2024年下半年公募REITs投资策略：资产分层、量化赋能，多视角解锁策略选择

资产分层、量化赋能，多视角解锁策略选择2024年下半年公募REITs投资策略 2024/6/14  2    市场回顾：聚焦2023年以来市场变化 基本面：底层资产经营情况解析收益分配：REITs分红收益统计 投资者结构：梳理参与机构类型的变迁策略视角：多重视角下的配置策略选择 3 01 市场回顾： 聚焦2023年以来市场变化 4  5 数据来源：Wind，上交所、深交所，国金证券研究所；统计截至2024/5/31  6 数据来源：Wind，国金证券研究所  7 数据来源：Wind，发改委、证监会官网，REITs相关公告，国金证券研究所；统计截至2024/5/31 02 基本面： 底层资产经营情况解析 8 行业类型 代码 简称 上市日期 2023年 收入（万元） 同比变化2024年Q1 同比变化 2023年 可供分配金额（万元） 完成率2024年Q1 完成率 180301.SZ 红土创新盐田港REIT 2021/6/21 13137.82 11.66% 3405.80 13.90% 9718.20 99.06% 2526.61 110.00% 仓储物流 508056.SH 中金普洛斯REIT 2021/6/21 42857.14 19.61% 11943.47 33.13% 35040.51 101.46% 8884.01 99.95% 508098.SH 嘉实京东仓储基础设施REIT 2023/2/8 11479.61 - 2645.58 14.05% 7351.84 107.88% 2003.74 114.07% 180101.SZ 博时蛇口产园REIT 2021/6/21 18077.93 59.84% 4969.85 66.72% 11819.66 81.74% 2767.62 75.38% 508027.SH 东吴苏园产业REIT 2021/6/21 28594.68 22.20% 6960.68 -4.01% 16396.94 102.62% 3873.27 94.49% 508000.SH 华安张江产业园REIT 2021/6/21 12363.86 46.20% 4386.38 173.47% 9709.64 77.78% 3283.33 103.57% 508099.SH 建信中关村REIT 2021/12/17 17314.27 -14.56% 3633.00 -19.58% 8111.60 64.85% 1064.16 52.48% 产业园区 180102.SZ 华夏合肥高新REIT 2022/10/10 9515.05 -26.66% 2311.18 -3.05% 7583.51 121.78% 1891.88 99.79% 508021.SH 国君临港创新产业园REIT 2022/10/13 4919.37 -36.70% 1098.85 -10.14% 3940.99 102.76% 773.78 78.54% 508088.SH 国君东久新经济REIT 2022/10/14 10947.33 -14.82% 2629.15 -3.09% 8059.14 107.40% 2032.19 100.86% 180103.SZ 华夏和达高科REIT 2022/12/27 11232.73 - 2695.35 -7.07% 6032.84 101.80% 1473.85 97.72% 508019.SH 中金湖北科投光谷REIT 2023/6/30 6319.71 - 2797.98 - 4285.55 104.94% 1952.11 101.87% 180501.SZ 红土深圳安居REIT 2022/8/31 5490.72 -20.59% 1362.74 -1.08% 5109.63 103.89% 1340.88 104.97% 508058.SH 中金厦门安居REIT 2022/8/31 7687.10 -13.39% 1954.04 3.10% 5741.93 109.09% 1425.13 99.28% 保障性租赁住房 508068.SH 华夏北京保障房REIT 2022/8/31 7300.52 -12.57% 1820.78 0.95% 5505.30 110.99% 1343.94 97.65% 508077.SH 华夏基金华润有巢REIT 2022/12/9 7841.07 - 1961.75 1.84% 6076.14 125.30% 1220.25 80.33% 508031.SH 国泰君安城投宽庭保租房REIT 2024/1/12 - - 4574.33 - - - 3276.51 100.40% 508017.SH 华夏金茂商业REIT 2024/3/12 - - 1462.13 - - - 887.28 102.73% 消费基础设施 508011.SH 嘉实物美消费REIT 2024/3/12 - - 1964.90 - - - 1211.32 109.99% 180601.SZ 华夏华润商业REIT 2024/3/14 - - 10074.34 - - - 5122.19 103.41% 180201.SZ 平安广州广河REIT 2021/6/21 80120.34 20.28% 18750.52 -3.78% 54372.21 114.01% 15110.76 111.17% 508001.SH 浙商沪杭甬REIT 2021/6/21 74846.66 23.58% 18707.64 1.09% 45396.04 144.07% 14499.52 127.76% 180202.SZ 华夏越秀REIT 2021/12/14 24528.34 17.58% 5828.28 -10.77% 16409.50 119.41% 3398.73 82.85% 508018.SH 华夏中国交建REIT 2022/4/28 46181.60 3.57% 10576.76 -9.85% 32035.81 77.34% 7200.34 89.90% 高速公路 508008.SH 国金中国铁建REIT 2022/7/8 78412.78 28.93% 18834.88 0.76% 48832.84 106.06% 12406.89 101.63% 508066.SH 华泰江苏交控REIT 2022/11/15 39037.13 - 8706.40 -6.39% 22777.86 101.18% 7026.31 123.39% 508009.SH 中金安徽交控REIT 2022/11/22 97025.78 - 21594.06 -19.88% 78044.60 87.82% 12942.32 66.33% 508007.SH 中金山东高速REIT 2023/10/27 6976.64 - 7126.68 - 35617.73 105.32% 4904.75 109.21% 508006.SH 富国首创水务REIT 2021/6/21 29940.94 1.68% 7233.19 5.18% 13829.21 82.09% 4169.44 120.60% 环保水务 180801.SZ 中航首钢绿能REIT 2021/6/21 42819.99 -0.52% 8943.65 -12.35% 10723.71 78.04% 1265.34 47.20% 180401.SZ 鹏华深圳能源REIT 2022/7/26 190094.89 -16.75% 28121.24 -13.26% 42008.59 133.03% 5127.99 48.83% 能源类 508096.SH 中航京能光伏REIT 2023/3/29 32835.20 - 9380.65 - 32816.84 128.27% 15838.10 189.91% 508028.SH 中信建投国家电投新能源REIT 2023/3/29 68273.85 - 30236.51 - 65687.12 110.73% 13649.04 77.85%   9 数据来源：Wind，国金证券研究所 10 数据来源：Wind，国金证券研究所；注：指标统计截至2024年一季度末  代码 简称 行业类型 23Q1 23Q2 �租率（%） 23Q3 23Q4 24Q1 季度变化 180301.SZ 红土创新盐田港REIT 仓储物流 99.00 99.50 99.50 97.62 95.58 508056.SH 中金普洛斯REIT 仓储物流 92.70 87.58 88.46 89.63 85.79 508098.SH 嘉实京东仓储基础设施REIT 仓储物流 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 180101.SZ 博时蛇口产园REIT 产业园区 82.00 93.00 92.00 94.00 94.00 508027.SH 东吴苏园产业REIT 产业园区 - 90.11 89.75 85.40 83.70 508000.SH 华安张江产业园REIT 产业园区 70.57 82.31 67.60 72.00 81.03 508099.SH 建信中关村REIT 产业园区 68.47 67.84 63.73 63.75 72.00 180102.SZ 华夏合肥高新REIT 产业园区 90.03 91.11 91.81 89.87 86.53 508021.SH 国君临港创新产业园REIT 产业园区 98.85 98.16 97.63 97.63 94.07 508088.SH 国君东久新经济REIT 产业园区 100.00 100.00 100.00 99.39 97.42 180103.SZ 华夏和达高科REIT 产业园区 95.78 93.09 92.13 93.23 91.78 508019.SH 中金湖北科投光谷REIT 产业园区 - - 87.63 85.11 86.95 180501.SZ 红土深圳安居REIT 保障性租赁住房 99.02 98.87 98.68 98.34 98.37 508058.SH 中金厦门安居REIT 保障性租赁住房 99.49 99.64 99.55 99.83 99.40 508068.SH 华夏北京保障房REIT 保障性租赁住房 96.05 97.03 97.00 96.94 94.95 508077.SH 华夏基金华润有巢REIT 保障性租赁住房 94.72 96.44 92.93 93.07 94.34 508031.SH 国泰君安城投宽庭保租房REIT 保障性租赁住房 - - - - 91.02 - 508017.SH 华夏金茂商业REIT 消费基础设施 - - - - 98.26 - 508011.SH 嘉实物美消费REIT 消费基础设施 - - - - 98.33 - 180601.SZ 华夏华润商业REIT 消费基础设施 - - - - 99.16 - 代码 简称 行业类型 23Q1 23Q2 日均车流量（万车次）23Q323Q4 24Q1 季度变化 180201.SZ 平安广州广河REIT 高速公路 13.95 13.76 15.5213.87 13.62 508001.SH 浙商沪杭甬REIT 高速公路 13.18 14.79 15.3515.11 14.22 180202.SZ 华夏越秀REIT 高速公路 3.70 3.01 3.532.93 3.34 508018.SH 华夏中国交建REIT 高速公路 3.18 2.31 2.652.29 2.42 508008.SH 国金中国铁建REIT 高速公路 10.79 10.77 10.2710.75 10.94 508066.SH 华泰江苏交控REIT 高速公路 4.94 4.69 4.803.45 3.63 508009.SH