北交所周报：增量资金助推北证上涨，“920”首股发行强势吸睛

2024年05月27日 增量资金助推北证上涨，“920”首股发行强势吸睛 —北交所周报 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《北证指数持续下调，单日成交额创今年以来新低》2024-05-19 2、《北证指数缩量下调，业务规则发布完善政策体系》2024-05-12 3、《指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨》2024-04-28 4、《指数冲高企稳量能持续回升，代码变更政策即将落地》2024-04-21 5、《指数持续震荡成交量能回升，规则完善助推北交所高质量发展》2024-04-15 6、《指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益》2024-04-08 7、《指数震荡趋稳成交量能收缩，热点题材标的顺势上涨》2024-03-31 9、《指数震荡成交降速趋缓，北证A股整体向下调整》2024-03-24 9、《成交边际企稳指数收涨，北证A股有所回暖》2024-03-17 10、《北交所整体成交缩量，北证行业指数短期回调》2024-03-11 11、《成交快速放量助推指数上行，北证年度业绩快报表现分化》2024-03-03 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收707.49点，周内上涨1.22%，北证50指数报收784.07点，周内下跌0.80%，同期沪深300指数下跌2.08%。成交额：本周北交所每日成交额分别为27.87/27.11/30.70/82.43/53.17亿元，周内日均成交额为44.26亿，相比上周日均成交额30.57亿增加44.77%。单日成交额创今年4月以来新高。估值：截至5月24日，北证A股在剔除负值后得到共222家上市公司样本，样本的PE均值为39.99倍，PE中位数为22.00倍，样本整体市盈率分布呈右偏。 “920”首股万达轴承（920002.BJ）饱受市场关注。公司本次发行的新股数量为500万股，其中，网上最终发行数量为475万股，网上认购金额为9851.5万元，获配比例为0.07%，获配户数为2.68万户；战略配售数量为25万股。网上有效申购户数为17.7万户，有效申购数量为66.42亿股，有效申购金额为1377.48亿元，网上有效申购倍数为1398.24倍。 ▌ 北证行业概览 截至5月24日，北证共248家上市公司分属33个Wind三级行业。本周北证行业指数涨跌分化，33个三级行业中共有20个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行业分别为：能源设备与服务行业（+9.99%）、电脑与外围设备 行 业 （+9.48%）和半 导 体 产 品 与 半 导 体 设 备 行 业（+6.63%）。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证A股全部248上市公司中共有163家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有11家，跌幅超过10%的上市公司共有2家。本周涨幅前三的上市公司为：阿为特（+38.59%）、亿能电力（+33.86%）和凯华材料（+19.63%）。阿为特：精密机械零部件制造商；亿能电力：输配电及控制设备生产商；凯华材料：国内电子元器件封装材料供应商。 ▌ 北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中家用电器行业进行梳理，截至5月24日，北证A股该行业公司包括格利尔、恒太照明、鸿智科技和前进科技。格利尔： 照明产品及磁性器件生 -20-15-10-50510(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 产商；鸿智科技：小家电产品生产商；恒太照明：工业和商业照明产品制造商；前进科技：铝合金冷凝式热交换器制造商。 ▌ 风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 北证指数本周回暖，承接增量资金流入 ..................................................... 4 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 4 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 5 2、 行业指数涨跌分化，超半数行业周内收涨 ................................................... 6 3、 北证情绪回暖，增量资金助力整体修复 ..................................................... 8 3.1、 阿为特：精密机械零部件制造商 .................................................... 8 3.2、 亿能电力：输配电及控制设备生产商 ................................................ 9 3.3、 凯华材料：国内电子元器件封装材料供应商 .......................................... 10 4、 北证行业梳理：家用电器 ................................................................. 11 4.1、 格利尔： 照明产品及磁性器件生产商 ............................................... 11 4.2、 鸿智科技：小家电产品生产商 ...................................................... 12 4.3、 恒太照明：工业和商业照明产品制造商 .............................................. 13 4.4、 前进科技：铝合金冷凝式热交换器制造商 ............................................ 14 5、 风险提示............................................................................... 15 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势 ............................................................. 4 图表2：近两周北交所每日成交额 ......................................................... 4 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） .......................... 5 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 ........................................................ 5 图表5：各行业市盈率PE中位数概览 ...................................................... 6 图表6：北证各行业本周表现 ............................................................. 7 图表7：近两周北证部分行业走势 ......................................................... 8 图表8：北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 8 图表9：阿为特财务表现 ................................................................. 9 图表10：亿能电力财务表现 .............................................................. 9 图表11：凯华材料财务表现 .............................................................. 10 图表12：北证行业成分股概览 ............................................................ 11 图表13：格利尔财务表现 ................................................................ 12 图表14：鸿智科技财务表现 .............................................................. 13 图表15：恒太照明财务表现 .............................................................. 14 图表16：前进科技财务表现 .............................................................. 15 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1、 北证指数本周回暖，承接增量资金流入 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收707.49点，周内上涨1.22%，北证50指数报收784.07点，周内下跌0.80%，同期沪深300指数下跌2.08%。 图表1：近两周大盘指数走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为27.87/27.11/30.70/82.43/53.17亿元，周内日均成交额为44.26亿，相比上周日均成交额30.57亿增加44.77%。单日成交额创今年4月以来新高。 图表2：近两周北交所每日成交额 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3400.003450.003500.003550.003600.003650.003700.003750.00650.00700.00750.00800.00850.00华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴）48.66 42.72 43.61 45.80 42.25 37.72 30.59 29.50 27.01 28.03 27.87 27.11 30.70 82.43 53.17 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00每日成交额（亿元） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 万达轴承（920002.BJ）作为北交所首个920代码公司，于本周四（5月23日）盘后披露发行结果。本次发行的新股数量为500万股，其中，网上最终发行数量为475万股，网上认购金额为9851.5万元，获配比例为0.07%，获配户数为2.68万户；战略配售数量为25万股。网上有效申购户数为17.7万户，有效申购数量为66.42亿股，有效申购金额为1377.48亿元，网上有效申购倍数为1398.24倍。 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共222家上市公司样本，样本的PE均值为39.99倍，PE中位数为22.00倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到42.27%，40倍以内的上市公司