基金市场周报：中秋节后第一周，基金新发产品持续走弱

20230911-2023091520230911-20230915 基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金市场周报（20240918-20240920）：中秋节后第 一周，基金新发产品持续走弱 2024年09月18日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 5% 0% -5% -10% -15% 2023-092023-122024-032024-062024-09 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -8.89 -8.66 中证基金 -3.56 -4.07 股票基金 -9.80 -14.43 混合基金 -8.46 -11.82 债券基金 0.23 2.39 货币基金 0.24 1.29 燕轶纯分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20240826-20240830）：新发基金产品持续走弱，市场交投意愿有待提振2024-08-26 2FOF行业深度（九）：近期FOF市场数据、资产配置及重点目标日期策略产品分析2024- 08-19 3基金市场周报（20240805-20240809）：全球衰退交易强化，建议可持续关注高股息类品种2024-08-06 重要新闻整理：1）港交所宣布，交易所已获监管机构批准实施恶劣天 气交易。9月16日，港交所宣布，交易所已获监管机构批准实施恶劣 天气交易，并于2024年9月23日起生效。于交易所或透过交易所进行的证券交易将在恶劣天气情况下继续维持交易。与常规交易日的情况相若，所有交易所参与者需要于恶劣天气下继续提供交易相关的服 务。2）上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》。9月 13日，上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》。《白皮书》显示。截至2024年6月末，沪市ETF持有人数量共658万户，较2020年底增长61%。从持有人结构来看，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百 分点、持仓规模增长31.8%。3）国家金融监督管理总局印发《关于加 强银行业保险业移动互联网应用程序管理的通知》。9月12日，国家金融监督管理总局印发《关于加强银行业保险业移动互联网应用程序 管理的通知》。《通知》从四方面提出18条工作要求。 新发行基金情况：本周（20240918-20240920），拟发行基金6只。分类型来看，偏股混合型基金1只、被动指数型债券基金1只、被动指 数型基金3只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规 模在60亿以上。 行情、数据回顾：1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场普遍上涨，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期 国债收益率均下行。3）上周，南向资金净买入额125.26亿港元。4） 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超30亿元，上证50 品种净流入超10亿元，资金净流出品种较少。5）上周，股指低开，上证指数下跌2.23%，收报2704.0点，深证成指下跌1.81%，收报7983.55点，中小100下跌1.58%，创业板指下跌0.19%。本周三个交易日，新发行产品6只，以被动型产品占主导，其中包括港股高股息、央企红利、中证100等品种。上周指数震荡偏弱，资金交投意愿持续下降，消息面上，国内经济数据仍处于弱复苏态势，叠加中秋国庆假期，整体市场走势偏弱。本周，美联储将公布最新的利率决议，根据芝商所（CME）的美联储观察工具，市场目前预计美联储降息50个基点的可能性升至59%，高于上周五的43%。配置方面，建议可持续关注黄金、高股息类品种。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）港交所宣布，交易所已获监管机构批准实施恶劣天气交易 9月16日，港交所宣布，交易所已获监管机构批准实施恶劣天气交易。恶劣天气交 易于2024年9月23日起生效。于交易所或透过交易所（包括沪深港通的北向及南向交易）进行的证券交易将在恶劣天气情况下继续维持交易。与常规交易日的情况相若，所有交易所参与者需要于恶劣天气下继续提供交易相关的服务。 2）上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》 9月13日，上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》（下称“白皮书”）。 《白皮书》显示。截至2024年6月末，沪市ETF持有人数量共658万户（未穿透联接基金），较2020年底增长61%。从持有人结构来看，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。 3）国家金融监督管理总局印发《关于加强银行业保险业移动互联网应用程序管理的通知》 9月12日，国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）印发《关于加强银行业保险业移动互联网应用程序管理的通知》（以下简称《通知》）。 《通知》从四方面提出18条工作要求。针对当前存在的问题，金融监管总局要求金融机构加强统筹，将移动应用管理纳入全面风险管理体系，有效控制移动应用引发的风险，同时督促金融机构进一步加强服务，改善用户体验。《通知》规范对象是金融机构的移动应用，包括对客户提供金融服务的应用，以及内部管理类应用，也涵盖金融机构在各互联网平台运营的小程序、公众号等。《通知》明确了移动应用牵头管理部门的主要职责。包括金融机构应当建立移动应用台账，完善准入退出机制，统筹各业务部门及各分支机构的移动应用建设规划，合理控制移动应用数量，对用户活跃度低、体验差、功能冗余、安全合规风险隐患大的移动应用及时进行优化整合或终止运营。 2本周新发基金明细 本周（20240918-20240920），拟发行基金6只。分类型来看，偏股混合型基金1只、 被动指数型债券基金1只、被动指数型基金3只、REITs1只。从公布的募集目标看，本 周拟发行基金规模在60亿以上。 发行公告认购起始认购募集目标 表1：本周新发基金明细（20240918-20240920） 代码022026.OF 名称 金鹰中债0-3年政金债指数A 日期2024-09-14 日期2024-09-18 天数 91 (亿份) 投资类型(二级分类)被动指数型债券基金 基金经理王怀震 022072.OF 天弘中证港股通高股息投资指数A 2024-09-13 2024-09-18 2 被动指数型基金 胡超,杨恋令 021243.OF 富国中证中央企业红利联接A 2024-09-12 2024-09-18 21 50.00 被动指数型基金 金泽宇 021692.OF 招商资管智达量化选股A 2024-09-12 2024-09-19 2 偏股混合型基金 范万里 021828.OF 招商中证100联接A 2024-09-09 2024-09-19 9 5.00 被动指数型基金 许荣漫 180502.SZ 招商基金蛇口租赁住房REIT 2024-09-09 2024-09-19 2 5.00 REITs 郭王炅,任吉 伟,陈如琳 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240918） 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场普遍上涨，申万31个行业涨少跌多 上周（20240909-20240913），A股市场下跌，上证指数下跌（-2.23%），深证成指下跌（-1.81%）、创业板指数收跌（-0.19%）。港股市场下跌，恒生指数（-0.43%）。海外方面普遍上涨，标普500上涨（+4.02%），日经指数上涨（+0.52%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数微涨（+1.77%）， 2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -2.23 -9.10 中国基金总指数 -0.65 -6.09 深证成指 -1.81 -16.18 股票型基金总指数 -1.51 -13.19 上证50 -2.55 -5.17 债券型基金指数 0.00 2.06 沪深300 -2.23 -7.92 混合型基金总指数 -0.95 -10.83 中证500 -1.91 -18.02 普通股票型基金指数 -1.32 -14.21 创业板指 -0.19 -18.83 偏股混合型基金指数 -1.13 -14.03 恒生指数 -0.43 1.89 灵活配置型基金指数 -0.96 -11.05 恒生科技 -0.23 -7.56 平衡混合型基金指数 -1.45 -4.93 标普500 4.02 17.95 偏债混合型基金指数 -0.36 -0.75 日经225 0.52 9.32 中长期纯债型基金指数 0.14 3.08 德国DAX 2.17 11.63 短期纯债型基金指数 0.05 2.15 法国CAC40 1.54 -1.03 QDII基金指数 1.77 4.32 英国富时100 1.12 6.98 货币市场基金指数 0.03 1.26 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240918） 上周，申万31个行业涨少跌多，其中仅通信行业收涨（+2.11%）。年初以来，煤炭板块实现+8.13%的增长。 图1：申万31个一级行业指数表现（%） 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 区间涨跌幅（0909-0913）区间涨跌幅（年初至0913） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240918） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.0425%，较前一周下行9.63BP，中债1年期国债收益率报收1.3310%、较前一周下行10.42BP。 3）南向资金净买入125.26亿港元 上周，南向资金净买入额125.26亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超30亿元，上证50品种净流入超 10亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，股指低开，上证指数下跌2.23%，收报2704.0点，深证成指下跌1.81%，收报7983.55点，中小100下跌1.58%，创业板指下跌0.19%。板块方面，通信、房地产、计算机涨幅居前；主题概念方面，首板指数、参股药明康德指数、海南省国资指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1034亿元，上周纳斯达克类品种市场表现突出。本周三个交易日，新发行产品6只，以被动型产品占主导，其中包括港股高股息、央企红利、中 证100等品种。 上周指数震荡偏弱，资金交投意愿持续下降，消息面上，国内经济数据仍处于弱复苏态势，叠加中秋国庆假期，整体市场走势偏弱。本周，美联储将公布最新的利率决议，根据芝商所（CME）的美联储观察工具，市场目前预计美联储降息50个基点的可能性升至59%，高于上周五的43%。配置方面，建议可持续关注黄金、高股息类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15%以上 增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15% 股票投资评级 行业投资评级 持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10