电子行业-先进科技主题：高通收购半导体公司Alphawave，关注华为开发者大会

市场回顾

• 上证指数周涨1.13%，深证成指涨1.42%，创业板指涨2.32%，沪深300指数涨0.88%。
• 中证人工智能指数涨4.07%，板块与大盘走势一致。

科技行业观点

• 高通以约24亿美元收购英国半导体公司Alphawave，预计2026年Q1完成交易。
  • Alphawave产品覆盖数据中心、AI、5G无线基础设施等领域，2024年收入超5亿美元。
  • 收购将扩大高通在数据中心和5G网络领域的产品实力，支撑AI发展。
• 华为开发者大会2025将于6月20-22日在松山湖召开，聚焦软硬件生态开发。
  • 大会亮点包括CodeLabs、HarmonyOS创新赛、Al应用开发馆等。
  • 华为将于6月11日发布Pura 80系列新机，主摄采用思特威SC5A0CS 1英寸传感器，视频拍摄表现优异。
• 美国云厂商2025Q1资本开支超220亿美元，国内互联网资本开支超2000亿元。

投资建议

• 短期回调后，逢低布局PCB、ODM、AIOT、AIDC板块：
  1. 自主可控：芯原股份、翱捷科技、北方华创。
  2. AI新消费场景：恒玄科技、泰凌微。
  3. AIDC：潍柴重机。
  4. PCB：沪电股份、胜宏科技、生益科技。
  5. 端侧ODM：华勤技术、龙旗科技。

风险提示

• 下游需求不及预期；AI技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。