电子行业周报：苹果WWDC2024开启AI新篇章，华为开发者大会2024预告

证 券 研2024年06月16日 究 报苹果WWDC2024开启AI新篇章，华为开发者大会 告2024预告 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现电子(申万) 1M 4.9 3M-0.3 12M -12.0 沪深300 -2.7 -0.8 -10.6 市场表现 (%) 电子 沪深300 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：关注“果链”及半导体国产替代》2024-06-10 2、《电子行业动态研究报告：代工厂产能接近满载，功率供给侧涨价信号频出》2024-06-09 3、《电子行业周报：大基金三期正式成立，台北国际电脑展与苹果WWDC即将举行》2024-06-02 行业研究 6月10日-6月14日当周，申万一级行业大部分处于下跌状态。其中电子行业上涨1.93%，位列第2位。估值前三的行业为电子、国防军工、计算机，电子行业市盈率为55.56，位列第1位。 电子行业细分板块比较，6月10日-6月14日当周，电子行业细分板块处大部分于上涨态势。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，半导体设备、LED估值排名本周第四、五位。 ▌苹果WWDC2024开启AI新篇章：携手OpenAI，iOS将搭载ChatGPT 美东时间6月10日周一，苹果全球开发者大会（WWDC）拉开帷幕。苹果推出全新的AI系统，集成到iOS、iPadOS和macOS中，提供情景驱动通知、写作改进、图像生成等功能。Siri获得AppleIntelligence支持，将通过文本使用，实时纠正用户陈述，并提供新外观。Siri将能回答关于苹果设备使用的数千个问题，实现App内和跨App操作。苹果宣布与OpenAI合作，将ChatGPT整合到iOS18、iPadOS18和新版macOS中，Siri在需要时可接入ChatGPT提供建议。VisionPro更新操作系统，新增空间视频编辑、超宽显示屏支持，手势驱动控件，新增旅行模式支持火车。iOS18系统新增自定义主屏幕、通过卫星发送消息、钱包App新增TaptoCash功能、照片App大改、支持RCS短信。iPadOS18系统首次引入原生计算器App，结合ApplePencil实现数学笔记功能，界面改进包括浮动标签栏和自动侧边栏。macOSSequoia系统允许Mac查看和控制iPhone，Safari新增AI驱动的高亮显示功能，推出新的密码管理AppPasswords。watchOS11系统新增训练模式、自定义摘要选项卡、VitalsApp更新、调整运动圆环等健康相关功能。tvOS更新Insight功能提供播放内容信息，改进字幕和音频增强功能，支持21x9投影仪。用户体验改进包括增强App锁定功能，控制联系人访问特定App，以及邮件AppMail升级分类功能，提供摘要电邮，便于快速扫描信息。此外，允许用户创建个性化Genmoji自定义表情符，AirPods新增头部动作接听或拒听电话功能等。WWDC2024的公告充分展示了苹果 在软件创新方面的实力和对未来科技趋势的敏锐洞察。这些更新不仅将为用户带来更加便捷、智能的使用体验，还将进一步推动苹果生态系统的繁荣和发展。 果链中，建议关注： 1）整机组装：立讯精密；2）充电头代工：领益智造；3）PCB：鹏鼎控股、东山精密；4）摄像头模组：高伟电子；5）电池模块方面：德赛电池、欣旺达、珠海冠宇、信维通信；6）背板玻璃：蓝思科技；7）模组组装线：赛腾股份；8）散热：中石科技、思泉新材；9）流体设备：安达智能。10）Wi-Fi模组SiP：环旭电子；11）金属机壳、结构组件：长盈精密。 ▌华为开发者大会2024预告：分享HarmonyOSNEXT成果 华为开发者大会2024即将于6月21日至23日在深圳举办。本次大会的亮点之一是分享HarmonyOSNEXT创新成果，HarmonyOSNEXT将在此次大会上正式开启Beta测试。HarmonyOSNEXT，也被称之为鸿蒙星河版，寓意着汇聚星光成璀璨星河。该系统底座全线自研，并去掉了传统的Linux内核以及AOSP（安卓开放源代码项目）等代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用生态建设。目前，已有超过4000个原 生应用加入鸿蒙生态，按照官方规划，在年底将实现5000+ 原生应用开发，并最终达成50万+原生应用的目标。关于鸿蒙生态系统的发展情况，目前TOP5000的应用已经有4000多个加入了鸿蒙生态。建议关注：天音控股。 2024-06-16 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 000049.SZ德赛电池 20.48 1.46 1.50 2.13 18.57 13.65 9.62 未评级 000829.SZ天音控股 9.34 0.08 116.90 未评级 002384.SZ东山精密 16.94 1.15 1.37 1.72 15.82 12.37 9.83 未评级 002475.SZ立讯精密 34.35 1.53 1.93 2.41 22.45 17.80 14.25 增持 002600.SZ领益智造 5.12 0.29 0.33 0.44 23.10 15.34 11.53 未评级 002938.SZ鹏鼎控股 34.50 1.42 1.64 1.90 15.76 20.98 18.15 未评级 300115.SZ长盈精密 11.26 0.07 0.58 0.74 160.86 19.41 15.22 买入 300136.SZ信维通信 18.22 0.84 1.10 1.42 21.69 16.56 12.83 买入 300207.SZ欣旺达 15.28 0.58 0.71 0.91 25.54 21.62 16.78 未评级 300433.SZ蓝思科技 16.15 0.61 0.80 1.01 21.77 20.19 16.00 未评级 300684.SZ中石科技 17.35 0.71 0.83 0.95 24.44 20.90 18.26 买入 301489.SZ思泉新材 73.79 1.44 1.89 2.47 51.24 39.04 29.87 增持 601231.SH 环旭电子 15.40 1.39 1.62 1.99 17.14 9.51 7.75 买入 603283.SH 赛腾股份 80.97 3.43 4.08 4.79 23.61 19.85 16.90 买入 688125.SH 安达智能 30.70 0.36 1.08 1.58 109.30 28.44 19.40 未评级 688772.SH 珠海冠宇 13.65 0.31 0.68 1.01 71.74 19.95 13.46 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化6 1.1、本周重点推荐及推荐组6 1.2、海外龙头一览8 2、周度行情分析及展望10 2.1、周涨幅排行10 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测13 3、行业高频数据16 3.1、台湾电子行业指数跟踪16 3.2、电子行业主要产品指数跟踪19 4、近期新股23 4.1、汇成真空（301392.SZ）：以真空镀膜技术及成膜工艺为核心的“专精特新小巨人”23 4.2、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商25 5、行业动态跟踪27 5.1、半导体27 5.2、消费电子30 5.3、汽车电子32 6、行业重点公司公告33 7、风险提示38 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测6 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅8 图表3：费城半导体指数近两周走势9 图表4：费城半导体指数近两年走势9 图表5：5月27日-5月31日行业周涨跌幅比较（%）10 图表6：5月31日行业市盈率（TTM）比较10 图表7：5月27日-5月31日电子细分板块周涨跌幅比较（%）11 图表8：5月31日电子细分板块市盈率（TTM）比较11 图表9：重点公司周涨幅前十股票12 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测13 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势16 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势16 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势16 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势16 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势17 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势17 图表17：台湾光电行业指数近两周走势17 图表18：台湾光电行业指数近两年走势17 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）18 图表20：NAND价格（单位：美元）19 图表21：DRAM价格（单位：美元）19 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）19 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）19 图表24：面板价格（单位：美元/片）20 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）20 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）20 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）21 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）21 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）21 图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）21 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）22 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）22 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）22 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）22 图表35：汇成真空主要产品概况22 图表36：汇成真空营业收入（亿元）24 图表37：汇成真空归母净利润（亿元）24 图表38：欧莱新材主要产品概况25 图表39：欧莱新材营业收入（亿元）27 图表40：欧莱新材归母净利润（亿元）27 图表41：本周重点公司公告33 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）苹果WWDC2024开启AI新篇章：携手OpenAI，iOS将搭载ChatGPT 美东时间6月10日周一，苹果全球开发者大会（WWDC）拉开帷幕。苹果推出全新的AI系统，集成到iOS、iPadOS和macOS中，提供情景驱动通知、写作改进、图像生成等功能。Siri获得AppleIntelligence支持，将通过文本使用，实时纠正用户陈述，并提供新外观。Siri将能回答关于苹果设备使用的数千个问题，实现App内和跨App操作。苹果宣布与OpenAI合作，将ChatGPT整合到iOS18、iPadOS18和新版macOS中，Siri在需要时可接入ChatGPT提供建议。VisionPro更新操作系统，新增空间视频编辑、超宽显示屏支持，手势驱动控件，新增旅行模式支持火车。iOS18系统新增自定义主屏幕、通过卫星发送消息、钱包App新增TaptoCash功能、照片App大改、支持RCS短信。iPadOS18系统首次引入原生计算器App，结合ApplePencil实现数学笔记功能，界面改进包括浮动标签栏和自动侧边栏。macOSSequoia系统允许Mac查看和控制iPhone，Safari新增AI驱动的高亮显示功能，推出新的密码管理AppPasswords。watchOS11系统新增训练模式、自定义摘要选项卡、VitalsApp更新、调整运动圆环等健康相关功能。tvOS更新Insight功能提供播放内容信息，改进字幕和音频增强功能，支持21x9投影仪。用户体验改进包括增强App锁定