基金市场周报：震荡调整后再见利好，科技板块大幅走强 TMT版块基金强势上涨

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 震荡调整后再见利好，科技板块大幅走强TMT版块基金强势上涨 ——基金市场周报2024.10.18 2024.10.19 熊婧妍 证券分析师执业证书编号：S0740523110005邮箱：xiongjy01@zts.com 投资要点 A股市场：A股市场本周整体上涨，中证1000涨幅超过6%，小盘优势显著。各风格分化明显，成长上涨6.47%而消费下跌0.64%，二者差距超过7%。本周A股板块呈现向上的大趋势，大部分子行业皆收正，其中科技和传媒板块内部子行业涨幅皆超过5%。食品饮料走势较弱，跌幅超过2%。医药板块则是产生震荡，内部子行业涨跌幅都在1%以内。国庆假期结束后A股市场呈现大涨之后的震荡调整态势，而年底再降准的可能性、互换便利工具的正式启动等一系列政策利好释放，再度活跃了市场情绪，推动股市上行。 基金市场：本周收益率中位数最高为商品型，收益率为3.26%；最低为国际(QDII)混合型，收益率为-2.9%。 主动权益基金：从板块上看，本周板块基金也随股票市场一同分化。TMT板块基金涨幅高达6.05%，近1月涨幅超过30%。中游制造板块基金本周涨幅也超过2%，消费板块和港股板块基金则产生回撤。从风格标签上来看，小市值和高估值有显著的相对优势。 新发基金：本周新成立基金12只，总规模85.76亿元：内地主动权益型基金5只，发行规模1.03亿元；被动指数型基金4只，发行规模6.34亿元。本周首发基金共21只，其中偏 股混合型基金最多，为9只。下周共有19只首发基金，其中被动指数型基金最多，为9只。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 A股市场本周整体上涨，中证1000涨幅超过6%，小盘优势显著。各风格分化明显，成长上涨6.47%而消费下跌0.64%，二者差距超过7%。 债券市场上，国债和金融债略有上涨，转债在股票市场的带动下涨幅接近3%。 港股市场下跌2.11%，美股市场略涨0.85%。 代表性商品中，黄金上涨2.40%，其余皆在下跌。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股板块呈现向上的大趋势，大部分子行业皆收正，其中科技和传媒板块内部子行业涨幅皆超过5%。食品饮料走势较弱，跌幅超过2%。医药板块则是产生震荡，内部子行业涨跌幅都在1%以内。国庆假期结束后A股市场呈现大涨之后的震荡调整态势，而年底再降准的可能性、互换便利工具的正式启动等一系列政策利好释放，再度活跃了市场情绪，推动股市上行。 本周行业主题表现 本周涨幅最高的五个概念为最小市值、华鲲振宇、光刻机、GPU、炒股软件，其中最小市值的涨幅达到18.47%。跌幅最高的五个概念为品牌龙头、汇金持股、大消费、饮料制造精选、乳业，其中品牌龙头的跌幅达到-1.73%。 本周概念指数涨跌前五 来源：Wind，中泰证券研究所 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、上涨点位贡献、核心资产、华为平台，其中国企综合的日均交易量达到568.21亿股。相比于上周，热度上升前五的概念为华鲲振宇、华为鸿蒙、华为HMS、华为鲲鹏、陆股通周增仓前二十；热度下降前五的概念为央企煤炭、煤炭开采精选、稀土、保险精选、新冠抗原检测。 本周概念指数热度 近1周收益率中位数最高为商品型，收益率为3.26%；最低为国际(QDII)混合型，收益率为-2.9%。近1月收益率中位数最高为被动指数型，收益率为23.51%；最低为股票多空，收益率为-2.36%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、平衡混合型、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为股票多空，上涨比例为4.35%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-11.56%。 从板块上看，本周板块基金也随股票市场一同分化。TMT板块基金涨幅高达6.05%，近1月涨幅超过30%。中游制造板块基金本周涨幅也超过2%，消费板块和港股板块基金则产生回撤。 从风格标签上来看，小市值和高估值有显著的相对优势。 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为5.47%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到27.46%。近1月分化程度最低为消费板块，收益率极差29.51%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到76.04%。 板块内部分化 风格层面，均衡市值近1周分化程度最低，收益率极差为20.04%；分化程度最高为低市值和低成长，收益率极差达到29.47%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为51.23%；分化程度最高为均衡估值和均衡成长，收益率极差达到76.04%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 本周新成立基金12只，总规模85.76亿元：内地主动权益型基金5只，发行规模1.03亿元；被动指数型基金4只，发行规模6.34亿元。 本周新成立基金 三、新发基金梳理 本周首发基金共21只，其中偏股混合型基金最多，为9只。 本周首发基金 下周共有19只首发基金，其中被动指数型基金最多，为9只。 下周首发基金 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 19 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 20