机械设备行业周报：紧跟政策，坚定看好新质生产力

机械设备 行业研究/行业周报 紧跟政策，坚定看好新质生产力 2024-02-26 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 本周上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数上 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 涨3.71%。中证1000指数上涨4.66%。机械设备行业指数上涨7.00%，跑赢上证综指2.15pct，跑赢创业板指5.19pct，跑赢沪深300指数3.29pct，跑赢中证1000指数2.34pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.81%。 周观点更新： 节后第一周市场持续上涨，沪指形成8连阳，上证重新站上3000 点大关。本周机械设备板块表现较好（+7.00%），排序居申万行业第 7。从二级行业来看，通用设备和专用设备的反弹上涨行情最好，本周分别上涨11.13%和8.87%。而一月表现突出的防御板块工程机械板块本周表现较弱（-1.09%）。根据工程机械协会1月的挖掘机数据，1月出口方面同比有所下降，内销同比增长较大。而1月小松挖机开工小时数也同比增长89%，后续工程机械板块的行情表现仍需跟踪月度数据情况。 从宏观角度看，近期31省市陆续发布政府工作报告，各省GDP目标均值均为5.5%，固定资产投资增速保守预期5%，全国基建投资增速预计略高于23年，根据华安建筑建材组的数据，总体对今年工作目标的实现预期不必过于悲观。 从题材表现来看，近期机械板块除了普遍反弹外，涨幅较大的个股题材均集中在政策端被反复提及的新质生产力方向，本周机器人的行情更是加速爆发，因此我们认为后续这一板块中尚未被市场炒作并且有长期发展空间的细分赛道和个股或有轮动表现。除此之外，我们建议下周重点关注中央财经委员会第四次会议提到的“设备更新”方向。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，PERC产能，将计提减值数百亿；四川路桥拟37.39亿元投建680MW光伏项目。机器人方面，国产 人形机器人优必选WalkerS在新能源汽车工厂首次“实训”；211院士书记任命为工信部副部长；规模1000亿，把上海打造成为全球人形机器人产业高地。半导体设备方面，日月光再收购两座封测厂；格芯、英特尔有望获得超100亿美元的美国补贴；浙江两个集成电路相关项 目开工。锂电设备方面，在第9届英国储能峰会上，欣旺达动力展示 了核心储能电芯技术成果和5大储能解决方案；3GWh储能电池模组PACK集成等项目河北开工；年产5GWh储能系统集成项目奠基。工程机械方面，中铁装备出口意大利首台盾构机顺利完成掘进任务；中交天和“胶州湾10号”盾构机顺利始发。 公司层面，凌云光、绿的谐波等多家公司的2023年度业绩公告出 炉；东威科技、芯碁微装等公司以集中竞价交易方式回购公司股份；蓝科高新风险提示性公告。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期； 3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现5 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻6 3.1光伏/风电设备6 3.2机器人6 3.3半导体设备7 3.4锂电设备8 3.5工程机械9 4机械设备重点公司动态10 风险提示12 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数上涨3.71%。中证1000指数上涨4.66%。机械设备行业指数上涨7.00%，跑赢上证综指2.15pct，跑赢创业板指5.19pct，跑赢沪深300指数3.29pct，跑赢中证1000指数2.34pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.81%。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨 周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） 7.00% -10.81% —— —— 上证综指 4.85% 1.01% 2.15pct -11.81% 创业板指 1.81% -7.04% 5.19pct -3.77% 沪深300 3.71% 1.71% 3.29pct -12.52% 中证1000 4.66% -11.24% 2.34pct 0.43% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第7。 图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周克来机电、蓝科高新、克劳斯涨幅居前；五新隧装、万通液压、杭氧股份跌幅较大。从换手率情况来看，文一科技、百胜智能、赛摩智能的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 节后第一周市场持续上涨，沪指形成8连阳，上证重新站上3000点大关。本周机械设备板块表现较好（+7.00%），排序居申万行业第7。从二级行业来看，通用设备和专用设备的反弹上涨行情最好，本周分别上涨11.13%和8.87%。而一月表现突出的防御板块工程机械板块本周表现较弱（-1.09%）。根据工程机械协会1月的挖掘机数据，1月出口方面同比有所下降，内销同比增长较大。而1月小松挖机开工小时数也同比增长89%，后续工程机械板块的行情表现仍需跟踪月度数据情况。 从宏观角度看，近期31省市陆续发布政府工作报告，各省GDP目标均值均为5.5%，固定资产投资增速保守预期5%，全国基建投资增速预计略高于23年，根据华安建筑建材组的数据，总体对今年工作目标的实现预期不必过于悲观。 从题材表现来看，近期机械板块除了普遍反弹外，涨幅较大的个股题材均集中在政策端被反复提及的新质生产力方向，本周机器人的行情更是加速爆发，因此我们认为后续这一板块中尚未被市场炒作并且有长期发展空间的细分赛道和个股或有轮动表现。除此之外，我们建议下周重点关注中央财经委员会第四次会议提到的“设备更新”方向。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 PERC产能，将计提减值数百亿。2月21日，钧达股份发布2023年业绩快报称：公司对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审慎评估，拟对截止2023年12月31日P型PERC电池相关固定资产计提减值准备。上述减值准备金额约9.00亿元以及钧达股份的P型总产能为9.5GW。2024年将有大量的PERC产能将被淘汰，按照终端需求来看，预期将有约500GW的PERC产能要做计提减值。由于不同企业的PERC 产能投产时间、投资水平差异很大，单位产能的计提减值金额也会有所不同。按照钧达股份9.5GW计提减值9亿元估算，预计2024年全行业PERC产能的计提减值将接近500亿元。（来源：智汇光伏） 四川路桥拟37.39亿元投建680MW光伏项目。2月19日，四川路桥发布公告称，其全资子公司四川蜀道清洁能源集团有限公司拟投资建设光伏项目。根据公告，该项目包括四川省凉山州盐源县3#、7#两个光伏地块，建设期18个月，运营期25年，备案装机容量680MW，与项目本体同步建设68MW/136MWh储能系统。其中凉山州盐源县3#地块，装机容量320MW。凉山州盐源县7#地块，装机容量360MW。两个地块场址内各新建1座220kV升压站及线路，接入盐源百灵500kV变电站。项目总投资约37.39亿元，由项目资本金和项目融资构成。项目资本金占总投资的20%，约7.48亿元，由清洁能源集团按项目进度拨付资本金。项目融资资金占总投资的80%，约29.91亿元。（来源：北极星太阳能光伏） 3.2机器人 国产人形机器人优必选WalkerS在新能源汽车工厂首次“实训”。2月22日，优必选公布的一段视频中人形机器人WalkerS在新能源车厂的“实训”任务有：移动产线启停自适应行走、鲁棒里程计与行走规划、感知自主操作与系统数据通信与任务调度等。自2012年成立以来，优必选持续投入人形机器人核心技术研发，布局了机器人运动规划和控制、伺服驱动器、计算机视觉和语音交互、SLAM及自主导航技术、视觉伺服操作和人机交互以及机器人操作系统应用框架ROSA等全栈式核心技术。截至2023年6月30日，优必选全栈式技术拥有1800余项机器人及人工智能相关专利，2020年-2022年期间，优必选研发开支平均占年收入的比重超过50%。（来源：中国机器人网） 211院士书记任命为工信部副部长。据人社部2月23日消息，国务院任命单忠德为工业和信息化部副部长。单忠德，男，1970年1月生，山东高密人，中共党员，工学博士，研究员，博士生导师，中国工程院院士，机械制造专家，航空航天结构力学及控制全国重点实验室主任。兼任国家产业基础专家委副主任/基础工艺与装备组组长、国家智能制造专家委副主任，中国机械工程学会副理事长、中国宇航学会副理事长等。2021年11月起，任中共江苏省委第十四届委员会委员。单忠德主要从事数字化机械装备与先进成形制造技术、航空宇航制造技术与装备、绿色智能制造技术与装备研究。（来源：中国机器人网） 规模1000亿，把上海打造成为全球人形机器人产业高地。2月21日，上海市发展和改革委员会副主任陈国忠在上海市政府新闻发布会上表示，根据《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，2024年上海将聚焦新网络、新算力、新数据、新设施、新终端五方面，重点推进56项任务。其中，加快建设高性能算力基础 设施，建成城市级数据中心直连网络，联通全市70%以上主要算力资源，升级扩容上海超算中心高性能普惠算力供给能力。力争芯片制造全流程数字孪生仿真验证平台、智能分子影像共享平台启动建设，争取人形机器人国家制造业创新中心落地。（来源：中国机器人网） 3.3半导体设备 日月光再收购两座封测厂。2月22日消息，日月光投控将投资约21亿元新台币（约合4.79亿元人民币）收购英飞凌位于菲律宾和韩国的两座后段封测厂，扩大在车用和工 业自动化应用的电源芯片模块封测与导线架封装，投资金额逾新台币21亿元（4.788亿元人民币），最快今年第2季底完成交易。产业人士指出，英飞凌位于韩国的封测据点主要聚焦电源芯片模块封测，应用领域包括居家、工业自动化和车用领域；菲律宾封测厂主要布局导线架封装产线，锁定车用、工控和一般应用。日月光投控说明，两笔交易可增加日月光半导体产能，并满足英飞凌后续订单需求。（来源：全球半导体观察） 格芯、英特尔有望获得超100亿美元的美国补贴。据外媒报道，2月19日，美国政 府表示，作为美国《芯片与科学法案》的一部分，它打算向芯片制造商格芯提供15亿美元资金，用于支持该公司扩大其在纽约和佛蒙特州的芯片生产。除了直接资金支持外，美国政府还将向格芯提供高达16亿美元的贷款。格芯对这些项目的潜在公共和私人投 资总额约为125亿美元。此外，除了打算向格芯提供15亿美元资金外，外媒消息显示， 美国政府可能向英特尔提供超过100亿美元的补贴。知情人士透露，美国政府对英特尔的支持将包括直接补贴和贷款。这笔资金将是美国《芯片与科学法案》为吸引顶级半导体公司在美国建立制造基地而拨出的390亿美元直接拨款和750亿美元贷款和贷款担保的一部分。（来源：全球半导体观察） 浙江两个集成电路相关项目开工。据衢州发布消息，2月18日，浙江全省“千项万亿”重大项目集中开工投产投运活动举行。此次衢州市参加省集中开工投产投运活动的省“千项万亿”项目共有23个总投资481.6亿元，其中开工项目14个、总投资333.9亿 元，投产项目5个、总投资99.9亿元，投运项目4个、总投资47.8亿元。其中，浙江中 宁硅业硅碳负