基金市场周报：低空经济热度不减，中游制造和TMT板块基金受益上涨

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 低空经济热度不减 中游制造和TMT板块基金受益上涨 ——基金市场周报2024.05.31 2024.06.01 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周分化，代表大盘的沪深300未能跑赢代表小盘的中证1000。风格上，成长相对走强。房地产和建材延续了上周的调整趋势。而由于低空经济持续发酵，全国多地纷纷组建产业基金支持发展，多家行业龙头已经进行前瞻布局，相关产业链如智能汽车、高端电池和航空等皆有不同程度的上涨。 基金市场：本周收益率中位数最高为商品型，收益率为0.39%；最低为国际(QDII)股票 型，收益率为-1.36%。 主动权益基金：从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，中游制造上涨0.7%而消费板块下跌1.6%。从风格标签上来看，高估值和小盘基金有相对优势，与上周趋势产生反转。 ETF市场：A股市场和港股及全球市场上，华夏创业板ETF和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF规模上升最多。成交较活跃的为宽基、金融、科技及高制、大盘、中概、消费。 新发基金：本周新成立基金29只，总规模399.02亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模25.75亿元；被动指数型基金9只，发行规模12.41亿元。本周首发基金共29只，其中中长期纯债型最多，为9只，其次被动指数型基金为5只。下周共有21只首发基金，其中中长期纯债型和被动指数型基金最多，为5只。国泰君安120天持有A、海富通中证港股通科技联接A、景顺长城上证科创板50成份指数A、广发中证云计算与大数据联接A在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 一 录 N ｜领先｜深度 A股市场本周分化，代表大盘的沪深300下跌0.60%，未能跑赢代表小盘的中证1000。风格上，成长相对走强，上涨0.71%。 债券市场上，各类型债券皆有 正收益。 港股市场和美股市场皆有不同程度下跌。 代表性商品中，黄金上涨0.39%。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股整体市场震荡，板块内部有明显分化。房地产和建材延续了上周的调整趋势。而由于低空经济持续发酵，全国多地纷纷组建产业基金支持发展，多家行业龙头已经进行前瞻布局，相关产业链如智能汽车、高端电池和航空等皆有不同程度的上涨。 本周行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所 近1周收益率中位数最高为商品型，收益率为0.39%；最低为国际(QDII)股票型，收益率为-1.36%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为2.73%；最低为被动指数型，收益率为-1.47%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、商品型、国际(QDII)债券型、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型，上涨比例为9.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-4.76%。 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T主动 权益基金 跟踪 二 录 N ｜领先｜深度 从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，中游制造上涨0.7%而消费板块下跌1.6%。 从风格标签上来看，高估值和小盘基金有相对优势，与上周趋势产生反转。 近1周收益率均近1月收益率均今年以来收益 值%值%率均值% TMT板块 0.45 -3.72 -8.13 -0.67 -5.57 中游制造 0.70 -3.16 -9.52 医药板块 -0.16 1.96 9.93 板块 周期板块 0.42 消费板块 -1.60 -1.66 1.09 7.43 金融地产 -0.87 2.75 4.63 港股 -1.24 1.95 均衡 -0.27 -0.75 -0.47 小市值 0.17 -1.00 -5.47-2.30 市值 均衡市值 -0.12 -1.24 1.58 大市值 -0.54 -0.86 低估值 -0.28 -0.21 1.96 -2.89 估值 均衡估值 -0.18 -1.40 -6.22 高估值 -0.02 -2.11 低成长 -0.48 -0.59 0.25 成长 均衡成长 -0.15 -1.20 -1.83 高成长 -0.01 -1.38 -3.21 近1周收益率均近1月收益率均今年以来收益 值%值%率均值% 高盈利质量 0.06 -1.45 -3.51 -1.60 盈利质量 均衡盈利质量 -0.19 -1.15 2.77 低盈利质量 -0.90 0.16 个股集中 持股分散 -0.02 -0.98 -1.95 度 持股均衡 -0.18 -1.22 -2.35 -0.90 持股集中 -0.37 -1.10 个股换手 低换手率 -0.35 -0.66 -0.95 率 中换手率 -0.17 -1.24 -1.48 -2.82 高换手率 -0.04 -1.41 行业集中 行业分散 -0.20 -0.46 0.79 度 行业均衡 -0.25 -1.02 -1.65 行业集中 -0.11 -1.80 -4.26 个股轮动 低行业轮动度 -0.32 -0.84 -1.55 度 中行业轮动度 -0.08 -1.16 -1.95 高行业轮动度 -0.16 -1.31 -1.71 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为4.14%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到16.72%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差8.66%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到20.66%。 板块内部分化 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为4.14%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到16.72%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差8.66%；分化程度最高为TMT板块，收益率极差达到20.66%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 018818.OF 鑫元数字经济A 6.89 005493.OF 鑫元价值精选A 9.46 015967.OF 永赢半导体产业智选A 4.27 001719.OF 工银国家战略主题 9.04 TMT板块 671010.OF 西部利得策略优选A 3.67 均衡 012530.OF 永赢惠添盈一年持有 8.14 018868.OF 兴证全球品质甄选A 3.65 015586.OF 东方匠心优选A 7.56 002213.OF 中海顺鑫 3.17 013341.OF 工银核心机遇A 6.79 004604.OF 富国新活力A 8.80 004987.OF 诺德新享 7.28 011160.OF 富国质量成长6个月持有A 8.60 003634.OF 嘉实农业产业A 4.19 中游制造 009317.OF 金信核心竞争力A 6.76 消费板块 000845.OF 国投瑞银信息消费A 4.01 012406.OF 永赢长远价值A 5.26 001218.OF 国投瑞银精选收益A 4.00 015229.OF 华夏低碳经济一年持有A 4.91 018975.OF 中信建投消费升级A 3.78 019054.OF 富国价值成长A 2.69 004098.OF 前海开源股息率50强 9.95 519673.OF 银河康乐A 1.55 013009.OF 万家港股通精选A 7.07 医药板块 011335.OF 银河医药健康A 0.42 港股 010204.OF 中银港股通优势成长 6.84 015553.OF 融通价值成长A 0.08 007182.OF 万家沪港深蓝筹A 6.69 001331.OF 鹏华弘信A 0.02 004316.OF 前海开源沪港深裕鑫A 6.69 004244.OF 东方周期优选A 10.86 005576.OF 华泰柏瑞新金融地产A 7.07 004099.OF 前海开源沪港深景气行业 10.32 011203.OF 永赢惠添益A 6.09 周期板块 519212.OF 万家宏观择时多策略A 8.96 金融地产 005711.OF 永赢惠添利 5.49 519191.OF 万家新利 8.89 000991.OF 工银战略转型主题A 5.15 519185.OF 万家精选A 8.07 393001.OF 中海优势精选 5.09 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 基金代码 价值基金名称 近1月收益率% 基金代码 均衡基金名称 近1月收益率% 基金代码 成长基金名称 近1月收益率% 004098.OF 前海开源股息率50强 9.95 001782.OF 九泰久益A 5.47 011160.OF 富国质量成长6个月持有A 8.60 015586.OF 东方匠心优选A 7.56 001305.OF 九泰天富改革新动力A 5.05 015229.OF 华夏低碳经济一年持有A 4.91 小盘 013009.OF 万家港股通精选A 7.07 180020.OF 银华成长先锋 4.82 015967.OF 永赢半导体产业智选A 4.27 018818.OF 鑫元数字经济A 6.89 001302.OF 前海开源金银珠宝A 4.71 015789.OF 永赢高端装备智选A 3.81 010204.OF 中银港股通优势成长 6.84 630011.OF 华商主题精选 4.60 010826.OF 大成产业趋势A 3.55 004099.OF 前海开源沪港深景气行业 10.32 004244.OF 东方周期优选A 10.86 009317.OF 金信核心竞争力A 6.76 005493.OF 鑫元价值精选A 9.46 001719.OF 工银国家战略主题 9.04 010744.OF 工银灵动价值A 6.65 中盘 519212.OF 万家宏观择时多策略A 8.96 005855.OF 中科沃土沃瑞A 7.94 008555.OF 华商龙头优势 5.06 519191.OF 万家新利 8.89 001120.OF 东方睿鑫热点挖掘A 6.95 011903.OF 南方领航优选A 3.86 012530.OF 永赢惠添盈一年持有 8.14 002137.OF 诺安利鑫A 6.62 005161.OF 华商上游产业A 3.85 013341.OF 工银核心机遇A 6.79 004604.OF 富国新活力A 8.80 011936.OF 华夏阿尔法精选A 3.48 005833.OF 工银红利优享A 6.64 004987.OF 诺德新享 7.28 010282.OF 中信建投智享生活A 2.97 大盘 005711.OF 永赢惠添利 5.49 004936.OF 中航混改精选A 6.29 013023.OF 平安均衡优选1年持有A 2.87 673081.OF 西部利得祥运A 5.43 217012.OF 招商行业领先A 4.87 910005.OF 东方红启兴三年持有A 2.49 393001.OF 中海优势精选 5.09 014068.OF 工银悦享A 4.40 012153.OF 博时研究慧选A 2.35 E 所 目 CONTENTSO 中泰 TETF市场 跟踪 三 录 N ｜领先｜深度 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化 （亿元） 创业板指 159957.SZ 华夏创业板ETF 9.30 沪深300 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF 7.39 红利低波 512890.SH 华泰柏瑞红利低波动ETF 4.66 沪深300 159673.SZ 鹏华