基础化工行业周报：二代制冷剂本周涨幅居前，关注基本面支撑下涨价兑现品种

化工行业周报概要

市场表现与价格跟踪：

本周（06.03-06.07）基础化工指数（CI005006）跌至-3.39%，在30个板块中排名20位。价格涨幅前五的化工品包括R22、NYMEX天然气、丁苯橡胶、顺丁橡胶、以及尿素。

行业周观点：

• 经济动态：5月份中国制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别显示经济继续扩张，企业生产活动恢复发展。
• 外部因素：美国5月非农就业数据超预期，导致美国降息预期降温，可能影响外需预期。
• 政策影响：节能减碳方案的发布，优化了供给格局，煤炭清洁利用与高能耗行业约束方案实施，调节了行业供给端。
• 投资策略：推荐处于估值底部的龙头化工白马股，关注新材料领域的新材料标的。

投资建议：

• 主线1：配额制下三代制冷剂景气度向上，轮胎行业高景气度，中国轮胎企业全球市占率持续提升。
• 主线2：化工行业新增供给集中释放期，关注周期底部具有扩张能力的龙头公司，受益子行业包括聚氨酯、煤化工、钛白粉等。
• 主线3：新材料领域，看好国产替代趋势、下游高速成长、技术及渠道优势的细分领域小巨人企业，重点关注吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等子行业。

关键公司跟踪：

• 万华化学：MDI、TDI价差回升，关注MDI、TDI的供需格局和成本端变动。
• 华鲁恒升：荆州一期项目投产，二期工程开工，一体化项目进展良好。
• 合盛硅业：景气度底部业绩承压，但光伏产业链全线贯通。

主要化工品价格与价差跟踪：

• 基础原材料、石化产品、化肥、农药、纯碱、氯碱、化纤、聚氨酯、以及其他化工品的价格与价差情况分析。

风险提示：

• 海内外需求不及预期风险、贸易摩擦风险、油价大幅波动风险。

注：以上概要基于报告内容总结，具体数据与分析细节请参见原始报告以获取更全面的信息。