新质生产力大基金三期重视电子材料成长复苏行情中泰建材化工孙颖团队

1？资本开支：大基金三期3400亿落地（一/二期注册资本分别为987/2041.5亿元），驱动半导体CAPEX持续增长。 2？ 需求提振：晶圆厂等电子行业稼动率持续上行，带动耗材需求增长。新质生产力&大基金三期，重视电子材料成长+复苏行情【中泰建材&化工孙颖团队】资本开支持续&电子景气复苏。 1？资本开支：大基金三期3400亿落地（一/二期注册资本分别为987/2041.5亿元），驱动半导体CAPEX持续增长。 2？需求提振：晶圆厂等电子行业稼动率持续上行，带动耗材需求增长。 前沿科技：新质生产力为两会主旋律，科技为核心关键词，AI继续引领长期成长方向。 重点关注： 【先进封装】先进封装主流趋势，EMC需求回暖，中长期看先进封装成长性高望形成持续拉动；部分CCL企业回暖，且在高速方面进展加快，行业玩家少格局优。 关注：联瑞新材 【电子树脂】高频树脂深度受益高速覆铜板需求释放，随国产厂商加紧布局，行业格局望重塑，未来1-2年为关键卡位期，率先取得认证企业望赢先机。 PCB材料深度：算力升级在即，上游材料需求弹性可期OLED材料深度：供需双轮驱动，国产如日方升风险提示：需求不及预期、新增供给过剩、技术工艺迭代过快等。