警一事发出声明，经查证所有员工与承包商安全无虞，且厂区营运未受任何影响。美光是国际三大DRAM厂商，市占约19.2%，与前两大三星及SK海力士合计市占达96%。美光高达65%的DRAM产品在中国台湾生产，也开始量产1-beta制程，以EUV制程导入的1-gamma技术持续研发，台湾和日本研发团队合作进行中，对内存产业重要性可见一斑。内存业者高度关注火灾事件的影响情况，业界人士说，火灾原因未明，最近DRAM价格较平稳，市场还有三星等其他品牌供应，影响有待观察。建议关注：佰维存储、江波龙、德明利、朗科科技、东芯股份、普冉股份、聚辰股份等。 （2）华为HDC大会：HarmonyOSNEXT首次将AI融入系统 6月21日，2024年华为开发者大会（HDC）在东莞正式开幕，带来全新的HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果。此次大会，华为将多年积累的AI能力和鸿蒙原生应用生态相结合，带来了全新的鸿蒙原生智能 （HarmonyIntelligence）。HarmonyOSNEXT首次将AI能力融入系统，赋能生态。HarmonyOS实现了一个系统，统一所有设备生态。基于OpenHarmony打造的全场景智能操作系统HarmonyOSNEXT在今天启动面向开发者和先锋用户的beta升级，带来全场景、鸿蒙原生智能、原生安全等创新体验。HarmonyOSNEXT采用端云垂直整合的全新系统架构，是HarmonyOS自诞生以来的最大一次升级换代。HarmonyOSNEXT延续了天生跨端的基因，手机、平板和智能屏等都能共享一个系统。分布式软总线也全面升级，在更低功耗的情况下，连接速度提升3倍，最多可同时连接4个设备。小艺升级为小艺智能体，可执行更复杂的操作，并在端云大模型协同和意图框架