2024年以来,市场波动导致量化行业面临挑战,指增策略业绩波动显著。春节前后,部分策略因小市值暴露过大而回撤;国庆前后,指增超额整体回调;11月后,中证1000和中证2000成交量占比提升,指增策略超额收益走高;2025年以来,多数策略未取得正超额。超额稳定性下降,优选策略类型及基金经理愈发重要。本专题聚焦国泰君安胡崇海、光大保德信王卫林、国投瑞银殷瑞飞、华安张序、太平张子权、光大保德信朱剑涛等6位基金经理,分析其量化体系特点、风险控制制度、投研团队现状及产品绩效表现。胡崇海主张多策略体系差异化互补,结合自研动态风险管理模型提升超额稳健性;王卫林以经典多因子体系为基础,结合主动管理灵活性追求稳定超额;殷瑞飞延续传统多因子框架,结合AI框架迭代升级;张序精耕细作因子构建,以资金类因子使用为主;张子权运用多套AI模型架构,高度依赖模型本身;朱剑涛以机器学习模型构建策略框架,注重市场节奏适应性。各基金经理均展现出独特的策略体系和风险控制能力,为投资者提供多样化的选择。