中信电子持续推荐利基存储周期拐点已至看好全年盈利持续改善

#价格端，23Q4-24Q1部分利基产品（DDR3、DDR4）价格小幅回暖，其他利基存储产品（NORFlash、SLCNANDFlash等）价格已于24Q1企稳。 从台系厂商看利基存储复苏3-4月台系利基存储厂商代表旺宏(NOR)、华邦电(DRAM)、南亚科(DRAM)月度营收同环比不同程度改善，旺宏同比-25%/-30%，环比+22%/+0%；华邦电同比+9%/+23%，环比+21%/-7%；南亚科同比+58%/+42%，环比 +11%/-5%。 #当下时点利基存储怎么看，1）需求端，预计消费市场有望稳步复苏，工业、车规市场随库存持续去化，下游有望逐步开始拉货。2）供给端，预计原厂在DDR5和HBM持续投入下，或将逐步降低DDR3/4供给。#整体来看，我们预计利基存储景气度将温和修复，利基DRAM价格温和上涨有望持续，SLCNAND、NOR价格Q2已出现边际改善，有望于24H2逐季上涨。 我们看好国内利基存储芯片设计厂商全年营收/出货量有望保持增长，以及利润持续改善。建议关注：普冉股份、兆易创新、聚辰股份、东芯股份、北京君正等。 欢迎联系中信电子徐涛/王子源/程子盈/郑凯航