受到淡季需求的影响,钢材社库去库斜率放缓,钢厂库存已连续两周累库,致使钢厂铁矿石需求偏弱,本期铁水产量235.75万吨,环比略微减少,铁水产量呈现阶段性见顶态势。【兴证金属】钢 铁:需求走弱驱动钢价下行,关注后期去产量政策20240610需求偏弱导致钢价回落,关注后期去产量政策由于需求偏弱,本期黑色商品价格继续下跌,最新螺纹钢周度表需环比下降18.8万吨,对应全国建材成交量延续下行态势。 受到淡季需求的影响,钢材社库去库斜率放缓,钢厂库存已连续两周累库,致使钢厂铁矿石需求偏弱,本期铁水产量235.75万吨,环比略微减少,铁水产量呈现阶段性见顶态势。 近日,发改委再度发文,强调2024年继续实施粗钢产量调控,并对钢铁能耗、废钢使用比例提出具体要求。 由于2024年1-4月份粗钢产量已经同比回落,我们认为若要看到行业供给端出现明显收缩,需政策文件对具体减产量级提出较高要求,这在后续仍需观察。 就钢铁板块而言,考虑到当前行业盈利已经处于底部,重点推荐需求表现更优的板材类企业,尤其是近几年部分企业不断致力于产品结构升级,吨钢盈利相对稳定且超额收益明显。 此外,伴随着近期铁矿和铜矿价格持续上涨,建议关注上游资源类公司。