2024白色家电行业简析报告

白色家电 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.以旧换新政策提振家电需求 •2024年4月12日，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，强调建立简化去旧、提振换新的供需机制，目标至2025年废旧家电回收量较2023年增长15%，至2027年较2023年增长 30%，对应CAGR均在7%左右。 •过去22个月，冰、洗、空及电视的回收均价分别为154、114、268及72元/台，以此推算，四大品类整机回收产业规模均在20-30亿之间，加总预计略超百亿。 2024年3月以来渠道及地方密集落地以旧换新相关政策废弃电子电器处理基金补贴情况 主体 日期 政策 渠道 3月8日 天猫宣布2024年联合商家投入5亿元以旧换新补贴，扩大补贴范围至家居，同时扩充团队支持全国1800个区县大家电上门“送新取旧”;天猫优品投入换新补贴投入数亿元，单品换新最高减1000元。 3月14日 京东宣布2024年与合作方共同投入65亿元换新补贴，家电家居、3C数码分别投入30亿。 3月26日 苏宁与30家家电企业签署《以旧换新行动联合公告》，3月29日-5月5日消费者在门店及线上参加以旧换新，在成交价基础上享受10%补贴优惠，每人上限5000元:29日当天门店以旧换新订单占比近60%。 省级地方 3月2日 上海市宣布将于3月30日起对空调、冰箱、洗衣机、电视等16大类一级能效家电产品消费给予补贴，消费者按照成交价10%享受一次立减，单笔补贴最高1000元，资金总额达1.5亿元。 4月2日 浙江省印发《举措》，支持家电销售企业联合生产、回收企业开展以旧换新促销:到2027年建成再生资源集中分拣处理中心300个、再生资源回收站点15000个。 4月2日 江苏省新闻发布会指出2024年全省消费品以旧换新需求规模700亿左右，正在抓紧制定汽车、家电、家居换新支持政策和清单。 4月3日 山西省印发《实施方案》，到25及27年废旧家电回收量较23年增长15%及30%;开展家居惠民专项行动，发放家电购新补贴:统筹省级财政专项资金，对开展家居惠民专项行动的市提供专项支持。 4月4日 山东省印发《实施方案》，到25及27年废旧家电回收量较23年增长15%及30%;依托“家电消费节”,开展绿色智能家电消费促进活动，鼓励家电生产销售企业开展以旧换新等各类促销。 4月8日 重庆市发布《实施方案》征求意见稿，到2027年实现年均更新家电约400万台，废旧家电回收量较23年增加30%以上;促进绿色智能家电产品消费，支持家电企业以县城、乡镇为重点，完善流通体系。 4月11日 湖南省印发《实施方案》，到25及27年废旧家电回收量较23年增长15%及30%:对消费者购买符合一定标准的家电产品给予补贴，支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展以旧换新促销。 4月13日 广东省印发《实施方案》，到27年废弃电器电子年回收拆解处理量达1000万台/套，回收水平及再生材料利用比例提升:鼓励家电生产、销售、回收等企业联合开展家电以旧换新促销活动。 产品 规格 处理基金补贴额(元/台) 2012 2016 2021 2024 电视 14时≤阴极射线管≤25寸 85 60 40 以奖代补，省际按因素法加权分配(实际处理量/固废防治投入/居民拥有量/处理产能 负荷率权重 70%/15%/10%/5 %) 阴极射线管≥25寸/等离子/液晶/OLED/背投 70 45 空调 整体式/分体式/一拖多 (制冷量≤14000w) 35 130 100 冰箱 冰箱/冷冻/冷藏柜(50L≤容积≤500L) 80 80 55 洗衣机 单桶洗衣/脱水机 (3kg<干衣量≤10kg) 35 35 25 双桶/波轮/滚筒、全自动洗衣机(3kg<干衣量≤10kg) 45 30 微型计算机 台式/便携式 85 70 45 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.白色家电产业链：中游为核心环节 •白色家电产业链上游为原材料及零部件供应，主要涉及压缩机、电机、电加热器、家电外壳材料等;中游为白色家电整机制造企业，主要为空调整机制造、冰箱整机制造及洗衣机整机制造;下游为销 售端，主要分为线上销售渠道和线下销售渠道。 •中国家电龙头美的、海尔、格力全产业链布局，因此中国家电品牌制造方话语权较大。空调压缩机是空调核心部件，其价值在空调成本占比30%，美的和格力分别投资上游零部件厂(GMCC和凌达) 用以供应压缩机和电机，压缩机的产量增加企业规模效应、保持供应链稳定，从而放大成本优势。 白电行业产业链 上游中游下游 供应商 企业生产 销售渠道 电机压缩机原材料集成电路 电路控制系统 空调整机 冰箱整机 洗衣机整机 代理商经销商 专卖店体验店电商平台家电卖场 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.白电企业主要集中于广东及江浙沪地区 •美的集团、格力电器、海信家电、TCL、创维集团等白色家电行业领先企业均位于广东，广东省白色家电行业发展在全国处于优势地位。 •三花智控、盾安环境、老板电器、宁波方太等企业均位于浙江省，具有较强的产业链协作能力。 •小天鹅、东方电器、江苏雷利等企业均位于江苏省，同样具备一定的产业链协同发展优势。 白色家电代表性企业区域分布中国主要家电上市企业区域分布热力图 山东省 小米集团石头科技 广东省顺威股份汉宇集团美的集团格力电器海信家电ST奥马华帝股份TCL 创维集团 浙江省三花智控盾安环境金海高科三星新材康盛股份老板电器宁波方太 江苏省小天鹅东方电热江苏雷利立霸股份禾盛新材秀强股份 海尔智家澳柯玛 北京市小米集团 上海市海立股份 安徽省惠而浦 四川省四川长虹 海尔智家、九阳股份、 澳柯玛、海信视像 科沃斯、春兰股份、莱克电气 老板电器、九阳股份、火星人、亿田智能、德业股份、浙江美大 惠而浦中国极米科技 四川长虹 美的集团、格力电器、海信家电、小熊电器、华帝股份、创维集团、深康佳、TCL 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.白电占整个家电行业六成以上市场规模 •中国家电行业的竞争主要分为四大子行业：白电市场，黑电市场，厨电，小家电。根据Euromonitor表示，2023年中国消费电器市场规模达约8705亿元人民币，其中白电市场（即空调、冰箱、洗 衣机）的规模约为5771亿，是电器市场中最大的子行业，占总体电器市场约66%，并预计在未来5年呈现中高个位数的复合增长率。 中国消费电器市场规模（百万人民币）白电市场的总规模超50%来自于空调品类 1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 整体消费电器市场白电市场整体消费电器市场YOY白电市场YOY 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 洗衣机冰箱空调 0 2008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 -15% 0% 2008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.白色家电三大件需求显著改善 •2023年，空调累计内销出货量9960万台，同比+13.8%。24年1-2月家空累计内销量1339万台，同比+16.31%。2023年空调外销出货量7084万台，同比+7.8%。 •2023年，洗衣机分别实现累计内/外销量4200/3845万台，同比分别+3.0%/+37.0%，其中23Q4内/外销同比+8.33%/+43.24%，环比加速。 •2023年，冰箱实现累计内/外销量4348/4374万台，同比分别+5.5%/+27.4%，其中23Q4内外销同+7.56%/+63.53%，内销环比加速，外销创年内增速新高。 空调实现双位数增长(万台/%)冰箱内外销双位数高增(万台/%) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2022202320242022YOY2023YOY2024YOY 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 内销量外销量内销YOY外销YOY 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23 Jan-24 -60% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.白色家电出口再提速 •2023年全年家电整体实现出口量37.53亿台，出口额6250亿元，同比分别+11%/+10%；2024年1-2月累计出口量/额同比分别+36%/+21%，环比23Q4出口景气度加速提升。 •其中，2023年空调累计出口额同比+2.5%，冰箱同比+13.8%，洗衣机同比+26.0%。24年1-2月，空/冰/洗出口额同比+11%/+38%/+30%，此外，吸尘器、微波炉、电扇等其他品类均实现同比正增长。 2023年家电出口量额表现持续回暖2023年空冰出口加速，洗衣机景气度高企 60% 50% 40% 30% 20% 10% Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23 Jan-24 0% -10% -20% 出口量YOY出口额YOY 空调出口总额（亿元）冰箱出口总额（亿元）洗衣机出口总额（亿元）空调YOY冰箱YOY洗衣机YOY 80 70 60 50 40 30 20 10 Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23 Jan-24 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -30% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.白电行业集中度持续提升 •由于普及程度较高的白电产品具有一定的制造门槛，而且白电产品具备单体价格较高的属性，消费者对品牌粘性较强，因此具备功能相似而转换成本低的替代品较少，进一步增强了市场竞争的稳定 程度。 •2023年，空调、冰箱、洗衣机的(前五大公司市场份额合计)分别高达约86%、83%及93%，龙头集中度持续提升。 2023年主要白电品牌排名2023年分品类及公司白电市场份额对比 排名 空调 近五年排名变化 冰箱 近五年排名变化 洗衣机 近五年排名变化 1 格力 海尔 海尔 2 美的 美的 美的 3 海尔 海信 博西 1 4 海信 1 长虹美菱 TCL 1 5 TCL 1 TCL 4 松下 1 6 奥克斯 2 奥马 1 海信 1 7 小米 4 博西 1 荣事达 8 长虹 1 星星 2 LG 9 松下 惠而浦 5 10 大金 三星 1 海尔 24% 其他 20% 其他 25% 冰洗 49