基金市场周报：KIMI模型热度推动传媒走强，TMT板块基金领涨，各风格差距不大

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ KIMI模型热度推动传媒走强TMT板块基金领涨，各风格差距不大 ——基金市场周报2024.03.24 2024.03.24 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周分化，中证1000上涨，小盘优势明显。风格上，成长上涨0.92%，而金融略收跌。在整体市场小幅震荡的环境下，本周行业分化明显。传媒和农林牧渔强势上涨，而医药和周期则产生回撤。Kimi智能助手最新版本发布，应用热度提升， 有望推动国内AI应用持续落地，推动传媒板块走强。 基金市场：本周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为1.4%；最低为被动指数型，收益率为-0.79%。 主动权益基金：本周主动权益基金板块中只有TMT板块基金上涨，幅度达到1.79%，与下跌2.75%的医药板块基金差距超过4.5%。从风格标签上来看，本周各风格基金无明显差距，皆是小幅下跌。 ETF市场：A股市场和港股及全球市场上，易方达沪深300ETF和易方达恒生科技ETF规模上升最多。成交较活跃的为大盘、科技、消费、行业&主题、中概、纳斯达克100、金融板块。 新发基金：本周新成立基金32只，总规模377.13亿元：内地主动权益型基金10只，发行规模38.97亿元。本周首发基金共7只，其中被动指数型基金最多，为3只。下周共有14只首发基金，其中中长期纯债型基金最多，为5只。其中平安港股通红利精选A、鹏华中证车联网主题联接A在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 一 录 N ｜领先｜深度 A股市场本周分化，中证1000上涨，小盘优势明显。风格上，成长上涨0.92%，而金融略收跌。 债券市场上国债和企业债略有正收益，转债则上涨1.02%。 港股市场本周上涨0.85%，显著跑赢A股。美股大幅上涨，幅度达到2.43%。 代表性商品中，黄金上涨1.17%， 显著跑赢其他商品。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 在整体市场小幅震荡的环境下，本周行业分化明显。传媒和农林牧渔强势上涨，而医药和周期则产生回撤。Kimi智能助手最新版本发布，应用热度提升，有望推动国内AI应用持续落地，推动传媒板块走强。 本周行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为1.4%；最低为被动指数型，收益率为-0.79%。近1月收益率中位数最高为商品型，收益率为6.53%；最低为股票多空，收益率为-0.01%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为股票多空，上涨比例为43.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为普通股票型，最大回撤为-3.4%。 从板块上看，本周主动权益基金板块中只有TMT板块基金上涨，幅度达到1.79%，与下跌2.75%的医药板块基金差距超过4.5%。 从风格标签上来看，本周各风格基金无明显差距，皆是小幅下跌。 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% TMT板块 1.79 10.92 -2.37 中游制造 -0.47 8.09 -3.49 医药板块 -2.75 3.55 -8.39 板块 周期板块消费板块 -1.20 4.45 1.82 -0.12 3.20 -0.12 金融地产 -0.64 -1.77 1.23 港股 -1.16 1.69 -2.66 均衡 -0.20 4.72 -1.12 小市值 -0.02 6.86 -4.21 市值 均衡市值 -0.28 5.49 -1.85 大市值 -0.32 3.26 0.31 低估值 -0.35 3.27 0.01 估值 均衡估值 -0.20 5.90 -2.31 高估值 -0.16 7.28 -3.63 低成长 -0.59 4.23 -1.71 成长 均衡成长 -0.11 4.74 -1.14 6.25 -2.04 高成长 -0.13 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% 高盈利质量 -0.18 5.30 -1.54 盈利质量 均衡盈利质量 -0.15 5.40 -1.68 3.30 -1.27 低盈利质量 -0.80 个股集中 持股分散 -0.11 5.16 -1.60 度 持股均衡 -0.27 5.37 -1.91 持股集中 -0.39 4.60 -1.21 个股换手率 低换手率中换手率高换手率 -0.66-0.27 0.20 4.16 -2.08 5.16 -1.31 5.90 -1.31 行业集中 行业分散 -0.29 3.78 -0.76-1.46 度 行业均衡 -0.13 5.36 -2.47 行业集中 -0.34 5.94 个股轮动度 低行业轮动度中行业轮动度高行业轮动度 -0.66-0.22 0.12 3.94 -2.20 5.34 -1.39 5.89 -1.13 细分基金表现（主动权益基金） E 所 目 CONTENTSO 中泰 TETF市场 跟踪 二 录 N ｜领先｜深度 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化（亿元） 沪深300 510310.SH 易方达沪深300ETF 22.68 中证煤炭 515220.SH 国泰中证煤炭ETF 5.12 MSCI中国A50互联互通 560050.SH 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF 5.00 沪深300 159925.SZ 南方沪深300ETF 4.26 有色金属 512400.SH 南方中证申万有色金属ETF 2.84 300医药 512010.SH 易方达沪深300医药卫生ETF 2.32 MSCI中国A50互联互通 563000.SH 易方达MSCI中国A50互联互通ETF 1.91 中证医疗 512170.SH 华宝中证医疗ETF 1.45 红利低波 563020.SH 易方达中证红利低波动ETF 1.40 CS创新药 159992.SZ 银华中证创新药产业ETF 1.24 跟踪指数 基金代码 规模降低前十 基金简称 规模总变化（亿元） 创业板指 159915.SZ 易方达创业板ETF -30.22 科创50 588000.SH 华夏上证科创板50ETF -18.66 创业板50 159949.SZ 华安创业板50ETF -12.03 科创50 588080.SH 易方达上证科创板50ETF -11.46 沪深300 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF -11.06 沪深300 159919.SZ 嘉实沪深300ETF -9.34 科创100 588030.SH 博时上证科创板100ETF -6.92 中证500 510500.SH 南方中证500ETF -6.30 沪深300 510330.SH 华夏沪深300ETF -5.65 科创100 588120.SH 国泰上证科创板100ETF -5.25 A股市场规模上升幅度最大的ETF为易方达沪深300ETF，规模上升22.68亿元，跟踪指数为沪深300。规模上升前十的ETF涉及宽基、资源、大医疗、高股息板块。 规模减少幅度最大的ETF为易方达创业板ETF，规模减少30.22亿元，跟踪指数为创业板指。规模减少前十的ETF涉及宽基板块。 A股市场ETF规模增高/减少前十 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化（亿元） 恒生科技 513010.SH 易方达恒生科技ETF 1.61 SSH黄金股票 517520.SH 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 0.83 恒生科技 513180.SH 华夏恒生科技ETF 0.57 恒生科技 513260.SH 汇添富恒生科技ETF 0.15 SHS创新药 517110.SH 国泰中证沪港深创新药产业ETF 0.12 恒生指数 159920.SZ 华夏恒生ETF 0.12 恒生中国企业指数 159850.SZ 华夏恒生中国企业ETF 0.07 沪港深500 517100.SH 富国中证沪港深500ETF 0.06 SHS创新药 159622.SZ 西藏东财中证沪港深创新药产业ETF 0.05 SHS创新药 159748.SZ 富国中证沪港深创新药产业ETF 0.05 跟踪指数 基金代码 规模降低前十 基金简称 规模总变化（亿元） 恒生科技 159740.SZ 大成恒生科技ETF -0.60 恒生科技 513130.SH 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF -0.51 恒生中国企业指数 510900.SH 易方达恒生H股ETF -0.29 恒生中国企业指数 159954.SZ 南方恒生中国企业ETF -0.10 SHS互联网 159856.SZ 工银中证沪港深互联网ETF -0.07 沪港深300 517300.SH 国寿安保中证沪港深300ETF -0.06 沪港深500 517000.SH 银华中证沪港深500ETF -0.03 沪港深500 517080.SH 汇添富中证沪港深500ETF -0.03 SHS消费龙头 517550.SH 招商中证沪港深消费龙头ETF -0.02 港股通中国100 159788.SZ 易方达中证港股通中国100ETF -0.02 港股及全球市场规模上升幅度最大的ETF为易方达恒生科技ETF，规模上升1.61亿元，跟踪指数为恒生科技。规模上升前十的ETF涉及大盘、金融、消费板块。 规模减少幅度最大的ETF为大成恒生科技ETF，规模减少0.6亿元，跟踪指数为恒生科技。规模减少前十的ETF涉及大盘、科技、消费板块。 港股及全球市场ETF规模增高/减少前十 A股市场日均成交额最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，日均成交额为28.86亿元，跟踪指数为沪深300。日均成交额前十的ETF涉及宽基、金融板块。 港股及全球市场日均成交额最高的ETF为华夏恒生科技ETF，日均成交额为25.27亿元，跟踪指数为恒生科技。日均成交额前十的ETF涉及大盘、科技、消费、行业&主题、中概、纳斯达克100、金融板块。港股及全球市场ETF日均成交额前十 A股市场ETF日均成交额前十 跟踪指数 基金代码 基金简称 日均成交额（亿元） 沪深300 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF 28.86 上证50 510050.SH 华夏上证50ETF 23.42 科创50 588000.SH 华夏上证科创板50ETF 22.18 创业板指 159915.SZ 易方达创业板ETF 17.04 沪深300 510310.SH 易方达沪深300ETF 14.51 中证500 510500.SH 南方中证500ETF 14.20 沪深300 159919.SZ 嘉实沪深300ETF 13.08 证券公司 512880.SH 国泰中证全指证券公司ETF 12.45 沪深300 510330.SH 华夏沪深300ETF 9.81 中证1000 512100.SH 南方中证1000ETF 9.46 跟踪指数 基金代码 基金简称 日均成交额（亿元） 恒生科技 513180.SH 华夏恒生科技ETF 25.27 恒生互联网科技业 513330.SH 华夏恒生互联网科技业ETF 21.57 恒生科技 513130.SH 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 19.88 港股创新药(CNY) 513120.SH 广发中证香港创新药ETF 12.16 纳斯达克科技市值加权 159509.SZ 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF 9.97 中国互联网50 513050.SH 易方达中证海外互联ETF 9.81 中国互联网30 159605.SZ 广发中证海外中国互联网30E