基金市场周报：科技和中游制造领涨，带动同板块基金大幅上涨

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 科技和中游制造领涨，带动同板块基金大幅上涨 ——基金市场周报2024.07.12 2024.07.13 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周上行，沪深300上涨1.20%，大小盘走势无明显差异。风格上，周期和消费走弱，金融和成长涨幅超过2%。本周A股市场整体上行，但内部分化比较明显。科技板块和中游制造大部分上涨，而传媒则下跌超过2%。细分行业上，智能汽车上涨8.31%，而煤炭下跌7.91%，二者差距超过16%。 基金市场：本周收益率中位数最高为被动指数型，收益率为1.58%；最低为股票多空，收益率为-0.23%。 主动权益基金：从板块上看，医药板块和周期板块基金本周收负，其余皆有上涨。跟随A股市场的上涨，TMT板块基金涨幅达到3.34%，中游制造板块基金也有超过2%的涨幅。从风格标签上来看，与上周趋势相反，高估值和小市值相对较优。 新发基金：本周新成立基金13只，总规模48.77亿元：内地主动权益型基金3只，发行规模4.98亿元；被动指数型基金3只，发行规模2.52亿元。本周首发基金共18只，其中被动指数型基金最多，为7只，其次偏股混合型6只。下周共有21只首发基金，其中被动指数型基金最多，为8只。国寿安保农业产业A、宏利半导体产业A、景顺长城国证石油天然气联接A、华安深证100联接A在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 一 录 N ｜领先｜深度 A股市场本周上行，沪深300上涨1.20%，大小盘走势无明显差异。风格上，周期和消费走弱，金融和成长涨幅超过2%。 债券市场上，尽管股票市场上行，转债仍有0.19%的下跌。 港股市场和美股市场皆有不同幅度的上涨。 代表性商品中，黄金上涨0.81%，其余皆有下跌。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股市场整体上行，但内部分化比较明显。科技板块和中游制造大部分上涨，而传媒则下跌超过2%。细分行业上，智能汽车上涨8.31%，而煤炭下跌7.91%，二者差距超过16%。 本周行业主题表现 本周涨幅最高的五个概念为无人驾驶、摄像头、先进封装、MCU芯片、IGBT，其中无人驾驶的涨幅达到9.36%。跌幅最高的五个概念为煤炭开采精选、央企煤炭、航运精选、职业教育、动物保健精选，其中煤炭开采精选的跌幅达到-8.12%。 本周概念指数涨跌前五 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、5G应用、专精特新小巨人主题，其中国企综合的日均交易量达到252.57亿股。相比于上周，热度上升前五的概念为万得预增、摄像头、BC电池、锗镓、工业金属精选；热度下降前五的概念为海南自贸港、稀土、数字货币、城中村改造、稀土永磁。 本周概念指数热度 概念 国企综合基金重仓核心资产5G应 日均交易量（亿股 252. 专精 热度上升前五热度下降前五 概念日均交易量变化幅度概念日均交易量变化幅度 万得预增 308.74% 海南自贸港 -37.71% 摄像头 115.08% 稀土 -34.37% BC电池 81.30% 数字货币 -28.10% 锗镓 79.22% 城中村改造 -24.52% 工业金属精选 62.27% 稀土永磁 -23.49% 近1周收益率中位数最高为被动指数型，收益率为1.58%；最低为股票多空，收益率为-0.23%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为3.9%；最低为增强指数型，收益率为-3.51%。 近1月上涨基金占比最高为货币市场型、国际(QDII)另类投资，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型债券，上涨比例为0.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-7.7%。 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T主动 权益基金 跟踪 二 录 N ｜领先｜深度 从板块上看，医药板块和周期板块基金本周收负，其余皆有上涨。跟随A股市场的上涨，TMT板块基金涨幅达到3.34%，中游制造板块基金也有超过2%的涨幅。 从风格标签上来看，与上周趋势相反，高估值和小市值相对较优。 近1周收益率均近1月收益率均今年以来收益 值%值%率均值% TMT板块中游制造医药板块 板块周期板块消费板块 3.34 1.31 -5.27 2.07 -3.41 -9.36 -0.26-0.170.45 -6.57 -15.80 -3.42 4.72 -6.39-7.20 金融地产1.74 港股1.02均衡1.12 0.660.16 6.495.01 -2.21-3.15 小市值1.63 市值均衡市值1.45 大市值0.87 -2.95-2.15 -8.68-4.56 -2.35-1.48 低估值0.80 估值均衡估值1.43 高估值2.12 -2.40-1.18-2.69-1.05 -5.96-6.41 低成长1.19 成长均衡成长1.28 高成长1.48 -2.01-2.13-2.34-2.58 -4.42-6.11 近1周收益率均 值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% 高盈利质量 1.53 -2.54 -6.36-4.22 盈利质量 均衡盈利质量 1.24 -2.33 0.69 低盈利质量 1.09 -1.69 个股集中 持股分散 1.31 -2.05 -4.42 度 持股均衡 1.40 -2.11 -4.68 持股集中 1.25 -2.83 -4.00 个股换手 低换手率 1.23 -3.44 -4.96 率 中换手率 1.28 -2.43 -4.15 高换手率 1.45 -1.06 -3.97 行业集中 行业分散 0.94 -2.24 -2.08-4.34 度 行业均衡 1.35 -2.26 -2.48 -6.61 行业集中 1.66 个股轮动 低行业轮动度 1.18 -3.55 -5.62 度 中行业轮动度 1.45 -2.25 -4.50 -1.15 -2.95 高行业轮动度 1.34 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为3.98%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到13.64%。近1月分化程度最低为港股，收益率极差9.17%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到30.88%。 板块内部分化 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为9.71%；分化程度最高为低估值，收益率极差达到15.92%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为20.94%；分化程度最高为均衡市值，收益率极差达到33.73%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 014191.OF 广发先进制造A 16.73 009882.OF 华润元大核心动力A 14.32 000522.OF 华润元大信息传媒科技A 16.42 001194.OF 景顺长城稳健回报A 13.33 TMT板块 013107.OF 华夏先进制造龙头A 15.88 均衡 016370.OF 信澳业绩驱动A 12.77 001322.OF 东吴新趋势价值线 15.65 005550.OF 汇安成长优选A 12.71 001323.OF 东吴移动互联A 15.62 013469.OF 泰信低碳经济A 12.26 580006.OF 东吴新经济A 11.33 001623.OF 兴业国企改革A 0.22 010330.OF 东吴兴享成长A 9.12 005371.OF 中加心悦A 0.15 中游制造 016097.OF 东吴兴弘一年持有A 9.07 消费板块 019363.OF 大成至信回报三年定开 -0.05 580002.OF 东吴价值成长A 8.57 003105.OF 光大永鑫A -0.22 580009.OF 东吴多策略A 8.47 009527.OF 浙商汇金新兴消费 -0.36 001412.OF 德邦鑫星价值A 2.33 018105.OF 中欧聚优港股通A 4.16 001331.OF 鹏华弘信A 0.97 010010.OF 国投瑞银港股通6个月定开 4.14 医药板块 530016.OF 建信恒稳价值 -0.12 港股 011162.OF 博时港股通领先趋势A 3.81 006603.OF 嘉实互融精选A -1.78 002121.OF 广发沪港深新起点A 3.77 002514.OF 招商丰益A -1.90 007110.OF 国投瑞银港股通价值发现A 3.65 582003.OF 东吴配置优化A 3.69 002849.OF 金信智能中国2025A 4.75 004244.OF 东方周期优选A 3.60 011855.OF 银华长荣A 4.53 周期板块 001302.OF 前海开源金银珠宝A 3.04 金融地产 013490.OF 同泰金融精选A 4.31 004211.OF 金鹰周期优选A 2.76 008978.OF 银华长丰 4.27 001466.OF 华富永鑫A 2.75 008283.OF 易方达金融行业A 3.37 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 基金代码 价值基金名称 近1月收益率% 基金代码 均衡基金名称 近1月收益率% 基金代码 成长基金名称 近1月收益率% 018122.OF 永赢数字经济智选A 12.36 015056.OF 百嘉百盛 4.18 000522.OF 华润元大信息传媒科技A 16.42 018287.OF 信澳优势产业A 12.18 001877.OF 宝盈国家安全战略沪港深A 4.12 013107.OF 华夏先进制造龙头A 15.88 小盘 015096.OF 东财数字经济优选A 10.05 007355.OF 汇添富科技创新A 4.05 013721.OF 信澳景气优选A 11.73 018956.OF 中航机遇领航A 8.95 002910.OF 易方达供给改革 3.82 014433.OF 国泰智享科技1个月滚动A 11.12 018139.OF 中金先进制造A 8.68 210009.OF 金鹰核心资源A 3.10 000166.OF 中海信息产业精选A 10.87 016370.OF 信澳业绩驱动A 12.77 001322.OF 东吴新趋势价值线 15.65 014191.OF 广发先进制造A 16.73 000714.OF 诺安稳健回报A 10.51 001323.OF 东吴移动互联A 15.62 006887.OF 诺德新生活A 14.48 中盘 015734.OF 红塔红土信息产业精选A 9.15 580001.OF 东吴嘉禾优势A 15.03 009882.OF 华润元大核心动力A 14.32 017828.OF 富国时代精选A 7.42 017102.OF 大摩数字经济A 12.55 009644.OF 东方阿尔法优势产业A 13.78 017746.OF 建信电子行业A 6.43 000354.OF 长盛城镇化主题A 11.73 005967.OF 鹏华创新驱动 13.07 001194.OF 景顺长城稳健回报A 13.33 001170.OF 宏利复兴伟业A 12.75 006718.OF 国融融盛龙头严选A 9.50 018611.OF 鹏华高端装备一年持有A 13.02 005550.OF 汇安成长优选A 12.71 005049.OF 长安鑫旺价值A 8.87 大盘 004321.OF 前海开源沪港深强国产业 8.13 010350.OF 景顺长城