基金量化观察：信息技术主题ETF集中申报，首批科创板100ETF获批

从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.8.14-2023.8.18）已上市ETF资金净流入合计471.51亿元，股票型ETF、跨境ETF、债券型ETF、商品ETF均呈净申购状态，资金净流入额分别为367.60亿元、62.35亿元、34.19亿元、7.37亿元。股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入330.52亿元，其中沪深300ETF资金持续净流入，上周净流入114.05亿元。 主题行业ETF上周资金净流入24.94亿元，其中医药生物、科技、高端制造、消费等板块资金净流入，净流入额分别为26.73亿元、13.10亿元、4.09亿元、3.53亿元，周期、金融地产等板块呈净赎回状态，净流出额为0.59、18.38亿元。 上周非货币ETF成交金额合计4708.68亿元，较前一周成交额提高，科技与金融地产主题ETF周成交额大幅领先。而宽基ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF交易最为活跃。宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐科创50ETF，融资净买入额为4.80亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物ETF中融资净买入1.89亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周宽基ETF中，科创50ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，各类ETF总体上均呈等效净流出状态，其中科技ETF的北上资金等效净流出额相对较低。 上周ETF市场产品申报依然火热，12只ETF的申请材料被接收，包含跨境、行业主题、SmartBeta等类型ETF。上周信息技术应用创新产业ETF集中申报，其中华夏基金、华宝基金、汇添富基金均申报了中证信息技术应用创新产业ETF，广发基金与易方达基金均申报了国证信息技术创新主题ETF。 据证监会官网显示的数据，上上周申报的4只上证科创100ETF获批，基金管理人分别为鹏华基金、国泰基金、银华基金、博时基金。上证科创板100指数，是从剔除科创50指数样本后的科创板上市公司证券中选取100只市值中等且流动性较好的证券作为样本编制而成。 上周主动权益型基金整体上表现不佳，收益靠前的主动权益基金有：诺安多策略（320016.OF）、南方领航优选A （011903.OF）、兴业安保优选（006366.OF）、中航军民融合精选A（004926.OF）、华夏高端装备龙头A（015710.OF），上周收益率分别为：2.86%、2.00%、1.58%、1.44%、1.39%。 沪深300增强指数型基金中，东方沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.99%；中证500增强指数型基金中，光大保德信中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.44%；中证1000增强指数型基金中，农银中证1000指数增强A表现最好，上周取得2.85%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A取得了1.96%的超额收益率，表现最佳。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2023.08.14-2023.08.18）3 1.2二级市场交易情况（2023.08.14-2023.08.18）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.08.14-2023.08.18）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.08.21-2023.08.25）8 2、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2023.08.14-2023.08.18）9 2.2基金发行跟踪（2023.08.21-2023.08.25）10 3、风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览6 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪7 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周ETF发行情况一览8 图表14：本周ETF上市情况9 图表15：股票多空及主动权益型绩优基金Top59 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表17：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2023年8月18日，全市场已上市非货币ETF共791只，上周有2只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2023.08.14-2023.08.18） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计471.51亿元，股票型ETF、跨境ETF、债券型ETF、商品ETF均呈净申购状态，资金净流入额分别为367.60亿元、62.35亿元、34.19亿元、7.37亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入330.52亿元，其中沪深300ETF资金持续净流入，上周净流入114.05亿元。 主题行业ETF上周资金净流入24.94亿元，其中医药生物、科技、高端制造、消费等板块资金净流入，净流入额分别为26.73亿元、13.10亿元、4.09亿元、3.53亿元，周期、金融地产等板块呈净赎回状态，净流出额为0.59、18.38亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 400 350 300 250 200 150 100 50 0 股票型跨境债券型商品型 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 宽基主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 沪深300 科创50 中证1000 中证500 创业板 上证50 中证800 双创50 上证综指 中证100MSCI中国A50互联互通 创业板50 上证180 深证成指 国证2000 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 上证380 富时中国A50 深证创新100 MSCI中国A股国际通 深证100 医药生物 科技 高端制造 消费 周期 金融地产 -40 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2023.08.14-2023.08.18） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计4708.68亿元，较前一周成交额提高。其中股票型ETF交易 额下降，周成交额达2484.46亿元。股票型ETF中，宽基ETF成交额最高。主题/行业ETF中，科技、金融地产主题ETF周成交额大幅领先，超越其他行业板块。而宽基ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF交易最为活跃。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入20.37亿元，其中主题/行业ETF融资净买入2.63亿元。宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐科创50ETF，融资净买入额为4.80亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物ETF中融资净买入1.89亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 3000 2500 2000 16140014 14120012 10 1000 10 8 800 8 6 600 6 42 400 4 12 1500 1000 500 0 0 -2 股票型跨境债券型商品型 200 0 2 0 smartbeta主题/行业增强策略宽基 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 4006 宽基 主题/行业 3505 3004 2503 2002 1501 1000 50-1 沪深300中证1000科创50中证500上证50创业板双创50上证综指中证800 MSCI中国A50互联… 创业板50深证100中证100上证180国证2000 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股 深证成指富时中国A50深证创新100 上证380MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 消费周期 0-2 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 12.19 0.04 0.56% 515080.OF 招商中证红利ETF 7.27 -0.02 0.00% smartbeta 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 4.89 0.09 -3.28% 515180.OF 易方达中证红利ETF 4.41 0.02 -0.08% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 4.23 0.04 -0.43% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 130.77 1.16 -4.63% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 129.90 1.72 -4.91% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 113.98 1.46 -5.52% 159605.OF 广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF) 75.92 -0.59 -5.45% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 67.19 0.85 -4.52% 宽基 510300.OF588000.OF 华泰柏瑞沪深300ETF华夏上证科创板50成份ETF 200.33156.13 2.493.61 -2.48%-3.36% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510050.OF 华夏上证50ETF 103.16 0.54 -2.35% 159845.OF 华夏中证1000ETF 85.63 0.10 -3.03% 510500.OF 南方中证500ETF 80.29 0.14 -2.10% 518880.OF 华安易富黄金ETF 23.48 -0.73 0.14% 159937.OF 博时黄金ETF 11.27 -0.29 0.07% 商品型159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 8.77 -- 4.08% 159934.OF 易方达黄金ETF 7.29 0.41 0.16% 518800.OF 国泰黄金ETF 6.79 -0.01 0.11% 511360.OF 海富通中证短融ETF 432.21 0.89 0.05% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 230.94 -- 0.47% 债券型159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 95.35 -- 0.10% 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 53.44 -- 0.21% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 35.41 -0.06 -0.31% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 26.87 -0.05 -5.17% 512660.OF 主题/行业 国泰中证军工ETF 20.88 0.12 -0.2