2024年中国光子嫩肤行业概览报告银发经济持续升温，光电抗衰医美备受关注

团队介绍 郝世超 首席分析师 lamber.hao@Leadleo.com 钟琪 行业分析师 qi.zhong@Leadleo.com 头豹研究院 咨询/合作 网址：www.leadleo.com 电话：13080197867（李先生）电话：18621660149（郝先生）深圳市华润置地大厦E座4105室研究报告| 2024/02 中国光子嫩肤行业 摘要 光电设备在医美领域应用广泛，技术进步驱动下游医美服务发展，选择性光热作用是强脉冲光应用的理论基础 国民经济向前发展，居民生活水平日渐提高，接受医美服务以缓解肌肤健康问题的消费客群逐渐增加，光子嫩肤作为非侵入性光电类医美的代表项目颇受欢迎，需求持续扩张。 光电类医美服务源于光电技术在皮肤美容领域的应用，包括强脉冲光、激光、射频和高强度聚焦超声等技术。其中，强脉冲光是能够以毫秒级脉冲形式发射功率高达千瓦和能量高达数十焦耳的宽光谱强光，选择性光热作用是其治疗的核心机制。 未来随着消费升级持续推进以及银发经济的迅速崛起，抗衰美容产业将获得前所未有的发展机遇，光子嫩肤将在医美市场中占据更加重要的地位。经测算，2019-2023年中国光子嫩肤的行业规模实现从22.7亿元到49.3亿元的增长，预计2024-2028年中国光子嫩肤行业的规模将从62.2亿元增至120.0亿元。 资本市场对医美机构的评估日趋理性，融资额存在较大的提升空间，而医美机构自身的盈利修复仍在进行 中国医美行业逐步迈向规范化管理的新阶段，医美机构的真实价值逐渐显现，市场情绪稳定，价格泡沫消退，行业进入调整期。医美机构的盈利能力正处于修复的状态，随着市场环境的持续改善和消费者需求的持续增长，医美机构有望重获资本市场的关注。 银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展加快，政策催化潜力产业增长，抗衰美容产业有望开启新一轮的增长浪潮 为积极应对人口老龄化，培育经济发展新动能，国务院发文指出要发展银发经济。银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和。光子嫩肤医美服务的本质即强脉冲光技术在抗衰老领域的应用，政策发布对行业供需产生显著的正向影响。 中国光子嫩肤行业概述 光电技术在医疗美容领域的应用强脉冲光的临床应用 光子嫩肤行业发展历程光子嫩肤行业政策 光电技术在医疗美容领域的应用 光电类医美服务源于光电技术在皮肤美容领域的应用，强脉冲光在医美领域的作用原理是选择性光热作用 选择性光热作用与光谱分析 红外线 可见光 紫外线 单位 祛痘印 除皱 祛斑 祛红 选择性光热作用的必备条件脉冲持续时间 波长 能量 应≤靶组织的热弛豫时间。光的脉冲持续时间必须足够长，才能引起靶组织的充分破坏，但热传导的多少与光的脉冲持续时间成正比，时间越长，热损伤的范围就越大。 选择能作用到靶组织并被靶组织强烈吸收的波长，治疗时波长的选择应首先考虑光穿透力的大小，病变部位越深，所需光的波长越长，否则光无法作用到病变部位。 选择能在靶组织上产生足够的温度，使之破坏的合适能量。能量过低达不到疗效，过高有形成瘢痕的危险。 光电技术进步驱动下游医美服务发展，选择性光热作用是IPL应用的理论基础。光电类医美服务源于光电技术在皮肤美容领域的应用，利用特定波长的光能量作用于皮肤、皮下组织，以改善肤质、减轻皮肤问题，包括强脉冲光、激光、射频和高强度聚焦超声等技术，对应设备包括Er:YAG激光（1, 565nm ）、Nd:YAG激光（1, 064nm ）等。其中，强脉冲光是能够以毫秒级脉冲形式发射功率高达千瓦和能量高达数十焦耳的宽光谱强光，输出波长范围为400~1, 200nm ，选择性光热作用是其治疗的核心机制。 选择性光热作用指根据不同组织的生物学特性，选择合适的光参数，可在保证最有效治疗病变部位的同时对周围正常组织的损伤最小。参数的选择涉及到波长、脉冲持续时间与能量。IPL机理与脉冲激光相同，两者临床适应证相近。但相较于激光器发射的单色相干光，IPL治疗仪发射的是窄带或宽带光，通过选择与组织中某个或某些色基的光吸收特性相匹配的波长，实现光与目标组织中色基的相互作用。 光电类医美服务的典型项目 脉冲光类 光子嫩肤 LED医美 激光类 皮秒激光 激光脱毛 光电类医美服务 射频类 热玛吉 热拉提 其他 非手术类吸脂 超声波 强脉冲光的临床应用分析：皮肤科是主要领域 强脉冲光技术在皮肤科的临床应用时间较长，主要集中在血管性疾病、色素性疾病等领域；在眼科的应用尚处于发展初期 强脉冲光的临床应用 皮肤科 皮肤血管性疾病 良性色素增加性疾病 脱毛 IPL中的 418nm 、 542nm 和577nm 波长可分别靶向性作用于氧合血红蛋白、脱氧血红蛋白和高铁血红蛋白 对于表皮色素性疾病，IPL治疗效果良好，如对雀斑、表皮型黄褐斑、咖啡牛奶斑的清除率高达75%以上 对真皮色素增加性疾病，IPL疗效不佳，如对贝克痣、表皮痣、混合型黄褐斑等的清除率不足25% 长波长（波长＞ 590nm ）为脱毛首选波段 脱毛所选择的脉宽应短于或等于毛囊的热弛豫时间，人类末梢毛囊的热弛豫时间据估计为10~100ms，一般选择ms级脉宽用于脱毛 418nm 接近氧合血红蛋白最大的吸收峰值，但易被黑色素吸收，穿透皮肤能力弱，目前多使用500～ 600nm 波段的IPL治疗 痤疮 瘢痕 皮肤老化 炎症性痤疮常伴丙酸杆菌感染，丙酸杆菌可产生卟啉，IPL发出415nm ～ 655nm 波段的光可被卟啉和皮脂吸收，释放出具有杀菌作用的ROS 瘢痕早期采用IPL治疗的机制或是以血红蛋白为靶色基，通过选择性光热作用封闭瘢痕的营养血管，减少血运而减轻症状 IPL的特定波长的光子被黑色素、血红蛋白及水等靶色基吸收，所产生的热效应可破坏黑色素小体、封闭血管、促进胶原和弹性纤维重建、刺激真皮新生胶原合成 眼科 睑板腺功能障碍 可改善患者主观症状及睑板腺功能，减轻患者眼表炎症，减少眼蠕形螨和痤疮丙酸杆菌数量，降低眼表损害和疏通睑板腺导管等 睑板腺分泌异常、影响泪腺 血管异常生长、炎症和导管闭塞等病变 泪腺 睑板腺 IPL经皮照射睑板腺可封闭异常血管、抑制炎性因子的释放、杀菌抗炎、熔解睑酯和促进睑板腺导管再通等 干眼症 强脉冲光的临床应用集中在皮肤科，眼科应用属于新兴领域。在皮肤科领域，强脉冲光技术早期多应用于血管性疾病的治疗。随着脉冲精准控制、接触式冷却以及滤光片种类等技术发展，IPL的安全性和功能性显著增强，可针对的靶色基种类增多，临床应用进一步拓宽，目前主要用于皮肤血管性疾病、良性色素增加性疾病、脱毛、痤疮、瘢痕以及面部年轻化等。 在眼科领域，IPL被尝试用于治疗睑板腺功能障碍导致的干眼症，取得显著疗效，临床疗效和安全性渐渐得到认可，是一种相对较新的物理疗法。目前国内外获批的眼科IPL治疗仪数量相对较少，部分皮肤科常规使用的IPL设备也被用于睑板腺功能障碍相关干眼症的治疗。 光子嫩肤行业发展历程 设备技术进步是行业发展的核心驱动力，国内光子嫩肤设备的发展轨迹与国际市场保持同步，现阶段行业需求仍在不断攀升 光子嫩肤行业发展历程 这一阶段光子嫩肤概念并未正式诞生，但其使用的光学技术及相关理念已出现。选择性光热分解的出现对光子治疗皮肤病变的技术具有里程碑式的意义。 时间区间：1990年-2000年 1983年，Anderson RR和Parrish JA在Science杂志上首先提出选择性光热分解的概念，这是光子嫩肤最根本的作用机理； 萌芽期 1994年，强脉冲光被首次用于治疗下肢毛细血管扩张； 1998年，光子美容技术由Patrick H. Bitter JR博士提出并首先应用到皮肤光损伤及光老化治疗中。 时间区间：2000年-2010年 光子嫩肤概念的正式诞生标志行业进入新阶段，同年首台国产光子嫩肤设备的出现大大驱动了下游医美服务的发展，强脉冲光美容治疗引起学术界广泛关注。 2001年，Mark S. Nestor等学者发表论文正式介绍光子嫩肤技术（Photorejuvenation），同年奇致激光成功开发出国产光子嫩肤设备； 启动期 2004年，美国科医人公司第四代强脉冲光产品，使用OPT技术的LumenisOne王者风范在中国上市； 2010年，美国科医人公司推出M22王者之心光子设备；同年，中国学者用强脉冲光照射离体人皮肤成纤维细胞，发现强脉冲光可促进正常成纤维细胞增殖和DNA合成。 时间区间：2011年至今 2013年，复星医药通过控股孙公司持有以色列飞顿激光公司95.16%的股权，飞顿激光是国内光子嫩肤设备的重要供应商； 国内学术与业界对光子嫩肤的认知持续加深，行业需求持续扩大，上游设备厂商竞争格局进入调整期。 高速发展期 2014年，中国学者发表论文，认为强脉冲光治疗黄褐斑的机理或与抑制血管内皮细胞活性，减少血管内皮生长因子过度表达有关。 2021年，新氧收购奇致激光，同年在国内医美消费项目统计中，美白嫩肤项目同比增长最快，高达416.54%。 截至2023年1月，国内获批注册的强脉冲光治疗仪共59件。 光子嫩肤行业政策 近年来国内政策对医美的重视程度与日俱增，从加强医美机构营销合规性管理，到明确医美服务属于医疗行为，再到加强医美器械规范化管理，行业监管力度不断加强的趋势愈发明显 中国光子嫩肤行业相关政策 政策名称 日期 主体 性质 内容分析 为规范和促进医疗美容行业发展提出一系列针对性举措：一是明确规定医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康有关行业准入的法律法规；二是着重强调跨部门综合监管，构建贯通协同、高效联动的行业监管体系。 关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见 国家市监局、公安部、商务部和国家卫健委等十一部门 2023-05-04 指导性 为进一步深化医疗器械审评审批制度改革，依据医疗器械产业发展和监管工作实际，对于公告涉及的射频治疗（非消融）设备中射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品，自本公告发布之日起，可按《医疗器械注册与备案管理办法》的规定申请注册。 关于调整《医疗器械分类目录》部分内容的公告 2022-03-30 国家药监局 指导性 旨在为地方各级市场监管部门加强医疗美容广告监管工作提供指引，政策内容包括：一是明确医疗美容广告相关概念；二是明确医疗美容广告监管重点；三是强化行政机关协同监管；四是加强广告代言监管； 医疗美容广告执法指南 2021-11-02 国家市监局 指导性 五是加强行刑衔接；六是强调平台经营者责任。 通过开展多部门联合专项整治，进一步提高美容医疗机构的依法执业意识，强化医疗服务质量和安全管理，防范医疗纠纷和安全风险。完善系统治理、依法治理、综合治理、源头治理的工作机制，切实维护消费者合法权益。 关于印发打击非法医疗美容服务专项整治工作方案的通知 国家卫健委、中央网信办和国家市监局等八部门 2021-05-28 规范类 明确界定医疗美容广告属于医疗广告，非医疗机构不得发布医疗广告。医疗美容服务应当在依法设置医疗美容相关科目的医疗机构内，按照备案的医疗美容服务项目，由主诊医生或者在主诊医生指导下的执业医生负责实施。 关于进一步加强医疗美容综合监管执法工作的通知 国家卫健委、公安部和国家市监局等八部门 2020-04-03 指导性 中国光子嫩肤市场规模 中国光子嫩肤市场规模综述 中国光子嫩肤市场规模影响因素中国光子嫩肤市场发展趋势 中国光子嫩肤市场规模综述 历史光子嫩肤服务市场规模的增长得益于国民消费转型与医美接受度的提升，预计未来消费升级持续推进，叠加银发经济因素，行业规模增长势头不变 中国光子嫩肤行业市场规模及预测，2019-2028E 单位：亿元 140 CAGR：17.84% CAGR：21.36% 120 100 80 60