传媒行业周报2024年21期：“元宝”可引用公众号内容，关注国产大模型落地

2024.06.02 “元宝”可引用公众号内容，关注国产大模型落地 ——传媒行业周报2024年21期 陈筱(分析师)杨昊(分析师)李芓漪(分析师) 021-38675863021-38032025021-38038428 chenxiao@gtjas.comyanghao029514@gtjas.comliziyi@gtjas.com 登记编号S0880515040003S0880524020001S0880523080004 本报告导读： 腾讯发布AI助手“元宝”，能够调用微信公众号内容，显著提升AI搜索资料来源质量、反向促进公众号内容生态繁荣，关注国产AI降低成本、增加落地场景趋势。 传播文化业 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 传播文化业《落地条件初具，搜索与情感陪伴赛道崛起》 2024.05.29 传播文化业《微软发布CopilotPC，5月版号数量稳定》 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 投资要点： 本周传媒（申万）指数下跌0.95%，位居31个行业第11名，弱于创业板指（下跌0.52%）、深证成指（下跌0.40%）、上证中小（上涨0.10%）、上证指数（上涨0.01%）、沪深300（下跌0.36%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会。 腾讯AI助手“元宝”可使用来自微信公众号文章内容，整体“AI能力”稳步提升。2024年5月30日，以腾讯混元大模型为基础的AI应用腾讯“元宝”正式上线，目前产品核心应用场景是AI搜索，除了支 持多轮对话功能、整理成报告并输出、提供资料来源外，该产品是AI搜索应用中中首个将接入微信公众号作为信息源的应用，有效扩大了信息来源，提升了回答质量，对于微信生态的价值发掘和长期发展有积极意义。腾讯的智能体开放平台“元器”已经上线，开发者可以通过插件、知识库、工作流等方式快速、低门槛打造高质量的智能体，可一键分发至腾讯“元宝”、微信客服、QQ、腾讯云等腾讯生态渠道；腾讯大模型能力持续迭代升级，支撑产品能力升级，目前腾讯混元大模型的参数规模已从千亿升级至万亿，预训练语料从万亿升级至7万亿tokens，升级为MoE结构，整体性能比Dense版本提升超过50%。 国产大模型能力接近海外头部，价格竞争开始。一方面，国产大模型 综合能力提升显著，从语言、知识、推理、数学、代码、智能体6项 指标的得分均值来看，国内的诸多大模型已经接近海外头部的GPT-4-Turbo和Claude3-Opus，显著高于GPT-3.5-Turbo。自5月以来，字节跳动开启国内大模型价格竞争，头部厂商纷纷跟进，2024年5月15日，字节跳动宣布旗下豆包大模型降价，豆包通用模型pro-32k版模型推理输入价格仅为0.0008元/千Tokens，比行业低99.3%，阿里云、百度智能云、腾讯也相继宣布全面下调大模型价格。 持续看好国产大模型落地趋势中的应用场景投资机会。1）教育行业 有望受益于语音交互和多模态发展，受益标的世纪天鸿、皖新传媒、 南方传媒、鸿合科技；2）情感陪伴赛道同样有发展机会，受益标的昆仑万维、盛天网络；3）关注多模态发展对影视制作及营销场景的改造、以及图像语料需求，推荐上海电影，受益标的视觉中国、值得买、蓝色光标、捷成股份；4）优质游戏公司价值突出，推荐恺英网络、吉比特、三七互娱、完美世界、姚记科技，受益标的腾讯控股、网易、巨人网络、神州泰岳、宝通科技。 风险提示：AI技术发展不及预期，游戏流水不及预期等。 2024.05.26 传播文化业《5月版号下发，游戏公司产品节奏常态化》 2024.05.23 传播文化业《AI多模态更进一步，剧综再度引爆收视热潮》 2024.05.19 传播文化业《GPT-4o发布，关注教育、情感陪伴赛道》 2024.05.16 目录 1.腾讯AI助手“元宝”上线，关注国产大模型进展3 1.1.腾讯AI助手“元宝”，可使用来自微信公众号文章内容3 1.2.国产大模型能力接近海外头部，价格竞争开始5 2.一周行业及公司要闻10 2.1.AI/互联网10 2.2.影视院线11 2.3.游戏12 3.传媒上市公司公告13 4.行业主要数据更新14 5.风险提示18 1.腾讯AI助手“元宝”上线，关注国产大模型进展 本周传媒（申万）指数下跌0.95%，位居31个行业第11名，弱于创业板指 （下跌0.52%）、深证成指（下跌0.40%）、上证中小（上涨0.10%）、上证指数（上涨0.01%）、沪深300（下跌0.36%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。 1.1.腾讯AI助手“元宝”，可使用来自微信公众号文章内容 腾讯“元宝”APP上线。2024年5月30日，以腾讯混元大模型为基础的AI应用腾讯“元宝”正式上线，slogan定为“轻松工作，多点生活”。对比行业其它企业采用的多App策略（将不同的应用场景分散在了不同的App 中）和单一App策略（集合所有场景于同一App上。 以“AI搜索”为核心场景，功能多样化。包括：（1）AI搜索。支持多轮对话功能，并能将对话的内容整理成报告，按照要求进行结构化输出，并提供引用资料以及推荐资料，便于溯源和扩展阅读。（2）AI总结。“元宝”支持 多类型的文件、图片识别及阅读，可上传最多10个PDF、word、txt等多种格式的文档，可以同时解析多个链接和文件，支持256K的原生窗口上下文，快速生成要点总结。（3）AI写作。“元宝”具有强大的语言理解和输出能力，可以撰写报告、方案、代码等。（4）创建AI智能体。支持用户根据个性化需求，创建个人专属的智能体，或是让AI自动生成智能体相关信息，并复刻自己的音色。进一步降低使用门槛，在手机端即可实现智能体创建。（5）AI扩展应用。包括免费的AI头像、口语陪练教学、图生图、AI绘画、多语种实时翻译等。 图1：腾讯“元宝”的应用界面 数据来源：腾讯科技 AI搜索接入微信公众号内容，有效提升内容质量，反向促进微信公众号生态发展。腾讯“元宝”是首个将接入微信公众号作为信息源的应用，覆盖了微信公众号等腾讯生态的高质量内容，能有效利用这些内容提供高质量回 答，提升用户体验，搜索结果底部以卡片形式推荐相关微信公众号文章内容，链接直达公众号原文，提高了公众号和作者的曝光度。未来将能形成腾讯内容生态的正循环，获得更大的竞争优势。 图2：腾讯“元宝”引用微信公众号内容，并展示来源链接 数据来源：腾讯“元宝” 内部应用接入进展显著。基于腾讯自有的丰富业务，发掘用户需求，在内部打磨混元大模型的能力，成功后则接入“元宝”使用。目前已有600多个腾讯内部业务及场景接入混元大模型，进行产品的升级和重构，目前对混元的 日调用量已达2亿次。在内部使用中，腾讯也持续探索出一些高频场景，从而有助于把产品能力和用户体验推到C端。 图3：腾讯内部已经有600+业务接入混元大模型 数据来源：腾讯科技 智能体开发持续进步，智能体开放平台“元器”上线。腾讯的智能体开放平 台“元器”已经上线，开发者可以通过插件、知识库、工作流等方式快速、 低门槛打造高质量的智能体，可一键分发至腾讯“元宝”、微信客服、QQ、腾讯云等腾讯生态渠道，预计到6月，还可以支持分发到微信公众号和小程序，腾讯混元模型资源全部免费。用户在“元宝”创建的智能体也可以同步至“元器”进行管理和编辑。 图4：腾讯“元宝”创建智能体界面图5：腾讯“元器”管理编辑智能体页面 数据来源：36氪，量子位数据来源：36氪，量子位 大模型能力持续迭代升级，支撑产品能力升级。目前腾讯混元大模型的参数规模已从千亿升级至万亿，预训练语料从万亿升级至7万亿tokens，升级为MoE结构，整体性能比Dense版本提升超过50%。此外，腾讯混元在 角色扮演、FunctionCall、代码生成等领域能力、数理能力提升了50%。混元文生图大模型是业内首个中文原生DiT架构模型，生成效果比上代提升超20%，相关能力已全面融入腾讯“元宝”。在视频和3D生成等方面也取得了进展，目前可生成16秒视频，单图仅30秒可生成3D模型，相关能力后续会在“元宝”上线。 1.2.国产大模型能力接近海外头部，价格竞争开始 进入2024年，国产大模型能力持续提升，整体接近GPT-4。国产大模型综合能力提升显著，从语言、知识、推理、数学、代码、智能体6项指标的得分均值来看，国内的诸多大模型已经接近海外头部的GPT-4-Turbo和 Claude3-Opus，显著高于GPT-3.5-Turbo。其中均分前几位的国产大模型依次为智谱华章的GLM-4（2024年1月）、MiniMax的abab6.5（2024年4月）、阿里巴巴的Qwen1.5-110B-Chat（2024年4月）、幻方的DeepSeek-V2-Chat（2024年5月）。 图6：从6个维度的评分均值来看，国产大模型（蓝色柱）已可比肩海外头部大模型（红色柱） Baichuan2-Turbo（百川智能） GPT-3.5-TurboYi-34B-Chat（零一万物）360GPT-Pro（三六零）星火v3.5（科大讯飞） Mistral-LargeUniGPT（云知声）Moonshot-v1-8K（月之暗面） ERNIE-4.0（百度）DeepSeek-V2-Chat(DeepSeek) Qwen1.5-110B-Chat（阿里巴巴） Llama3-70B-Instructabab6.5（MiniMax）GLM-4（智谱清言） Claude3-Opus GPT-4-Turbo-1106GPT-4o-20240513 010203040 46 46.5 47 49.5 50.3 53.4 53.6 53.7 54.3 56.5 56.8 57 57.8 57.8 60.5 62 64.2 506070 数据来源：OverCompass，国泰君安证券研究 国内外持续有强力开源模型推出。海外方面，谷歌Gemini、Meta的Llama3等开源模型的推出，开发者可通过公开的大模型自行部署，大模型的获取成本越发降低。国内方面，幻方量化发布的大模型DeepSeek-V2、智谱AI 入门级大模型GLM-3-Turbo(128K上下文)均实现了成本的显著压缩。 以DeepSeek-V2为例，其相对一代模型参数更多、能力更强。2024年5月6日，DeepSeek宣布开源第二代MoE模型DeepSeek-V2，该模型采用了MLA（Multi-headLatentAttention）和DeepSeekMoE架构，大幅减少计算量和推理显存。DeepSeek-V2具备236B总参数、21B激活参数，支持128k上下文长度，大致达到70B~110BDense结构的模型能力。具体而言，其中文综合能力（AlignBench）在开源模型中最强，与GPT-4-Turbo、文心4.0等闭源模型在评测中处于同一梯队；英文综合能力（MT-Bench）与LLaMA3-70B同处第一梯队，超过最强MoE开源模型Mixtral8x22B；知识、数学、推理、编程等榜单结果也位居前列。 图7：21B激活参数的DeepSeek-V2在开源模型中具备顶级性能 数据来源：《DeepSeek-V2:AStrong,Economical,andEfficientMixture-of-ExpertsLanguageModel》 DeepSeek-V2成本更低，API定价仅为GPT-4-Turbo的近百分之一。DeepSeek-V2消耗的显存只有同级别Dense模型的1/5~1/100，每token成本大幅降低。DeepSeek-V2API的定价为：每百万token