机械设备行业周报：关注中报业绩和基本面，紧跟市场主线

机械设备 行业周报 关注中报业绩和基本面，紧跟市场主线 2024-08-18 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《贝斯特：H1归母净利同比 +11%，出海+丝杠业务持续推进》 2024-08-13 2、《英维克：平台化优势凸显，持续看好公司发展》2024-08-13 3、《冰山冷热：盈利能力持续提升，新兴业务加大拓展》2024-08-16 4、《关注行业景气度，持续看好设备更新》2024-08-12 本周上证综指上涨0.60%，创业板指下跌0.26%，沪深300指数上涨0.42%。中证1000指数下跌1.00%。机械设备行业指数下跌0.62%，跑输上证综指1.22pct，跑输创业板指0.36pct，跑输沪深300指数1.04pct，跑赢中证1000指数0.38pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.92%。 周观点更新： 机械本周指数-0.62%，居申万行业第16。二级行业来看，通用设备板块下跌幅度较小（-0.02%），自动化设备板块下跌幅度较大（-1.19%）。 本周市场指数持续震荡，但成交额有所提升，市场有逐步企稳迹象。机械行业本周表现一般，除和市场热点相关产业链外（AI眼镜、消费电子等），主要还是业绩线和各板块之间的轮动。配置方面，当前个股正陆续披露中报，因此仍建议关注业绩线，尤其是此前回调较多的白马股，叠加一起或能有所反弹。除此之外，推荐继续配置景气度较好的细分行业（工程机械、轨交设备等），以及设备更新及新质生产力方向。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌0.02%，我们维持此 前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块下跌，-0.86%。当前市场对于地产 的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团 （“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行 业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石 化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母 机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周重点研究成果： 本周外发公司点评《贝斯特：H1归母净利同比+11%，出海+丝杠业务持续推进》、《英维克：平台化优势凸显，持续看好公司发展》、《冰山冷热：盈利能力持续提升，新兴业务加大拓展》。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，7.9亿元，中核二四签约国投 1GW光伏项目总承包；通威拟以不超50亿元收购润阳；提桶跑路，该上市企业注销项目公司并终止60亿元光伏项目；69.79亿元，中国能 建签署沙特PIF四期2GW光伏EPC合同；广东20GW光伏项目完成备案：国家能源集团、国家电投、阳光新能源领衔。机器人方面，2吨级商载能力，我国自主研发大型双发无人运输机成功首飞；成立仅4个 月，国产具身智能公司完成近2亿元天使轮融资；全国首个，成都创新团队发布机器人多模态模型。半导体设备方面，清华团队发布3DDRAM存算一体架构；我国存储技术突破现有闪存的速度限制。锂电设备方面，突破寒冬与未来：邢东锂电如何领航低温、固态电池“双量产”；GGII：工程机械用锂电池市场“新蓝海”。工程机械方面， 首个新能源全生态解决方案，三一重卡领航迈入电动化3.0时代；新疆又一条铁路，正式开工；三一变形金刚SCC52000TM完成全球首台18-20MW风储荷网一体型海上风电机组吊装。 公司层面，华工科技，冰山冷热，金卡智能，北矿科技，宝塔实 业，金明精机，固高科技，耐普矿机，英威腾等发布2024年半年度报告；新美星发布关于拟对外转让全资子公司股权的公告；中铁工业发布2023年年度权益分派实施公告；振华重工发布2023年股票期权激励计划首次授予结果公告；纽威股份发布关于项目投资的公告；金鹰重工发布首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果7 4机械设备行业重要新闻8 4.1光伏/风电设备8 4.2机器人8 4.3半导体设备9 4.4锂电设备9 4.5工程机械10 5机械设备重点公司动态11 风险提示13 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨0.60%，创业板指下跌0.26%，沪深300指数上涨0.42%。中证1000指数下跌1.00%。机械设备行业指数下跌0.62%，跑输上证综指1.22pct，跑输创业板指0.36pct，跑输沪深300指数1.04pct，跑赢中证1000指数0.38pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.92%。 年初至今涨周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 指数名称 周涨跌幅% 跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） -0.62% -18.92% —— —— 上证综指 0.60% -3.21% -1.22pct -15.71% 创业板指 -0.26% -15.86% -0.36pct -3.06% 沪深300 0.42% -2.49% -1.04pct -16.43% 中证1000 -1.00% -1.00% 0.38pct -17.92% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第16。 图表2本周各行业涨跌幅统计 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 银通煤传非石电环公家有计医汽交机建电纺食轻钢国农美综商基社建房 行信炭媒银油子保用用色算药车通械筑力织品工铁防林容合贸础会筑地 金石事电金机生 运设装设服饮制 军牧护 零化服材产 融化业器属 物输备饰备饰料造 工渔理 售工务料 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周新元科技、汇中股份、汇中股份涨幅居前；伟隆股份、远信工业、华东重机跌幅较大。从换手率情况来看，冠龙节能、远信工业、邵阳液压的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 新元科技 34.36% 伟隆股份 -18.31% 冠龙节能 203.72% 汇中股份 24.28% 远信工业 -15.13% 远信工业 141.98% 智立方 23.42% 华东重机 -12.24% 邵阳液压 118.36% 田中精机 20.05% 海目星 -12.17% 智立方 94.54% 冠龙节能 19.26% 集智股份 -10.95% 强瑞技术 94.21% 雷尔伟 16.68% 申科股份 -10.72% 上工申贝 87.64% 天瑞仪器 16.60% 星辰科技 -9.37% 天瑞仪器 83.00% 金通灵 15.00% 弘宇股份 -9.00% 新元科技 74.30% 泰嘉股份 14.81% 铂力特 -8.95% 七丰精工 74.05% 迦南科技 14.79% 联赢激光 -8.52% 雷尔伟 68.38% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数-0.62%，居申万行业第16。二级行业来看，通用设备板块下跌幅度较小（-0.02%），自动化设备板块下跌幅度较大（-1.19%）。 本周市场指数持续震荡，但成交额有所提升，市场有逐步企稳迹象。机械行业本周表现一般，除和市场热点相关产业链外（AI眼镜、消费电子等），主要还是业绩线和各板块之间的轮动。配置方面，当前个股正陆续披露中报，因此仍建议关注业绩线，尤其是此前回调较多的白马股，叠加一起或能有所反弹。除此之外，推荐继续配置景气度较好的细分行业（工程机械、轨交设备等），以及设备更新及新质生产力方向。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌0.02%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块下跌，-0.86%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备 的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3本周重点研究成果 本周外发公司点评《贝斯特：H1归母净利同比+11%，出海+丝杠业务持续推进》。公司发布2024年半年报，实现营业收入6.97亿元，同比增长10.06%；实现归属上 市公司股东的净利润1.43亿元，同比增长10.86%；实现归属上市公司股东的扣非经常性 损益的净利润1.34亿元，同比增长34.83%。 我们修改盈利预测为2024-2026年营业收入分别为15.6/19.7/24.1亿元（2024-2026年前值17.07/21.39/26.76亿元），归母净利润分别为3.2/4/5亿元（2024-2026年前值3