中泰科技：AI终端落地加速，关注AI+OS投资机会

AI终端落地加速与投资机会

行业背景与趋势分析：

• AI终端落地趋势明确：AI技术的普及正在推动智能硬件市场的扩容。将大型模型部署于终端设备，不仅降低了查询成本和能耗，还增强了隐私保护和个性化定制能力，这一趋势日益明显。
• 智能硬件市场增长：中国智能硬件市场规模持续增长，预计至2027年AI终端设备占比将从当前的41%提升至79%。

AI手机领域：

• 操作系统革新：苹果公司将在WWDC大会上发布全新的iOS操作系统，集成ChatGPT底层技术，旨在提升Siri及相关应用的AI化程度。
• AI手机加速渗透：预计到2027年，AI手机的渗透率将接近一半，多家知名手机品牌如三星、vivo、OPPO、华为等均已推出或计划推出AI手机，搭载端侧大模型实现智能功能。

AIPC终端AI体验优化：

• 多厂商布局：微软、高通、苹果、联想等多家厂商正加速布局AI PC，推出相关计划。
• AI PC市场潜力：AI PC有望成为下一个增长点，产业周期叠加技术创新有望提振PC需求，AI功能的引入预计将带来使用体验的革命性提升。

投资机会与建议：

• 关注AI+OS投资机会：越来越多的AI模型将内置于操作系统中，成为标准组件，同时，AI系统升级或刺激用户换机需求，提振消费终端销量。
• 投资标的：
  • 高通及其安卓/Windows操作系统生态合作伙伴中科创达；
  • 华为鸿蒙操作系统生态合作伙伴软通动力、润和软件、东方中科、诚迈科技、拓维信息等。

风险提示：

• 技术进展风险：AI技术的实际进展可能低于预期。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能加剧，影响企业盈利能力。
• 信息滞后风险：研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。