基金市场周报：新发基金产品持续走弱，市场交投意愿有待提振

基金市场周报（20240826-20240830）：新发基金产品 持 续 走 弱 ， 市 场 交 投 意 愿 有 待 提 振 基金市场 2024年08月26日 投资要点 重要新闻整理：1）7月价格指数发布，CPI环比上涨0.5%，PPI环比下降0.2%。中国7月CPI同比上涨0.5%，创2月以来新高，环比上涨0.5%；PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。国家统计局指出，7月份，消费需求持续恢复，加之部分地区高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大；受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与6月相同。2）央行发布二季度货币政策执行报告，将在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。报告指出，要增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节，增强经济持续回升向好态势。丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。灵活有效开展公开市场操作，必要时开展临时正、逆回购操作。央行还开辟专栏介绍资管产品净值化机制对公众投资者的影响，再次聚焦债市风险。报告提醒，公众投资者要综合权衡投资产品的风险和收益，资管产品投资者也应适度关注长债利率走势。报告还提出，对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试，防范利率风险。3）央行行长潘功胜：研究储备增量政策举措增强宏观政策协调配合。中国人民银行行长潘功胜表示，将继续坚持支持性的货币政策立场，引导货币信贷合理增长，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度，更有针对性地满足合理的消费融资需求。同时，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 新发行基金情况：本周（20240826-20240830），拟发行基金10只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、普通股票型基金1只、偏股混合型基金3只、混合债券型二级基金1只、被动指数型基金3只、REIT s1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在160亿以上。 相关报告 1 FOF行业深度（九）：近期FOF市场数据、资 产 配 置 及 重 点 目 标 日 期 策 略 产 品 分 析2024-08-192基金市场周报（20240805-20240809）：全球衰退交易强化，建议可持续关注高股息类品种2024-08-063基金市场周报（20240715-20240719）：上证科创板芯片设计指数、半导体材料设备指数将于下周发布2024-07-16 行情、数据回顾：1）上周A股市场下跌，港股市场、海外市场普遍上涨，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行。3）上周，南向资金净卖出额14.58亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超100亿元，中证500品种净流入超10亿元，资金净流出品种较少。5）上周，A股持续磨底走势，资金交投意愿不强。海外方面，在日本超预期加息以及美联储降息预期升温的扰动下，全球市场动荡加剧。我们认为，后续A股市场如要走出主线行情或趋势性行情，仍需相关事件催化，同时需成交量的持续放大来配合。配置方面，建议可持续关注高股息红利类、黄金类品种。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）7月价格指数发布，CPI环比上涨0.5%，PPI环比下降0.2% 中国7月CPI同比上涨0.5%，创2月以来新高，环比上涨0.5%；PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。国家统计局指出，7月份，消费需求持续恢复，加之部分地区高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大；受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与6月相同。 2）央行发布二季度货币政策执行报告，将在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖 央行发布二季度货币政策执行报告，部署下阶段施策方向。报告指出，要增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节，增强经济持续回升向好态势。丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。灵活有效开展公开市场操作，必要时开展临时正、逆回购操作。央行还开辟专栏介绍资管产品净值化机制对公众投资者的影响，再次聚焦债市风险。报告提醒，公众投资者要综合权衡投资产品的风险和收益，资管产品投资者也应适度关注长债利率走势。报告还提出，对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试，防范利率风险。 3）央行行长潘功胜：研究储备增量政策举措增强宏观政策协调配合 中国人民银行 行长潘功胜表示，将继续坚持支持 性的货币政策立场，引导货币信贷合理增长，推动企业融资和居民信贷成本稳 中有降，保持人民币汇率在合理 均衡水平上 的基本稳定。引导金 融机构加大对重点 领域、薄弱环节的信 贷支持力度 ，更有针对性地 满足合理的消费融资需求。同时，研究储备增量政策举措，增强宏 观政 策 协 调配合。 2本周新发基金明细 本周（20240826-20240830），拟发行基金10只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、普通股票型基金1只、偏股混合型基金3只、混合债券型二级基金1只、被动指数型基金3只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在160亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场下跌，港股市场、海外市场普遍上涨，申万31个行业涨少跌多 上周（20240819-20240823），A股市场下跌，上证指数下跌（-0.87%），中证500指数收跌（-2.85%）。港股市场上涨，恒生指数（+1.04%）。海外方面普遍上涨，标普500上涨（+1.45%），日经指数上涨（+0.79%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数下跌（-0.04%），2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨少跌多，其中仅2个行业收涨，家用电器（+2.94%）、银行（+2.86%）。年初以来，银行板块实现+20.22%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240826） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.1547%，较前一周下行4.31BP，中债1年期国债收益率报收1.4973%、较前一周下行3.68BP。 3）南向资金净卖出14.58亿港元 上周，南向资金净卖出额14.58亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超100亿元，中证500品种净流入超10亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，股指低开，上证指数下跌0.87%，收报2854.3点，深证成指下跌2.01%，收报8181.92点，中小100下跌2.19%，创业板指下跌2.80%。板块方面，家用电器、银行、有色金属涨幅居前；主题概念方面，运输设备精选指数、首板指数、智能电视指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1053亿元，上周银行类品种市场表现突出。本周新发基金产品持续走弱，其中被动型产品包括央企红利、公用事业等品种。 上周，A股持续磨底走势，资金交投意愿不强。海外方面，在日本超预期加息以及美联储降息预期升温的扰动下，全球市场动荡加剧。我们认为，后续A股市场如要走出主线行情或趋势性行情，仍需相关事件催化，同时需成交量的持续放大来配合。配置方面，建议可持续关注高股息红利类、黄金类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438