基金市场周报：央行暂停增持黄金，新发基金产品持续走弱

20230911-2023091520230911-20230915 基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金市场周报（20240611-20240614）：央行暂停增 持黄金，新发基金产品持续走弱 2024年06月11日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 13% 3% -7% -17% 2023-062023-092023-122024-032024-06 主要指数表现（涨跌幅%） 重要新闻整理：1）国常会重磅定调。6月7日，国务院总理李强主持召开国 务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报，审议通过《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》和《国务院关于实施 〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定（草案）》，讨论 《中华人民共和国突发公共卫生事件应对法（草案）》。2）证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见。6月7日，证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见，进一步规范证监会及其派出机构行政处罚裁量， 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -0.20 1.79 中证基金 1.00 0.26 股票基金 0.85 -2.69 混合基金 1.51 -0.98 债券基金 0.71 1.92 货币基金 0.27 0.86  明确了是否给予处罚、给予行政处罚的种类和幅度的裁度、衡量标准，是统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正的规范性文件。这是资本市场 首个行政处罚裁量基准规则。3）央行暂停增持黄金。6月7日，国家外汇管 理局公布2024年5月末外汇储备规模数据。截至5月末，我国外汇储备规模 为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。5月，中国官方 黄金储备为7280万盎司，与上月持平，这意味着央行在此前连续18个月增 持黄金储备后，在5月暂停增持黄金储备。 燕轶纯分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20240603-20240607）：新发 基金产品稍走弱，以被动品种占主导2024-06- 03 2基金市场周报（20240527-20240531）：上市公司股东减持新规落地，建议可持续关注高股息类品种2024-05-27 3基金市场周报（20240520-20240524）：地产 政策超预期，新发基金规模持续回暖2024-05- 23 新发行基金情况：本周（20240611-20240614），拟发行基金17只。分类型来 看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金3只、混合债券型一级基金1 只、被动指数型债券基金1只、被动指数型基金8只、REITs3只。从公布的 募集目标看，本周拟发行基金规模在308亿以上。 行情、数据回顾：1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均 下行。3）上周，北向资金净买入额53.05亿人民币，南向资金净买入额102.80 亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，上证50品种净流出超10亿元，沪深 300品种净流出超10亿元，资金净流入品种较少。5）上周，股指低开，上证指数下跌1.15%，收报3051.2点，深证成指下跌1.16%，收报9255.68点，中小100下跌0.50%，创业板指下跌1.33%。板块方面，公用事业、交通运输、煤炭涨幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、高频PCB指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1109亿元，上周半导体类品种市场表现突出。本周新发基金持续走弱，周内新发行产品24只，以被动型产品占主导，其中包括港股央企红利、中证软件、公用事业等品种。。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）国常会重磅定调 6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报，审议通过《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》和《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定（草案）》，讨论《中华人民共和国突发公共卫生事件应对法（草案）》。 会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道，完善并购重组等政策，营造支持创业投资发展的良好生态。会议指出，房地产业发展关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局。要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。 2）证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见 6月7日，证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见，进一步规范证监会及其派出机构行政处罚裁量，明确了是否给予处罚、给予行政处罚的种类和幅度的裁度、衡量标准，是统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正的规范性文件。这是资本市场首个行政处罚裁量基准规则。其中主要包含三个方面内容： 一是明确行政处罚裁量的基本要求。明确制定目的和依据、行政处罚裁量的定义、行使裁量权应当遵循的指导原则和裁量政策。 二是明确裁量阶次和裁量情节。规定行政处罚裁量分为不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚等裁量阶次，对其含义和划分方式作出明确，并分别规定不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、从重处罚的适用情形。当事人同时具有从轻、减轻或者从重处罚情节的，规定应当结合案件具体情况综合考虑后进行处罚。 三是结合证监会行政处罚实际，明确裁量相关规则其中包括没收违法所得的规则、共同违法人的处罚规则、单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员的处罚规则等。 3）央行暂停增持黄金 6月7日，国家外汇管理局公布2024年5月末外汇储备规模数据。截至5月末，我国外汇储备规模为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。5月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，这意味着央行在此前连续 18个月增持黄金储备后，在5月暂停增持黄金储备。 2本周新发基金明细 本周（20240611-20240614），拟发行基金17只。分类型来看，中长期纯债型基金1 只、偏股混合型基金3只、混合债券型一级基金1只、被动指数型债券基金1只、被动 指数型基金8只、REITs3只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在308亿以上。 代码名称 发行公告认购起始认购募集目 投资类型(二级分类) 基金经理 表1：本周新发基金明细（20240611-20240614） 021476.OF 银河ESG主题A 日期2024-06-11 日期2024-06-14 天数 1 标(亿份) 偏股混合型基金 鲍武斌 021631.OF 兴银聚优智选A 2024-06-08 2024-06-12 3 偏股混合型基金 乔华国 020430.OF 华安景气回报A 2024-06-07 2024-06-14 92 70.00 偏股混合型基金 金拓 021614.OF 华泰紫金中证全指软件A 2024-06-07 2024-06-11 11 被动指数型基金 毛甜 159301.OF 华夏中证全指公用事业ETF 2024-06-07 2024-06-12 14 80.00 被动指数型基金 杨斯琪 021445.OF 华安鸿福利率债 2024-06-06 2024-06-11 93 80.00 中长期纯债型基金 李振宇 郑磊,朱昱汀,张 180302.OF 华夏深国际仓储物流REIT 2024-06-06 2024-06-12 1 REITs 九龙 020611.OF 东吴恒益纯债A 2024-06-05 2024-06-12 87 混合债券型一级基金 潘如璐 021420.OF 广发国证信创联接A 2024-06-05 2024-06-13 7 20.00 被动指数型基金 曹世宇 021563.OF 富安达上清所0-3年政金债指数A 2024-06-05 2024-06-11 11 被动指数型债券基金 郑良海 520663.OF 南方中证国新港股通央企红利ETF 2024-06-05 2024-06-11 11 被动指数型基金 潘水洋,罗文杰 520903.OF 广发中证国新港股通央企红利ETF 2024-06-05 2024-06-11 11 20.00 被动指数型基金 霍华明 景顺长城中证国新港股通央企红利 520993.OF ETF 2024-06-05 2024-06-11 11 被动指数型基金 张晓南,郑天行 159800.OF 鹏华中证800ETF 2024-06-03 2024-06-11 11 20.00 被动指数型基金 苏俊杰 508089.SH 华夏特变电工新能源REIT 2024-06-03 2024-06-12 2 3.00 REITs 陈昂,左晶,吴青 伟 辜玉璞,曹连鸽, 508086.SH 工银河北高速集团高速公路REIT 2024-05-31 2024-06-11 4 10.00 REITs 刘明轩 020828.OF 东财北证50指数A 2024-05-27 2024-06-11 11 5.00 被动指数型基金 吴逸,莫志刚 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240611） 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨少跌多 上周（20240603-20240607），A股市场下跌，上证指数下跌（-1.15%），沪深300指数下跌（-0.16%）、创业板指数收跌（-1.33%）。港股市场上涨，恒生指数（+1.59%）。海外方面涨多跌少，标普500上涨（+1.32%），日经指数上涨（+0.51%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数收涨（+1.57%）， 2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -1.15 2.57 中国基金总指数 -0.34 -0.32 深证成指 -1.16 -2.82 股票型基金总指数 -0.89 -2.39 上证50 -0.20 5.64 债券型基金指数 0.06 1.93 沪深300 -0.16 4.17 混合型基金总指数 -0.52 -1.56 中证500 -1.88 -4.06 普通股票型基金指数 -0.73 -3.01 创业板指 -1.33 -5.83 偏股混合型基金指数 -0.60 -2.81 恒生指数 1.59 7.74 灵活配置型基金指数 -0.66 -1.80 恒生科技 2.21 0.22 平衡混合型基金指数 -0.02 3.78 标普500 1.32 12.10 偏债混合型基金指数 -0.09 1.95 日经225 0.51 15.60 中长期纯债型基金指数 0.13 2.06 德国DAX 0.32 10.78 短期纯债型基金指数 0.08 1.56 法国CAC40 0.11 6.08 QDII基金指数 1.57 6.00 英国富时100 -0.36 6.62 货币市场基金指数 0.03 0.84 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240611） 上周，申万31个行业涨少跌多，其中仅两个板块上涨，分别是公用事业（+2.82%）、交通运输（+1.09%）。年初以来，煤炭板块实现