华东有色下游需求调研有色下游企业A企业基本情况

企业基本情况：汽车、家电零部件龙头企业，上年集团销售额245亿，成本177亿，原材料成本137亿，原材料成本占总成本的比例高。原材料主要采购铜铝锌，不锈钢，近年不锈钢采购量快速增加，其中直接采购纯铜较少，多采购黄铜（铜锌合金）。采购定价分随行就市的月均价采购，和半年长单，以月均价采购为主。订单价敲定也分随行就市和华东有色下游需求调研有色下游企业A企业基本情况：汽车、家电零部件龙头企业，上年集团销售额245亿，成本177亿，原材料成本137亿，原材料成本占总成本的比例高。原材料主要采购铜铝锌，不锈钢，近年不锈钢采购量快速增加，其中直接采购纯铜较少，多采购黄铜（铜锌合金）。采购定价分随行就市的月均价采购，和半年长单，以月均价采购为主。订单价敲定也分随行就市和季度长单谈判两种。进口有色金属采购较少，几乎全部使用国产金属，原料库存常备量少，套保以买保为主。需求情况：生产淡旺季区分明显，四季度、年底为旺季，二季度末及三季度偏淡季，目前企业订单将转淡季。企业销售订单外销占比45%，近年出海战略贯彻顺利，企业仍处于快速增长阶段，不论是汽车零件还是家电零件，海外和国内订单，均保持持续增长，外销增长更快。对于四季度年末订单预期较好。主营产品为铜结构件，应用领域涉及建筑装饰、家电制冷、新能源汽车等，较为广泛。规模相对偏小，原料年采购黄铜（铜锌合金）1万吨左右，公司的业务模式为赚取材料加工费，原材料成本在总成本中的占比很高。原料采购与订单价格敲定均为随行就市，价格敲定的方式、库存管理等都较为灵活。企业的传统领域订单，如建筑装饰等订单降幅接近50%，不过企业生产较为灵活，传统订单减少后，企业转向生产家电、汽车等需求较好的领域的订单，因此总的订单还是在持续增长的，增速约为10%。且这些产品的生产线通用性较好，企业转变生产产品不需要大规模的更换设备。本轮价格上涨对企业订单的影响较大，企业反映在价格大幅上涨时订单明显萎缩，但在铜价回调时，订单又快速增长，总的订单量实际变化不大。另外，企业反映，铜价大幅上涨时，黄铜涨幅明显弱于电铜，两个市场割裂严重，对于其上游一些生产黄铜合金的企业造成困扰。主营产品为铜制冷配件，上年营收9.8亿。 原料采购价为金属的月均价加上加工费，偶尔也会点价。 订单定价模式分国内和国外，国外订单或3个月一调价，或6个月一调价，国内则是每个月调价，国外订单的占比较低，不到10%，内销为主。 订单增长较快，订单有淡季和旺季的区分，7-9月是传统淡季，不过总体订单同比是在持续快速增加的，各个分领域均有增长。 据企业反映，同行中专注地产链的企业，如集成灶配件，订单较差。 企业预计三、四季度订单情况将继续平稳增长。 家电以旧换新等政策对企业订单节奏无明显影响。 企业反映，本轮铜价大幅波动对企业订单节奏影响较大，对业内小企业的影响更大，由于前期签订的订单价格较低且很多是闭口价，铜价大涨后库存原料不足的业内小企业被迫选择暂时停工、延期交付订单。 今年总体订单情况较差，年后订单下滑约20%，一些较差的时间段甚至下滑更多，主要原因为地产疲软及地方政府化债压力下基建减速。 企业短期内的经营思路为保流量、保周转。 企业认为行业后续长期的转型发展方向应为有更高附加值的高技术加工，传统的领域及加工方式可能将持续面临压力。 主营产品为电缆，企业规模大，年产值约300亿，原材料主要为铜材，铝用量很少，原料成本占总成本的比例在80%以上，铜杆及其它铜制品加总，年采购量约42万吨。 企业认为，近年来假日前的备库效应越来越不明显了，行业淡旺季特征在减弱，原因在于越来越多的企业都能够提前考虑，提前备货，不会大批量集中在某一时间点行动。 会竞争饱和，且持续性一般。 今年的5月是近十年来订单最差的5月，企业由于规模效应及运营得当，保持80%以上的开工率，业内中小企业开工率60%不到，预计后续随着铜价回调或者企稳，订单及开工将边际有所回升，但企业认为订单偏弱并非完全是铜价上涨所致，价格因素只是一小部分原因。企业出口订单占比在5%左右，内销为主，同行中一些企业有开发海外市场的意愿，但挑战也比较大。参考往年情况，及对宏观政策的一些考虑，企业认为下半年需求情况将边际好转。公司主营业务为钢铁板材，体量偏小，有一定量的不锈钢用量，目前不锈钢总量还不大，但增长较快。企业板材主要销售给下游生产工业设备的企业。原材料主要是开平过的钢卷。钢卷价格波动较小，上下游间也没有价格联动。目前供货商有采取价格联动模式（如使用固定时间段的月均价）的意愿。企业营收增速较快，上半年增长两位数以上，下半年将保持增速