机械设备行业周报：紧跟政策主线，坚定看好周期复苏

机械设备 行业研究/行业周报 紧跟政策主线，坚定看好周期复苏 2024-06-03 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《重视内需改善带来的机会行情》 2024-05-27 本周上证综指下跌0.07%，创业板指下跌0.74%，沪深300指数下跌0.60%。中证1000指数上涨0.10%。机械设备行业指数下跌0.21%，跑输上证综指0.14pct，跑赢创业板指0.53pct，跑赢沪深300指数0.39pct，跑输中证1000指数0.30pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌6.60%。 周观点更新： 本周来看，机械指数-0.21%，居行业11位。二级行业中，通用设备本周涨幅居前，+1.01%，而工程机械回调较多，-4.08%。 市场本周震荡为主，量能维持在7000-8000亿区间，但从盘面上，做空力量已经不足，因此我们看好市场以及机械板块的下周表现。结合本周机械二级行业表现，我们仍然建议持续关注新质生产力与设备更新的政策主线和行业细分数据有所改善的基本面主线——通用设备。另一方面，近期工程机械及轨交设备回调相对较多，但行业向上趋势已经确定，从中长期的角度仍然推荐，因此可以逢低布局。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数+1.01%，5月份，中国制 造业采购经理指数（PMI）为49.5%，较上月下降0.9个百分点。受前期制造业增长较快形成较高基数和有效需求不足等因素影响，制造业景气水平有所回落。生产指数为50.8%，比上月下降2.1个百分点，仍高于临界点，制造业企业生产继续保持扩张。新订单指数为49.6%，低于上月1.5个百分点，制造业市场需求有所放缓。我们认为，随着国内经济政策的进一步发力，制造业需求有望继续企稳回暖，通用设备需求有望得到改善。 工程机械：本周工程机械板块-4.08%。当前国内挖掘机等主力机 种拐点已现，我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级），恒立液压（“买入”评级）建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：本周科学仪器板块个股表现还行。我们继续看好大规 模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电 （“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：本周相关个股均小幅震荡，继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母 机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展 与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，广西：启动25GW风、光项目申 报，必须落实用地，三类无需竞配、不配储；新疆兵团四批新能源市场化指标清单：国家电投、华能、甘肃电投、南疆能源等领衔；国家能源局、林草局发布：光伏治沙项目开发建设通知；习近平：支持中 企在阿拉伯国家参与超3GW可再生能源项目。"5G+"运达股份破解海上风电场运维难题。机器人方面，三星首款可穿戴机器人BotFit已完成开发，计划Q3上市；日本东电演示新机器人，将着手清理福岛核电站熔化燃料；关注1731万视障人士，上海交大推出“导盲六足机器 人”；微软发布改进后的人工智能天气模型可预测全球云雨情况。半导体设备方面，半导体行业出现六项合作案；英特尔/AMD/博通等联 手组建UALink；目标吸引逾1000亿美元投资，马来西亚公布国家半导体战略；350nm，俄罗斯光刻机制造完成。锂电设备方面，越南正在成为新能源产业链企业出海东南亚的热门目的地之一；美国国轩赢得当地法院裁决将建电池材料工厂；大圆柱超快充电池“拐点”将 至；工程机械方面，“徐工智造”亮相土耳其工程机械展；山东临工 哈密产品推介会签约设备超40台；三一首台远控堆高机亮相；中联重科越南南部综合中心开业； 公司层面，华中数控、汇中股份、蓝海华腾公布权益分配计划； 德石股份披露完成股票回购；大连重工、汇川技术、豪江智能调整回购股份价格上限；鲍斯股份投资设立子公司；天桥起重解散清算相对控股子公司；龙溪股份同意签订子公司不动产转让议案；中大力德同永利股份合力出资设立合资公司；瑞星股份全资子公司获得发明专利；卓兆点胶持股5%以上股东减持股份；永和智控持股5%以上股东签署股份转让协议； 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期； 2）国内固定资产投资不及预期； 3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻8 3.1光伏/风电设备8 3.2机器人9 3.3半导体设备9 3.4锂电设备10 3.5工程机械11 4机械设备重点公司动态12 风险提示14 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌0.07%，创业板指下跌0.74%，沪深300指数下跌0.60%。中证1000指数上涨0.10%。机械设备行业指数下跌0.21%，跑输上证综指0.14pct，跑赢创业板指0.53pct，跑赢沪深300指数0.39pct，跑输中证1000指数0.30pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌6.60%。 图表1本周各类指数行情统计 图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第11。 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电国煤汽公有环计石电机纺社钢银交通非医基美家商传建食轻农综建房子防炭车用色保算油力械织会铁行通信银药础容用贸媒筑品工林合筑地 军事金 工业属 机石设设服服化备备饰务 运金生化护电零输融物工理器售 装饮制牧材产饰料造渔料 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周航天晨光、瑞纳智能、蓝英装备涨幅居前；杭叉集团、德马科技、中际联合跌幅较大。从换手率情况来看，瑞纳智能、雷尔伟、三超新材的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 本周来看，机械指数-0.21%，居行业11位。二级行业中，通用设备本周涨幅居前， +1.01%，而工程机械回调较多，-4.08%。 市场本周震荡为主，量能维持在7000-8000亿区间，但从盘面上，做空力量已经不足，因此我们看好市场以及机械板块的下周表现。结合本周机械二级行业表现，我们仍然建议持续关注新质生产力与设备更新的政策主线和行业细分数据有所改善的基本面主线——通用设备。另一方面，近期工程机械及轨交设备回调相对较多，但行业向上趋势已经确定，从中长期的角度仍然推荐，因此可以逢低布局。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数+1.01%，5月份，中国制造业采购经理指数 （PMI）为49.5%，较上月下降0.9个百分点。受前期制造业增长较快形成较高基数和有效需求不足等因素影响，制造业景气水平有所回落。生产指数为50.8%，比上月下降2.1个百分点，仍高于临界点，制造业企业生产继续保持扩张。新订单指数为49.6%，低于上月1.5个百分点，制造业市场需求有所放缓。我们认为，随着国内经济政策的进一步发力，制造业需求有望继续企稳回暖，通用设备需求有望得到改善。 工程机械：本周工程机械板块-4.08%。当前国内挖掘机等主力机种拐点已现，我们 继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级），恒立液压（“买入”评级）建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：本周科学仪器板块个股表现还行。我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：本周相关个股均小幅震荡，继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 广西：启动25GW风、光项目申报，必须落实用地，三类无需竞配、不配储；5月 24日，广西壮族自治区能源局发布《关于申报2024年陆上风电、集中式光伏发电项目 的通知》，明确2024年广西陆上风电和集中式光伏发电项目拟通过竞争性配置新增建设 指标分别为2200万千瓦和300万千瓦。文件要求，为避免资源过度集中，每个集团公司风电、光伏项目获得的建设指标容量分别不得超过150万千瓦、30万千瓦，按项目评分高低进行取舍。申报企业属于合资公司或联合体的，按各方股权折算指标容量。此外，文件还明确了三种不需要进行竞争性配置、也不需要配置储能的项目类型，一是利用合法合规建设的固定建筑物屋顶和墙面、农业大棚和禽畜棚舍屋顶等建设的屋顶分布式光伏发电；二是利用已有项目建设用地红线范围内闲置土地以及列入国家或自治区规划的核电、煤电场址建设的光伏发电项目；三是符合自治区有关文件要求的分散式风电项目。 （来源：光伏们） 新疆兵团四批新能源市场化指标清单：国家电投、华能、甘肃电投、南疆能源等领衔。近日，新疆兵团发改委发布《关于兵团2024年第四次市场化并网新能源项目清单 的公示》，共有15个风、光项目入选，其中光伏9个，光伏+光热1个，风电5个。根据文件公示，15个项目均属于新增负荷配套（产业园区低碳转型），国家电投、华能、中核、大唐、中电建、甘肃电投集团、新疆恒有能源、新疆班超集团、新疆新星国有资本投资有限公司等获得指标。2024年，新疆兵团发改委已经公开了四次市场化并网新能源项目清单，累计公示25个新能源项目，从公示信息来看，产业园区低碳转型类型项目最多。从项目数量来看，国家电投、华能领衔，甘