【浙商电新张雷】光伏辅材推荐：轻资产高ROE属性明显，拐点已至量利齐升确定性强<

【浙商电新张雷】光伏辅材推荐：轻资产高ROE属性明显，拐点已至量利齐升确定性强 【辅材盈利低点已过，开工率反弹率先受益】22Q3疫情影响硅料产能释放，下游需求增长不及预期，辅材环节开工率普遍偏低，部分环节价格成本周期出现错配，单位盈利能力下行。 随着硅料及硅片价格拐点出现，组件环节排产有望明显提升，辅材开工率率先体现，短期量利拐点明确。 【23年需求高增，辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算，23年全球光伏新增装机有望达到350GW+，需求确定性高增。 展望23年全产业链利润分布，从营收利润体量扩张维度来看，辅材环节单位价值量及盈利能力稳定，营收利润空间随行业需求扩张，具备最强量利确定性。 建议关注： （1）受益石英砂供应紧缺的石英坩埚：欧晶科技 （2）受益电池技术迭代的银浆：帝科股份、苏州固锝 （3）迎来价格上行拐点的玻璃：福莱特、亚玛顿 （4）受益原材料瓶颈的胶膜：福斯特、赛伍技术、海优新材、鹿山新材 （5）受益技术迭代格局改善的焊带及接线盒：宇邦新材、同享科技、通灵股份、快可电子 （6）差异化需求提升的背板：明冠新材、中来股份 （7）技术迭代升级的金刚线：中钨高新、厦门钨业、岱勒新材等。